Analisis Kedalaman Protokol USUAL: Bahaya Tersembunyi di Balik Imbal Hasil Tinggi
USUAL protokol adalah proyek berisiko tinggi yang mengatasnamakan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Protokol ini menerbitkan 5 jenis token, yaitu:
USUAL:protokol pemerintahan token
USD0:protokol stablecoin
USD0++: token obligasi negara 4 tahun
USUALX: versi staking USUAL
USUAL*: token khusus untuk tim dan investor
Proyek ini menarik pengguna dengan menjanjikan hasil stabil sebesar 4%, dan mengklaim bahwa partisipasi tidak memerlukan KYC. Namun, sebenarnya, hingga 70% dari hasil emisi token USUAL adalah umpan sebenarnya. Pengguna dapat mencetak USD0++ dengan rasio 1:1 untuk mendapatkan imbalan USUAL, yang membuat banyak orang salah mengira bahwa mereka dapat memperoleh hasil tinggi yang stabil.
Namun, USD0++ bukanlah stablecoin, melainkan token obligasi dengan periode penguncian 4 tahun, dengan nilai sebenarnya hanya 0,84 dolar AS. Pihak proyek mendirikan kas di suatu platform pinjaman dan menetapkan harga oracle USD0++ tetap pada 1 dolar AS, menciptakan ilusi bahwa USD0++ setara dengan 1 dolar AS. Ini menyebabkan beberapa pengguna merasa seolah-olah USD0++ dapat ditebus 1:1 dengan USDC kapan saja.
Beberapa pengguna bahkan memanfaatkan ini untuk melakukan operasi leverage tinggi, seperti alamat tertentu yang menggunakan 27 juta dolar AS bertumpuk hingga 130 juta USD0++. Namun, pihak proyek tiba-tiba menutup saluran penebusan 1:1, menurunkan harga penebusan menjadi 0,87 dolar AS, yang menyebabkan banyak pengguna mengalami kerugian besar.
Tindakan ini membuat pihak proyek menguangkan sekitar 260 juta dolar AS dari hampir 2 miliar dolar AS TVL. Pihak proyek mengklaim bahwa dana ini akan dialokasikan kepada pemegang USUALX, tetapi sebenarnya pemegang token USUAL* ( terutama adalah tim dan investor ) yang akan mendapatkan sebagian besar manfaat. Tim telah mendapatkan keuntungan setidaknya 72 juta dolar AS dari situ.
Proyek mengambil langkah yang begitu agresif karena harga USUAL terus turun, dan protokol menghadapi risiko keruntuhan. Melalui cara ini, mereka mencoba mempertahankan TVL dan memperpanjang umur skema Ponzi. Namun, pendekatan ini mengorbankan kepentingan semua peserta, termasuk pemegang USD0++, trader dengan leverage, dan penyedia likuiditas.
Secara keseluruhan, USUAL protokol memiliki risiko besar. Pengguna baru sebaiknya menghindari untuk berpartisipasi, dan pengguna yang sudah terjebak perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah akan terus memegang. Di bidang cryptocurrency yang kurang regulasi, pengembang proyek sering kali kurang memiliki batasan etika, sehingga investor perlu lebih waspada.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Krisis Protokol USUAL: Risiko Penarikan 20 Juta Dolar TVL di Balik Jebakan Hasil Tinggi
Analisis Kedalaman Protokol USUAL: Bahaya Tersembunyi di Balik Imbal Hasil Tinggi
USUAL protokol adalah proyek berisiko tinggi yang mengatasnamakan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Protokol ini menerbitkan 5 jenis token, yaitu:
Proyek ini menarik pengguna dengan menjanjikan hasil stabil sebesar 4%, dan mengklaim bahwa partisipasi tidak memerlukan KYC. Namun, sebenarnya, hingga 70% dari hasil emisi token USUAL adalah umpan sebenarnya. Pengguna dapat mencetak USD0++ dengan rasio 1:1 untuk mendapatkan imbalan USUAL, yang membuat banyak orang salah mengira bahwa mereka dapat memperoleh hasil tinggi yang stabil.
Namun, USD0++ bukanlah stablecoin, melainkan token obligasi dengan periode penguncian 4 tahun, dengan nilai sebenarnya hanya 0,84 dolar AS. Pihak proyek mendirikan kas di suatu platform pinjaman dan menetapkan harga oracle USD0++ tetap pada 1 dolar AS, menciptakan ilusi bahwa USD0++ setara dengan 1 dolar AS. Ini menyebabkan beberapa pengguna merasa seolah-olah USD0++ dapat ditebus 1:1 dengan USDC kapan saja.
Beberapa pengguna bahkan memanfaatkan ini untuk melakukan operasi leverage tinggi, seperti alamat tertentu yang menggunakan 27 juta dolar AS bertumpuk hingga 130 juta USD0++. Namun, pihak proyek tiba-tiba menutup saluran penebusan 1:1, menurunkan harga penebusan menjadi 0,87 dolar AS, yang menyebabkan banyak pengguna mengalami kerugian besar.
Tindakan ini membuat pihak proyek menguangkan sekitar 260 juta dolar AS dari hampir 2 miliar dolar AS TVL. Pihak proyek mengklaim bahwa dana ini akan dialokasikan kepada pemegang USUALX, tetapi sebenarnya pemegang token USUAL* ( terutama adalah tim dan investor ) yang akan mendapatkan sebagian besar manfaat. Tim telah mendapatkan keuntungan setidaknya 72 juta dolar AS dari situ.
Proyek mengambil langkah yang begitu agresif karena harga USUAL terus turun, dan protokol menghadapi risiko keruntuhan. Melalui cara ini, mereka mencoba mempertahankan TVL dan memperpanjang umur skema Ponzi. Namun, pendekatan ini mengorbankan kepentingan semua peserta, termasuk pemegang USD0++, trader dengan leverage, dan penyedia likuiditas.
Secara keseluruhan, USUAL protokol memiliki risiko besar. Pengguna baru sebaiknya menghindari untuk berpartisipasi, dan pengguna yang sudah terjebak perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah akan terus memegang. Di bidang cryptocurrency yang kurang regulasi, pengembang proyek sering kali kurang memiliki batasan etika, sehingga investor perlu lebih waspada.