Indeks ketakutan dan keserakahan saat ini mencapai 74, berada di zona keserakahan, menunjukkan bahwa suasana investasi di pasar cukup optimis. Perlu dicatat bahwa indeks ini mengalami penurunan yang signifikan pada bulan Juni, dan pada awal Juli bahkan jatuh di bawah 30 yang merupakan titik terendah tahun ini, sebelum kemudian mengalami pemulihan yang signifikan.
Dinamika Pasar Kontrak
Sejak 5 Juli, volume kontrak Bitcoin CME terus meningkat hingga 23 Juli ketika terjadi pengurangan posisi. Setelah 28 Juli, volume posisi kembali meningkat. Perubahan ini mencerminkan perubahan sikap para pelaku pasar: pada awal Juli, investor optimis terhadap prospek masa depan, namun menjelang pertengahan bulan ketika mendekati level tekanan, sebagian dana memilih untuk mengurangi posisi, dan setelah seorang tokoh penting memberikan pidato di akhir bulan, meskipun harga Bitcoin sempat turun, rebound yang cepat membuat beberapa investor kembali masuk.
Minggu lalu (16 hingga 23 Juli), posisi short dalam dana leverage Bitcoin CME meningkat sebanyak 103 kontrak, setara dengan 515 Bitcoin. Umumnya, kenaikan indikator ini menunjukkan bahwa dana arbitrase juga meningkatkan posisi di sisi spot. Ketika indikator turun ke titik belok, sering kali ini menandakan bahwa setelah posisi short dilikuidasi, kemungkinan akan ada kenaikan harga.
Tren Pasar Spot
Posisi long Bitcoin di suatu platform perdagangan mulai terakumulasi sejak mencapai titik terendah pada 16 Maret (yang sesuai dengan titik tertinggi pasar) dan saat ini masih mempertahankan posisi tinggi, tetapi momentum pertumbuhannya telah melambat.
Pasokan Stablecoin dan Tingkat Partisipasi Pasar
Stabilitas Pasokan Koin (SSRO) mencapai titik terendah pada 9 Juli, di bawah level Agustus-September tahun lalu, menunjukkan penurunan tajam dalam partisipasi pasar. Namun, ini juga membentuk titik balik potensial, dengan indikator mulai rebound dari titik terendah. Untuk beberapa cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar kecil, posisi relatif rendah ini mungkin menawarkan kondisi rebound yang lebih baik.
Perubahan Struktur Pemegang Bitcoin
Perubahan proporsi pemegang jangka panjang menunjukkan bahwa dari Desember 2023 hingga April 2024, pada fase kenaikan utama, pemegang jangka panjang terus mengurangi kepemilikan mereka. Namun, sejak April, seiring dengan Bitcoin memasuki rentang fluktuasi yang lebar, pemegang jangka panjang berhenti menjual dan cenderung untuk terus mempertahankan kepemilikan.
Dalam sejarah, pasar bullish biasanya disertai dengan dua penurunan proporsi pemegang jangka panjang, di mana penurunan kedua seringkali lebih besar daripada yang pertama. Saat ini, keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan dari pemegang jangka panjang belum memasuki area risiko tinggi (di atas 0,75), yang mungkin berarti bahwa siklus pasar kali ini belum mencapai puncaknya.
Ketika indikator kerugian dan keuntungan bersih yang belum direalisasikan untuk pemegang jangka pendek mendekati atau di bawah 0 dalam pasar bullish, sering kali menandakan dasar fase. Pada tahun 2024, telah terjadi dua kali indikator ini berada di bawah 0, yang terbaru adalah dari akhir Juni hingga awal Juli. Pada 15 Juli, indikator ini pulih di atas 0, mengacu pada pola serupa tahun lalu di bulan September, ini mungkin menandakan dimulainya putaran kenaikan baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Sentimen pasar dan data on-chain: akumulasi posisi long Bitcoin, indikator pemegang jangka pendek membaik
Analisis Sentimen Pasar dan Data On-Chain
Indikator Sentimen Investor
Indeks ketakutan dan keserakahan saat ini mencapai 74, berada di zona keserakahan, menunjukkan bahwa suasana investasi di pasar cukup optimis. Perlu dicatat bahwa indeks ini mengalami penurunan yang signifikan pada bulan Juni, dan pada awal Juli bahkan jatuh di bawah 30 yang merupakan titik terendah tahun ini, sebelum kemudian mengalami pemulihan yang signifikan.
Dinamika Pasar Kontrak
Sejak 5 Juli, volume kontrak Bitcoin CME terus meningkat hingga 23 Juli ketika terjadi pengurangan posisi. Setelah 28 Juli, volume posisi kembali meningkat. Perubahan ini mencerminkan perubahan sikap para pelaku pasar: pada awal Juli, investor optimis terhadap prospek masa depan, namun menjelang pertengahan bulan ketika mendekati level tekanan, sebagian dana memilih untuk mengurangi posisi, dan setelah seorang tokoh penting memberikan pidato di akhir bulan, meskipun harga Bitcoin sempat turun, rebound yang cepat membuat beberapa investor kembali masuk.
Minggu lalu (16 hingga 23 Juli), posisi short dalam dana leverage Bitcoin CME meningkat sebanyak 103 kontrak, setara dengan 515 Bitcoin. Umumnya, kenaikan indikator ini menunjukkan bahwa dana arbitrase juga meningkatkan posisi di sisi spot. Ketika indikator turun ke titik belok, sering kali ini menandakan bahwa setelah posisi short dilikuidasi, kemungkinan akan ada kenaikan harga.
Tren Pasar Spot
Posisi long Bitcoin di suatu platform perdagangan mulai terakumulasi sejak mencapai titik terendah pada 16 Maret (yang sesuai dengan titik tertinggi pasar) dan saat ini masih mempertahankan posisi tinggi, tetapi momentum pertumbuhannya telah melambat.
Pasokan Stablecoin dan Tingkat Partisipasi Pasar
Stabilitas Pasokan Koin (SSRO) mencapai titik terendah pada 9 Juli, di bawah level Agustus-September tahun lalu, menunjukkan penurunan tajam dalam partisipasi pasar. Namun, ini juga membentuk titik balik potensial, dengan indikator mulai rebound dari titik terendah. Untuk beberapa cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar kecil, posisi relatif rendah ini mungkin menawarkan kondisi rebound yang lebih baik.
Perubahan Struktur Pemegang Bitcoin
Perubahan proporsi pemegang jangka panjang menunjukkan bahwa dari Desember 2023 hingga April 2024, pada fase kenaikan utama, pemegang jangka panjang terus mengurangi kepemilikan mereka. Namun, sejak April, seiring dengan Bitcoin memasuki rentang fluktuasi yang lebar, pemegang jangka panjang berhenti menjual dan cenderung untuk terus mempertahankan kepemilikan.
Dalam sejarah, pasar bullish biasanya disertai dengan dua penurunan proporsi pemegang jangka panjang, di mana penurunan kedua seringkali lebih besar daripada yang pertama. Saat ini, keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan dari pemegang jangka panjang belum memasuki area risiko tinggi (di atas 0,75), yang mungkin berarti bahwa siklus pasar kali ini belum mencapai puncaknya.
Ketika indikator kerugian dan keuntungan bersih yang belum direalisasikan untuk pemegang jangka pendek mendekati atau di bawah 0 dalam pasar bullish, sering kali menandakan dasar fase. Pada tahun 2024, telah terjadi dua kali indikator ini berada di bawah 0, yang terbaru adalah dari akhir Juni hingga awal Juli. Pada 15 Juli, indikator ini pulih di atas 0, mengacu pada pola serupa tahun lalu di bulan September, ini mungkin menandakan dimulainya putaran kenaikan baru.