Cadangan pertukaran Bitcoin naik ke level tertinggi dalam beberapa bulan, data on-chain menunjukkan tekanan jual mungkin meningkat, pasar opsi menunjukkan bullish pada akhir September | Prediksi harga BTC
Data on-chain menunjukkan bahwa indikator cadangan bursa Bitcoin baru-baru ini naik secara signifikan menjadi 3.383.000 BTC, mencetak level tertinggi dalam beberapa bulan, menunjukkan bahwa investor mungkin sedang memindahkan sejumlah besar BTC ke bursa untuk dijual, sehingga tekanan jual jangka pendek mungkin meningkat. Meskipun harga Bitcoin saat ini dilaporkan 111.200 dolar AS, naik 2% dalam 24 jam terakhir, pertumbuhan cadangan dan rebound harga terutama didorong oleh pembelian pasif, kurangnya dukungan pembelian yang kuat. Pasar opsi menunjukkan bahwa trader masih optimis bahwa harga akan menembus 120.000–140.000 dolar AS pada akhir September, tetapi telah melakukan hedging terhadap risiko penurunan. Fokus perhatian pasar tertuju pada laporan ketenagakerjaan non-pertanian AS dan keputusan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada hari Jumat ini.
Analisis komunitas CryptoQuant oleh Maartunn menunjukkan bahwa cadangan bursa Bitcoin (Exchange Reserve) baru-baru ini mengakhiri tren penurunan dan dengan cepat rebound, saat ini mencapai 3,383,000 BTC, level tertinggi dalam beberapa bulan. Kenaikan indikator ini biasanya menunjukkan bahwa investor sedang menyimpan aset ke bursa, sering kali terkait dengan niat untuk menjual, yang dapat membentuk sinyal bearish terhadap harga.
（Sumber: CryptoQuant）
Sementara itu, data Glassnode menunjukkan bahwa meskipun harga baru-baru ini mengalami penyesuaian, saat ini hanya 9% dari pasokan Bitcoin yang berada dalam keadaan rugi, dengan rata-rata kerugian sebesar 10%, jauh di bawah titik terendah siklus ini (>25% pasokan rugi, kerugian maksimum 23%) dan pasar bearish historis (>50% pasokan rugi, kerugian maksimum 78%), yang menunjukkan bahwa penyesuaian kali ini relatif dangkal.
Pasar derivatif hati-hati dalam penempatan: Opsi bullish tetapi meningkatkan perlindungan downside
Dalam dua hari terakhir, harga Bitcoin naik 3% menjadi sekitar 110.000 dolar, dengan kontrak terbuka meningkat 2,35% menjadi 30 miliar dolar, tetapi data CoinGlass menunjukkan bahwa rebound ini terutama didorong oleh pembelian pasif, bukan oleh pembelian kuat yang aktif.
Kepala Penelitian Derive, Sean Dawson, menyatakan bahwa pasar opsi menunjukkan kecenderungan bullish untuk tanggal kedaluwarsa 26 September, dengan kontrak terbuka pada harga eksekusi 120.000, 130.000, dan 140.000 dolar yang meningkat secara signifikan. Namun, karena pembuat pasar secara keseluruhan memegang posisi Gamma positif, mereka akan melakukan hedging dengan menjual saat harga naik dan perlu membeli untuk hedging saat harga turun, sehingga fluktuasi harga mungkin tertekan.
Saat ini, volatilitas implisit Bitcoin selama 30 hari tetap di sekitar 30%, menunjukkan bahwa pasar memperkirakan harga akan tetap dalam kisaran volatilitas rendah. Namun, indeks kemiringan 25 Delta selama seminggu naik semalam dari 6,75 menjadi 12, menunjukkan bahwa meskipun investor memperkirakan pasar secara keseluruhan stabil, mereka tetap memperkuat perlindungan terhadap risiko penurunan.
Laporan Non-Farm dan Keputusan The Federal Reserve (FED) Menjadi Titik Kunci Pasar
Dawson berpendapat bahwa, meskipun data non-pertanian menunjukkan hasil yang positif, mungkin hanya akan meredakan dampak bearish tradisional dari "September Merah", tetapi sulit untuk mendorong kenaikan yang signifikan. Pasar saat ini hampir pasti bahwa The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC berikutnya, tetapi jika akhirnya tidak terjadi penurunan suku bunga, suasana pasar di bulan September mungkin akan semakin memburuk.
Penutup
Pertukaran cadangan naik menunjukkan tekanan jual jangka pendek mungkin meningkat, tetapi pasar opsi tetap berharap pada terobosan harga akhir September. Investor tetap berhati-hati menjelang laporan pekerjaan non-pertanian dan keputusan suku bunga The Federal Reserve (FED), umumnya menggunakan alat opsi untuk melakukan hedging terhadap risiko penurunan. Apakah harga Bitcoin dapat mempertahankan level saat ini dan naik lebih lanjut, sangat tergantung pada hasil data makro dan perubahan likuiditas pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Cadangan pertukaran Bitcoin naik ke level tertinggi dalam beberapa bulan, data on-chain menunjukkan tekanan jual mungkin meningkat, pasar opsi menunjukkan bullish pada akhir September | Prediksi harga BTC
Data on-chain menunjukkan bahwa indikator cadangan bursa Bitcoin baru-baru ini naik secara signifikan menjadi 3.383.000 BTC, mencetak level tertinggi dalam beberapa bulan, menunjukkan bahwa investor mungkin sedang memindahkan sejumlah besar BTC ke bursa untuk dijual, sehingga tekanan jual jangka pendek mungkin meningkat. Meskipun harga Bitcoin saat ini dilaporkan 111.200 dolar AS, naik 2% dalam 24 jam terakhir, pertumbuhan cadangan dan rebound harga terutama didorong oleh pembelian pasif, kurangnya dukungan pembelian yang kuat. Pasar opsi menunjukkan bahwa trader masih optimis bahwa harga akan menembus 120.000–140.000 dolar AS pada akhir September, tetapi telah melakukan hedging terhadap risiko penurunan. Fokus perhatian pasar tertuju pada laporan ketenagakerjaan non-pertanian AS dan keputusan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada hari Jumat ini.
Cadangan pertukaran meningkat pesat, mungkin menandakan peningkatan tekanan jual jangka pendek
Analisis komunitas CryptoQuant oleh Maartunn menunjukkan bahwa cadangan bursa Bitcoin (Exchange Reserve) baru-baru ini mengakhiri tren penurunan dan dengan cepat rebound, saat ini mencapai 3,383,000 BTC, level tertinggi dalam beberapa bulan. Kenaikan indikator ini biasanya menunjukkan bahwa investor sedang menyimpan aset ke bursa, sering kali terkait dengan niat untuk menjual, yang dapat membentuk sinyal bearish terhadap harga.
（Sumber: CryptoQuant）
Sementara itu, data Glassnode menunjukkan bahwa meskipun harga baru-baru ini mengalami penyesuaian, saat ini hanya 9% dari pasokan Bitcoin yang berada dalam keadaan rugi, dengan rata-rata kerugian sebesar 10%, jauh di bawah titik terendah siklus ini (>25% pasokan rugi, kerugian maksimum 23%) dan pasar bearish historis (>50% pasokan rugi, kerugian maksimum 78%), yang menunjukkan bahwa penyesuaian kali ini relatif dangkal.
Pasar derivatif hati-hati dalam penempatan: Opsi bullish tetapi meningkatkan perlindungan downside
Dalam dua hari terakhir, harga Bitcoin naik 3% menjadi sekitar 110.000 dolar, dengan kontrak terbuka meningkat 2,35% menjadi 30 miliar dolar, tetapi data CoinGlass menunjukkan bahwa rebound ini terutama didorong oleh pembelian pasif, bukan oleh pembelian kuat yang aktif.
Kepala Penelitian Derive, Sean Dawson, menyatakan bahwa pasar opsi menunjukkan kecenderungan bullish untuk tanggal kedaluwarsa 26 September, dengan kontrak terbuka pada harga eksekusi 120.000, 130.000, dan 140.000 dolar yang meningkat secara signifikan. Namun, karena pembuat pasar secara keseluruhan memegang posisi Gamma positif, mereka akan melakukan hedging dengan menjual saat harga naik dan perlu membeli untuk hedging saat harga turun, sehingga fluktuasi harga mungkin tertekan.
Saat ini, volatilitas implisit Bitcoin selama 30 hari tetap di sekitar 30%, menunjukkan bahwa pasar memperkirakan harga akan tetap dalam kisaran volatilitas rendah. Namun, indeks kemiringan 25 Delta selama seminggu naik semalam dari 6,75 menjadi 12, menunjukkan bahwa meskipun investor memperkirakan pasar secara keseluruhan stabil, mereka tetap memperkuat perlindungan terhadap risiko penurunan.
Laporan Non-Farm dan Keputusan The Federal Reserve (FED) Menjadi Titik Kunci Pasar
Dawson berpendapat bahwa, meskipun data non-pertanian menunjukkan hasil yang positif, mungkin hanya akan meredakan dampak bearish tradisional dari "September Merah", tetapi sulit untuk mendorong kenaikan yang signifikan. Pasar saat ini hampir pasti bahwa The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC berikutnya, tetapi jika akhirnya tidak terjadi penurunan suku bunga, suasana pasar di bulan September mungkin akan semakin memburuk.
Penutup
Pertukaran cadangan naik menunjukkan tekanan jual jangka pendek mungkin meningkat, tetapi pasar opsi tetap berharap pada terobosan harga akhir September. Investor tetap berhati-hati menjelang laporan pekerjaan non-pertanian dan keputusan suku bunga The Federal Reserve (FED), umumnya menggunakan alat opsi untuk melakukan hedging terhadap risiko penurunan. Apakah harga Bitcoin dapat mempertahankan level saat ini dan naik lebih lanjut, sangat tergantung pada hasil data makro dan perubahan likuiditas pasar.