Jika Bitmain dikenakan sanksi, sistem Rig Penambangan di Amerika akan segera runtuh?

Pemerintah AS telah memulai pemeriksaan keamanan terhadap produsen rig penambangan Bitcoin yang berkantor pusat di Beijing, Bitmain. Penyelidikan federal yang diberi kode “Operasi Matahari Merah” ini telah berlangsung selama berbulan-bulan, bertujuan untuk menentukan apakah rig penambangan Bitmain dapat dikendalikan dari jarak jauh atau mengganggu jaringan listrik AS. Selama sepuluh tahun terakhir, para penambang AS telah memasang ratusan ribu rig penambangan Bitmain di seluruh negeri, dan bisnis penambangan Bitcoin di wilayah Amerika Utara hampir sepenuhnya bergantung pada rig penambangan Antminer. Jika Washington mengambil tindakan tegas, rantai pasokan perbaikan akan terputus terlebih dahulu.

Seluk-beluk investigasi keamanan dari aksi matahari terbenam merah

Menurut dokumen yang diperoleh dari Bloomberg dan sumber yang mengetahui, operasi “Red Sunset” telah berlangsung antara beberapa lembaga selama sekitar dua tahun. Departemen Keamanan Dalam Negeri memimpin, dengan dukungan dari Dewan Keamanan Nasional. Tujuan penyelidikan ini adalah untuk menentukan apakah rig penambangan Bitmain dapat dikendalikan dari luar, sehingga dapat digunakan untuk kegiatan spionase atau sabotase. Penegak hukum federal telah mulai memeriksa perangkat keras, dan beberapa barang Bitmain telah disita di pelabuhan AS, lalu dibongkar di meja pemeriksaan, di mana chip dan firmware-nya diperiksa dengan cermat untuk melihat apakah ada fungsi tersembunyi.

Para pejabat tidak membahas masalah ini secara terpisah. Laporan Komite Intelijen Senat telah menunjukkan bahwa perangkat Bitmain memiliki celah yang rentan terhadap manipulasi dari China. Beberapa tahun yang lalu, peneliti menemukan bahwa firmware Rig Penambangan Antminer memiliki celah pemadaman jarak jauh; Bitmain saat itu menjelaskannya sebagai fitur anti-pencurian yang belum selesai, dan kemudian merilis patch, tetapi kejadian ini tetap meninggalkan noda.

Perusahaan tersebut menyatakan dalam email yang dikirim ke Bloomberg bahwa klaim mengenai kemampuannya untuk mengendalikan mesin dari jarak jauh di China “sama sekali salah,” dan menyatakan bahwa perusahaan mematuhi hukum AS serta tidak terlibat dalam aktivitas yang mengancam keamanan negara. Perusahaan itu juga menyatakan bahwa mereka tidak mengetahui tentang penyelidikan yang disebut “Operasi Matahari Terbenam Merah,” yang sebelumnya terkait dengan penyitaan perangkat kerasnya dan kekhawatiran dari Komisi Komunikasi Federal, tetapi “tidak ditemukan adanya keadaan yang tidak normal.”

“Matahari Terbenam Merah” juga terletak di atas fondasi beton. Pada tahun 2024, pemerintah Amerika Serikat memerintahkan penutupan perusahaan penambangan yang terkait dengan China dengan alasan keberadaan ribuan mesin bor di dekat pangkalan rudal Wyoming menimbulkan risiko terhadap keamanan nasional. Fasilitas keras di tambang tersebut mirip dengan “Matahari Terbenam Merah”, tetapi lokasinya lebih sensitif. Oleh karena itu, pemerintah melihat Bitmain tidak hanya sebagai pemasok, tetapi juga sebagai perusahaan konstruksi infrastruktur, dengan bisnis yang tersebar di dekat jaringan listrik, dan terkadang bahkan dekat dengan lokasi strategis.

Ketergantungan Mematikan Amerika Serikat pada Rig Penambangan Bitmain

Selama sepuluh tahun terakhir, para penambang di Amerika Serikat telah menginstal ratusan ribu Rig Penambangan Bitmain di seluruh negeri. Bisnis penambangan Bitcoin di wilayah Amerika Utara hampir sepenuhnya bergantung pada Rig Penambangan Antminer, sementara chip dan kode yang digunakan oleh Rig Penambangan tersebut, pada awalnya tidak dirancang dengan mempertimbangkan situasi ketegangan geopolitik saat ini. Pada bulan Maret tahun ini, sebuah perusahaan publik yang lebih kecil dan kurang dikenal mengumumkan bahwa mereka akan mendirikan perusahaan penambangan Bitcoin baru, dengan Erik Trump dan Donald Trump II sebagai investornya.

Perusahaan baru yang bernama American Bitcoin Corp bertujuan untuk menjadi “penambang Bitcoin murni terbesar dan paling efisien di dunia” dan berencana untuk mengoperasikan 76.000 rig penambangan di Texas, New York, dan Alberta. Untuk mendapatkan jumlah rig penambangan yang begitu besar, perusahaan ini memilih untuk bekerja sama dengan Bitmain. Dokumen perusahaan menunjukkan bahwa American Bitcoin setuju untuk membeli 16.000 rig penambangan Bitmain dengan harga 314 juta dolar. Perusahaan tidak memilih untuk membayar tunai atau meminjam, tetapi sebagai jaminan untuk memastikan pengiriman perangkat keras, mereka menggunakan 2.234 Bitcoin.

Transaksi ini dapat dianggap sebagai cerminan dari masalah ketergantungan. Seorang penambang terkenal yang memiliki hubungan dekat dengan keluarga presiden, mempertaruhkan ribuan koin Bitcoin dan ambisi pertumbuhan yang tinggi pada seorang pemasok China yang sedang menjalani penyelidikan keamanan nasional. Namun, meskipun anak-anak presiden ingin menginvestasikan banyak uang untuk penambangan Bitcoin, mereka hanyalah setetes air di lautan. Jadi, ketika Anda bertanya, “Apa yang akan terjadi jika Bitmain terkena dampak?” Anda sebenarnya bertanya tentang apa yang akan terjadi ketika penyedia inti dalam tumpukan teknologi tersebut menghadapi kebijakan federal (dan bukan hanya risiko pasar).

Perbaikan Rantai Pasokan: Bagian Rentan yang Patah Pertama

Setiap penambang yang serius akan menghadapi masalah perangkat keras. Karena kipas dapat rusak, daya dapat terbakar, dan papan daya juga dapat terbakar. Beberapa kerusakan dapat ditangani sendiri, tetapi sebagian besar perlu dikirim ke pusat perbaikan yang disetujui dalam ekosistem Bitmain. Perusahaan tersebut telah mencantumkan pusat perbaikan luar negeri dan regional yang mencakup pasar AS, dengan rute pengiriman yang melewati Arkansas, North Dakota, dan Oklahoma.

Pipa itu sangat rapuh dan paling mudah patah. Jika pemerintah AS memilih untuk mengambil tindakan tegas, seperti memasukkan Bitmain atau perusahaan afiliasinya yang utama ke dalam daftar entitas atau menerapkan sanksi terarah, maka yang paling mudah disasar adalah perbatasan. Suku cadang mungkin akan disimpan sementara di gudang hingga tiba di bea cukai untuk “pemeriksaan”. Proses yang dulunya hanya memerlukan beberapa hari untuk diselesaikan, sekarang mungkin memerlukan beberapa minggu, karena pengacara dan tim kepatuhan perlu waktu untuk mempelajari aturan baru.

Untuk satu tambang, pengaruh ini akan muncul secara perlahan. Seiring dengan semakin banyaknya rig penambangan yang tidak beroperasi karena menunggu suku cadang, ketersediaan akan sedikit menurun, sementara tumpukan peralatan yang rusak di lokasi juga akan terus meningkat. Pengusaha yang memiliki kekuatan finansial tentunya dapat menyimpan suku cadang, dan membeli komponen cadangan dari pemasok kedua untuk menghindari risiko. Namun, bagi tambang yang lebih kecil, yang membeli sejumlah kecil rig penambangan melalui pembiayaan terstruktur dan tidak menyimpan banyak papan sirkuit cadangan, mereka akan segera merasakan tekanan yang nyata.

Perbaikan Rantai Pasokan Tiga Tahap Keruntuhan

Tahap Pertama: Penundaan Bea Cukai (1-2 bulan): Suku cadang terjebak dalam pemeriksaan perbatasan, periode pengiriman diperpanjang dari beberapa hari menjadi beberapa minggu.

Tahap Kedua: Kehabisan Suku Cadang (3-6 bulan): Stok suku cadang di lokasi penambangan habis, sehingga rig penambangan yang rusak mulai menumpuk.

Tahap Ketiga: Penurunan Daya Komputasi (6-12 bulan): Banyak Rig Penambangan berhenti beroperasi karena tidak dapat diperbaiki, daya komputasi di lokasi pertambangan menurun secara signifikan.

Selanjutnya adalah pengiriman pesanan. Jika rencana “Matahari Terbenam Merah” akhirnya mengambil tindakan yang lebih moderat, seperti menambahkan lisensi untuk chip tertentu atau memaksa pemeriksaan ekspor, Bitmain mungkin masih dapat mengirimkan pesanan S21 dan T21 ke Amerika Serikat, hanya saja kecepatannya akan melambat. Penambang yang awalnya diperkirakan akan menerima pengiriman dalam enam minggu sekarang mungkin menghadapi jangka waktu pengiriman tiga bulan atau bahkan lebih lama. Jika hasil akhirnya lebih ketat, dan Bitmain dibatasi untuk memasok kepada beberapa pembeli di Amerika Serikat, maka pesanan ini kemungkinan besar akan berubah dari pengiriman yang direncanakan menjadi masalah yang masih menggantung.

Karena skala pendanaan di industri ini sangat besar, waktu yang terbuang bukan hanya sekadar pemborosan waktu: itu juga mencakup biaya waktu, bunga, ketentuan kontrak, dan panduan ekuitas. Sebuah perusahaan penambang yang terdaftar pernah berjanji kepada investor bahwa mereka akan mencapai kekuatan hashing tertentu pada suatu kuartal, namun kini harus menjelaskan mengapa perangkat terjebak di suatu tempat antara Shenzhen dan Houston.

Ledakan Pasar Barang Bekas dan Bottleneck Kapasitas Pemasok Alternatif

Setelah muncul ketidakpastian dalam pasokan rig penambangan baru, pasar barang bekas akan menjadi aktif. Rig penambangan Antminer lama yang sebelumnya akan segera dipensiunkan, selama efisiensinya tidak terlalu berbeda, akan tiba-tiba menjadi sangat dicari. Tim penjualan pesaing utama Bitmain, MicroBT dan Canaan, dengan cepat akan sangat sibuk. Tetapi mereka juga tidak memiliki “gudang ajaib” yang penuh dengan peralatan efisien. Mereka juga memiliki kendala produksi, kuota chip, dan komitmen pengiriman mereka sendiri. Jika penambang di Amerika mencoba beralih secara besar-besaran, siklus pengiriman perangkat keras pengganti juga akan diperpanjang.

Sebagian kekurangan akan diisi melalui saluran abu-abu, seperti membeli Rig Penambangan yang diangkut melalui negara ketiga, atau dari perantara yang masih dapat memperoleh stok Bitmain tanpa melanggar peraturan AS. Munculnya pasar abu-abu ini akan mendorong harga naik, meningkatkan risiko transaksi, dan mungkin memperkenalkan masalah kontrol kualitas. Ketika Rig Penambangan harus dijual kembali melalui beberapa tangan dan melewati negara ketiga, verifikasi keaslian, layanan garansi, dan dukungan purna jual akan menjadi masalah.

Tiga jalur situasi dan evaluasi dampak industri

Dari luar, orang-orang cenderung berpikir dengan cara hitam-putih: entah Bitmain dilarang, atau tidak ada yang terjadi. Namun sebenarnya, ada tiga kemungkinan besar. Dalam skenario pertama, “matahari terbenam merah” secara perlahan mereda. Kementerian Keamanan Dalam Negeri terus memantau dengan cermat, mungkin akan memberikan beberapa rekomendasi internal, dan pada akhirnya pemerintah percaya bahwa langkah-langkah keamanan industri yang ada, segmentasi jaringan, dan audit firmware cukup untuk menghadapi risiko. Bitmain masih berada dalam posisi yang canggung secara politik, tetapi produknya masih dapat diperdagangkan.

Dalam skenario kedua, Bit大陆 akan dimasukkan ke dalam lingkup regulasi. Ini bisa berarti perlu menandatangani perjanjian mitigasi resmi, yang mengharuskan perusahaan untuk memenuhi standar sertifikasi firmware yang ketat, menerima audit pihak ketiga, dan membatasi beberapa pekerjaan perbaikan dan perakitan kepada mitra dalam negeri yang telah diaudit. Bagi para penambang, versi ini lebih merupakan sebuah kekhawatiran daripada bencana. Siklus pengiriman akan diperpanjang, biaya hukum akan meningkat, tetapi pasokan perangkat keras akan tetap berlanjut.

Jalur ketiga adalah yang paling ditakuti oleh operator: sanksi atau dimasukkan dalam daftar entitas, yang akan langsung mempengaruhi penjualan, dukungan perangkat keras, dan penyelesaian dalam dolar. Dalam situasi ini, peralatan Bitmain akan menjadi ancaman serius bagi pembeli yang diatur di Amerika Serikat hampir dalam semalam. Pusat pemeliharaan sulit untuk mengangkut suku cadang secara lintas negara. Pembaruan perangkat lunak terjebak dalam area abu-abu hukum dan tidak dapat dilakukan. Peralatan yang ada masih dapat beroperasi, tetapi pemiliknya harus mempertimbangkan dengan serius seberapa besar mereka ingin terus bergantung pada penyedia yang tidak dapat memberikan layanan pemeliharaan atau peningkatan.

Kekuatan komputasi tidak akan turun drastis, karena jaringan inti bukanlah Huawei. Namun, rencana pertumbuhan akan disesuaikan. Rencana awal untuk mengintegrasikan kekuatan komputasi besar ke dalam jaringan listrik AS dalam dua kuartal mendatang akan ditunda atau dipindahkan ke luar negeri, dan klaim bahwa penambangan Bitcoin sedang menjadi industri yang didominasi oleh AS dan ramah terhadap jaringan listrik juga tidak akan lagi berdiri.

bukan hanya ujian industri untuk penambangan Twitter

Secara kasat mata, ini adalah cerita kecil tentang penyitaan oleh bea cukai, tetapi sebenarnya, ini adalah ujian tentang bagaimana Amerika Serikat memperlakukan infrastruktur fisik Bitcoin. Washington telah mengidentifikasi lokasi tambang sebagai hal yang sangat penting, dan Wyoming telah sangat menderita karena penutupan tambang terkait China yang berada di dekatnya. Saat ini, Washington sedang menyelidiki perangkat keras Bitmain, agen sedang membongkar Rig Penambangan, dan pengacara sedang berdebat apakah chip ASIC buatan China harus dianggap sebagai peralatan telekomunikasi daripada kartu grafis untuk permainan.

Jika pemerintah mundur atau hanya memberikan hukuman ringan, itu menunjukkan bahwa lapisan industri Bitcoin dapat bertahan terhadap pengawasan ketat, sambil tetap beroperasi di pasar perangkat keras global. Namun, jika pemerintah membatasi Bitmain dalam jangkauan tertentu, pesan yang disampaikan sangat berbeda. Para penambang akan menafsirkan ini sebagai awal dari tindakan yang lebih luas yang bertujuan untuk memlocalisasi bagian kunci dari penambangan atau setidaknya mengurangi risiko.

Bagi orang lain, kepentingannya lebih tinggi. Anggaran keamanan untuk melindungi Bitcoin dibayar melalui mesin-mesin ini. Semakin tinggi biaya untuk mengoperasikan mesin-mesin ini di Amerika Serikat, semakin kompleks, dan semakin besar risiko politik, anggaran ini akan lebih banyak dialihkan ke tempat lain. Masalah paling kritis adalah, jika rig penambangan di Bit大陆 diserang, komponen internal mana yang akan rusak terlebih dahulu. Dan satu masalah lain yang kurang mendapat perhatian adalah, apakah Amerika Serikat ingin mesin-mesin ini terus menggunakan jaringan listrik domestik, atau lebih suka mengusir mereka kembali ke “halaman belakang” negara lain.