Pendiri hedge fund Bridgewater, Ray Dalio, kembali mengingatkan: utang pemerintah AS yang tidak terkendali sedang menggerogoti posisi dolar sebagai mata uang cadangan global. Ia menunjukkan bahwa tren ini mendorong investor untuk berbondong-bondong masuk ke emas dan Aset Kripto, menjadikannya sebagai aset alternatif. Dalam lima tahun ke depan, utang, politik, konflik geopolitik, dan faktor teknologi yang saling terkait akan membawa perubahan dramatis.
Tekanan utang meruntuhkan nilai dolar, investor beralih ke emas dan Bitcoin
Dalio dalam klarifikasinya terhadap pernyataan keliru dalam wawancara dengan Financial Times menunjukkan bahwa daripada mengatakan deregulasi (deregulation) melemahkan fungsi moneter pemerintah, lebih tepatnya "utang tinggi dan pengeluaran fiskal yang boros" terus menggerogoti kepercayaan terhadap dolar.
Dia memperingatkan bahwa negara-negara pemegang mata uang cadangan utama dunia menghadapi kesulitan serupa:
Kondisi utang yang buruk dari pemerintah dolar AS dan mata uang cadangan lainnya sedang mengancam daya tarik mereka sebagai mata uang cadangan dan penyimpanan nilai, yang juga merupakan alasan di balik terus meningkatnya harga emas dan Aset Kripto.
Ia membandingkan situasi saat ini dengan periode guncangan keuangan pada tahun 1930 hingga 1940 dan 1970 hingga 1980, dan menunjukkan bahwa ini adalah akhir dari "teori siklus besar (Big Cycle)". Terlepas dari apakah pemerintah memilih untuk menaikkan suku bunga atau mencetak uang sebagai respons, hal ini dapat memicu krisis seperti resesi ekonomi.
Daya tarik "mata uang kuat" meningkat: Aset Kripto menjadi opsi alternatif
Menurut Dalio, beberapa Aset Kripto telah memiliki karakteristik sebagai alternatif "mata uang dengan pasokan terbatas". Batas maksimum jumlah Bitcoin membuatnya sangat menarik ketika pasokan dolar terus berkembang atau permintaan global melemah.
Dia telah beberapa kali menyarankan agar investor mengalokasikan 15% dari portofolio investasi pada emas dan Bitcoin, sebagai alat perlindungan terhadap inflasi dan risiko utang: "Meskipun bank sentral mungkin lebih menerima emas, tetapi bagi investor individu dan institusi, tren Bitcoin menjadi bagian dari alokasi aset sudah tidak terhindarkan."
(Ketika risiko ekonomi meningkat, pendiri Bridgewater Fund, Dalio, menyarankan untuk mengalokasikan 15% aset pada emas atau bitcoin)
Stablecoin dan Obligasi Negara: Risiko Terletak pada Obligasi AS, Bukan Struktur
Kekhawatiran umum di luar sana adalah bahwa stablecoin yang banyak memiliki utang negara AS dapat menimbulkan risiko sistemik bagi pasar keuangan. Namun, Dalio bersikap tenang terhadap hal ini. Ia meyakini bahwa selama stablecoin memiliki pengawasan yang memadai dan sistem cadangan, tidak akan menimbulkan risiko sistemik. Kekhawatiran yang sebenarnya adalah penurunan daya beli utang negara AS di tengah lingkungan utang tinggi dan inflasi tinggi.
Pada bulan Juli tahun ini, Presiden AS Donald Trump menandatangani undang-undang 《GENIUS》, yang menyediakan jalur kepatuhan yang jelas untuk stablecoin berbasis pembayaran, memicu eksplorasi aktif oleh lembaga keuangan dan perusahaan di AS, Korea, Jepang, Hong Kong, China, dan Uni Eropa, menandakan bahwa bidang ini telah memasuki tahap kepatuhan baru.
Penyakit jantung utang AS: Perubahan besar mungkin akan terjadi dalam lima tahun ke depan
Dalio menggambarkan krisis yang mungkin dihadapi Amerika Serikat di masa depan dengan istilah "debt-fueled heart attack (debt-fueled heart attack)". Ia menunjukkan bahwa pemerintah telah lama mengalami defisit, harus menghadapi utang lama yang besar, dan terus berutang untuk menutupi defisit, yang pada akhirnya akan menempatkan Federal Reserve dalam dilema:
Pembuat kebijakan harus memilih antara menaikkan suku bunga dan menghadapi risiko default, atau mencetak uang untuk membayar utang dan lebih lanjut merusak nilai mata uang. Kecuali ada perubahan besar dalam kebijakan dalam beberapa tahun ke depan, kedua hasil ini akan mengancam tatanan mata uang.
Dia memperingatkan bahwa gejolak ini tidak hanya menantang tatanan mata uang global, tetapi juga akan memperburuk populisme, persaingan geopolitik, dan gangguan industri yang dibawa oleh AI. Dalam lima tahun ke depan, dunia mungkin mengalami perubahan besar yang sulit dibayangkan.
Peluang bagi aset kripto muncul dari retakan dalam sistem keuangan dolar.
Pandangan Ray Dalio sekali lagi menyoroti: utang Amerika Serikat bukan hanya tantangan fiskal, tetapi juga celah dalam tatanan keuangan global. Seiring dengan posisi dolar yang semakin goyah, emas dan bitcoin sedang didefinisikan ulang sebagai tempat berlindung. Dan bagi para investor, ini menguji apakah alokasi aset dapat tetap tangguh dalam fluktuasi besar siklus utang ini.
Artikel ini Ray Dalio memperingatkan: Krisis utang Amerika mengganggu posisi dolar, Bitcoin telah menjadi alternatif lindung nilai pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ray Dalio memperingatkan: Krisis utang Amerika mengguncang posisi dolar, Bitcoin telah menjadi alternatif perlindungan
Pendiri hedge fund Bridgewater, Ray Dalio, kembali mengingatkan: utang pemerintah AS yang tidak terkendali sedang menggerogoti posisi dolar sebagai mata uang cadangan global. Ia menunjukkan bahwa tren ini mendorong investor untuk berbondong-bondong masuk ke emas dan Aset Kripto, menjadikannya sebagai aset alternatif. Dalam lima tahun ke depan, utang, politik, konflik geopolitik, dan faktor teknologi yang saling terkait akan membawa perubahan dramatis.
Tekanan utang meruntuhkan nilai dolar, investor beralih ke emas dan Bitcoin
Dalio dalam klarifikasinya terhadap pernyataan keliru dalam wawancara dengan Financial Times menunjukkan bahwa daripada mengatakan deregulasi (deregulation) melemahkan fungsi moneter pemerintah, lebih tepatnya "utang tinggi dan pengeluaran fiskal yang boros" terus menggerogoti kepercayaan terhadap dolar.
Dia memperingatkan bahwa negara-negara pemegang mata uang cadangan utama dunia menghadapi kesulitan serupa:
Kondisi utang yang buruk dari pemerintah dolar AS dan mata uang cadangan lainnya sedang mengancam daya tarik mereka sebagai mata uang cadangan dan penyimpanan nilai, yang juga merupakan alasan di balik terus meningkatnya harga emas dan Aset Kripto.
Ia membandingkan situasi saat ini dengan periode guncangan keuangan pada tahun 1930 hingga 1940 dan 1970 hingga 1980, dan menunjukkan bahwa ini adalah akhir dari "teori siklus besar (Big Cycle)". Terlepas dari apakah pemerintah memilih untuk menaikkan suku bunga atau mencetak uang sebagai respons, hal ini dapat memicu krisis seperti resesi ekonomi.
Daya tarik "mata uang kuat" meningkat: Aset Kripto menjadi opsi alternatif
Menurut Dalio, beberapa Aset Kripto telah memiliki karakteristik sebagai alternatif "mata uang dengan pasokan terbatas". Batas maksimum jumlah Bitcoin membuatnya sangat menarik ketika pasokan dolar terus berkembang atau permintaan global melemah.
Dia telah beberapa kali menyarankan agar investor mengalokasikan 15% dari portofolio investasi pada emas dan Bitcoin, sebagai alat perlindungan terhadap inflasi dan risiko utang: "Meskipun bank sentral mungkin lebih menerima emas, tetapi bagi investor individu dan institusi, tren Bitcoin menjadi bagian dari alokasi aset sudah tidak terhindarkan."
(Ketika risiko ekonomi meningkat, pendiri Bridgewater Fund, Dalio, menyarankan untuk mengalokasikan 15% aset pada emas atau bitcoin)
Stablecoin dan Obligasi Negara: Risiko Terletak pada Obligasi AS, Bukan Struktur
Kekhawatiran umum di luar sana adalah bahwa stablecoin yang banyak memiliki utang negara AS dapat menimbulkan risiko sistemik bagi pasar keuangan. Namun, Dalio bersikap tenang terhadap hal ini. Ia meyakini bahwa selama stablecoin memiliki pengawasan yang memadai dan sistem cadangan, tidak akan menimbulkan risiko sistemik. Kekhawatiran yang sebenarnya adalah penurunan daya beli utang negara AS di tengah lingkungan utang tinggi dan inflasi tinggi.
Pada bulan Juli tahun ini, Presiden AS Donald Trump menandatangani undang-undang 《GENIUS》, yang menyediakan jalur kepatuhan yang jelas untuk stablecoin berbasis pembayaran, memicu eksplorasi aktif oleh lembaga keuangan dan perusahaan di AS, Korea, Jepang, Hong Kong, China, dan Uni Eropa, menandakan bahwa bidang ini telah memasuki tahap kepatuhan baru.
Penyakit jantung utang AS: Perubahan besar mungkin akan terjadi dalam lima tahun ke depan
Dalio menggambarkan krisis yang mungkin dihadapi Amerika Serikat di masa depan dengan istilah "debt-fueled heart attack (debt-fueled heart attack)". Ia menunjukkan bahwa pemerintah telah lama mengalami defisit, harus menghadapi utang lama yang besar, dan terus berutang untuk menutupi defisit, yang pada akhirnya akan menempatkan Federal Reserve dalam dilema:
Pembuat kebijakan harus memilih antara menaikkan suku bunga dan menghadapi risiko default, atau mencetak uang untuk membayar utang dan lebih lanjut merusak nilai mata uang. Kecuali ada perubahan besar dalam kebijakan dalam beberapa tahun ke depan, kedua hasil ini akan mengancam tatanan mata uang.
Dia memperingatkan bahwa gejolak ini tidak hanya menantang tatanan mata uang global, tetapi juga akan memperburuk populisme, persaingan geopolitik, dan gangguan industri yang dibawa oleh AI. Dalam lima tahun ke depan, dunia mungkin mengalami perubahan besar yang sulit dibayangkan.
Peluang bagi aset kripto muncul dari retakan dalam sistem keuangan dolar.
Pandangan Ray Dalio sekali lagi menyoroti: utang Amerika Serikat bukan hanya tantangan fiskal, tetapi juga celah dalam tatanan keuangan global. Seiring dengan posisi dolar yang semakin goyah, emas dan bitcoin sedang didefinisikan ulang sebagai tempat berlindung. Dan bagi para investor, ini menguji apakah alokasi aset dapat tetap tangguh dalam fluktuasi besar siklus utang ini.
Artikel ini Ray Dalio memperingatkan: Krisis utang Amerika mengganggu posisi dolar, Bitcoin telah menjadi alternatif lindung nilai pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.