Hyperliquid mendominasi perdagangan perpetual DeFi dengan pangsa pasar 74%, pertumbuhan pendapatan yang kuat, dan blockchain Layer 1 berkinerja tinggi yang dioptimalkan untuk kecepatan dan efisiensi.
Model token HYPE-nya, desain deflasi, dan proposal HIP memastikan ekonomi yang berkelanjutan sambil memberdayakan pengguna melalui tata kelola, imbalan staking, dan manfaat biaya platform.
HyperEVM memperluas Hyperliquid menjadi ekosistem DeFi yang lengkap, mendukung kontrak pintar, AMM, peminjaman, dan aset sintetis, merombak persaingan dengan Ethereum dan Solana.
Hyperliquid telah berkembang pesat dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Dengan blockchain Layer 1 berkinerja tinggi dan fokus pada perpetual, ia menjadi pemimpin DeFi 2025. Volume, pendapatan, dan arsitektur yang kuat dari platform ini mendefinisikan standar baru untuk perdagangan terdesentralisasi.
KINERJA BISNIS: PEMIMPIN PASAR DEFI
Kinerja Pendapatan yang Kuat
Pada bulan Juli 2025, Hyperliquid menangkap sekitar 35% dari total pendapatan protokol blockchain, hanya di belakang penerbit stablecoin Tether dan Circle, menempati peringkat ketiga di industri. Pendapatan 30 harinya mencapai $95,63 juta, dengan tingkat run rate tahunan hingga $1,167 miliar. Ini berasal dari kekuatannya di pasar futures perpetual. Perpetual, dengan leverage tinggi dan likuiditas dalam, menarik banyak profesional dan pengguna ritel. Biaya rendah dan efisiensi tinggi Hyperliquid menjadikannya pilihan utama.
Volume Perdagangan dan Dominasi Pasar
Hyperliquid memimpin DEX perpetual terdesentralisasi. Data Juni 2025 menunjukkan bahwa pangsa volume 24 jamnya adalah 63%, dan pangsa pasar perpetualnya melebihi 74%. Volume perdagangan kumulatif telah melewati $375 miliar, dan total deposit telah melampaui $4,8 miliar, menunjukkan daya tarik pengguna yang tinggi dan kedalaman pasar.
Akses tanpa KYC, antarmuka seperti CEX, dan biaya perdagangan yang rendah menarik para trader di seluruh dunia. Platform ini mendukung perdagangan frekuensi tinggi dan jenis pesanan canggih ( seperti limit dan stop-loss), semakin mengamankan posisinya di antara trader profesional.
INTI TEKNIS: KEUNGGULAN KOMPETITIF HYPERLIQUID
Keberhasilan Hyperliquid bergantung pada arsitektur dasarnya. Berikut adalah tinjauan mendalam tentang desain rantai, ekonomi token, dan pertumbuhan ekosistem.
Hyperliquid L1 dan Konsensus HyperBFT
Hyperliquid berjalan di Layer 1 yang dibangun sendiri dan menggunakan konsensus HyperBFT (Toleransi Kesalahan Byzantine), yang dioptimalkan untuk perdagangan frekuensi tinggi. Ini menggabungkan PBFT dengan pengelompokan yang efisien, memproses hingga 200.000 pesanan per detik dengan latensi median 0,2 detik—kinerja tingkat CEX dengan transparansi dan keamanan terdesentralisasi.
Keunggulan HyperBFT adalah pemrosesan paralel dan pencocokan latensi rendah. Buku pesanan terdistribusi dan penyelesaian on-chain menjaga eksekusi cepat dan slippage rendah bahkan dalam volatilitas tinggi. Hyperliquid juga menggunakan model tanpa biaya gas, menyematkan biaya dalam spread, yang menurunkan biaya pengguna dan meningkatkan pengalaman trading. Desain ini sesuai dengan kebutuhan real-time dan throughput dari perpetuals.
HYPE Token: Pilar dari Model Ekonomi
HYPE adalah penggerak inti dari ekosistem Hyperliquid. Sejak airdrop genesis pada akhir 2024, HYPE naik dari $3,9 menjadi $41,05 pada Juli 2025, dengan kapitalisasi pasar sekitar $7,22 miliar, menduduki peringkat ke-11 dalam dunia kripto. HYPE memberikan diskon biaya dan hak tata kelola ( melalui Proposal Peningkatan Hyperliquid, HIP) dan akan mendukung imbalan staking di masa depan.
Mekanisme listing token HIP-1 menambah nilai pada HYPE. Proyek membayar biaya listing yang sesuai dengan harga pasar ( baru-baru ini di atas $100,000). Semua biaya membeli kembali dan membakar HYPE, menciptakan deflasi. Ini meningkatkan kelangkaan dan mengembalikan pendapatan platform ke ekosistem, membantu keberlanjutan jangka panjang. Hyperliquid didanai sendiri dan menolak modal ventura, menjaga kepentingan pengguna di pusat.
HyperEVM: Menuju Ekosistem DeFi Full-Stack
Hyperliquid akan meluncurkan HyperEVM, sebuah lapisan kompatibel EVM yang kini dalam testnet, mendukung kontrak pintar Solidity. Lebih dari 30 proyek berencana untuk diterapkan, termasuk AMM, peminjaman, dan platform penambangan likuiditas. HyperEVM memanfaatkan throughput tinggi dari Hyperliquid L1 untuk menawarkan transaksi cepat dan biaya rendah, lebih kompetitif dibandingkan dengan mainnet Ethereum di bawah kemacetan dan gas tinggi.
Keunggulan HyperEVM adalah integrasi native dengan perpetual Hyperliquid. Para pengembang dapat membuat aplikasi yang menggabungkan derivatif dengan kontrak pintar, seperti pinjaman terleverase atau aset sintetis yang berdasarkan perpetual. Kombinasi "trading + kontrak pintar" ini dapat mengubah Hyperliquid dari tempat produk tunggal menjadi ekosistem DeFi yang lengkap, bersaing dengan Ethereum dan Solana.
INOVASI STRATEGIS: POSISI PASAR YANG DIFFERENSI
Hyperliquid fokus pada perpetuals, yang merupakan jalur panas untuk crypto karena leverage dan likuiditas yang tinggi. Pangsa perpetualnya sebesar 74% jauh melebihi pesaing seperti dYdX dan GMX, menunjukkan posisi yang tepat. Perpetuals memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu, sesuai dengan volatilitas crypto. Latensi rendah dan likuiditas yang dalam dari Hyperliquid menjadikannya pilihan utama bagi para profesional.
UX meminjam dari CEXs (seperti Binance), dengan antarmuka yang bersih dan alat pemesanan yang kuat, sambil menjaga transparansi terdesentralisasi. Tidak adanya KYC menurunkan hambatan masuk, menarik lebih dari 185.000 pengguna unik (pada akhir tahun 2024). Dengan strategi yang terbedakan, Hyperliquid menghindari pertempuran langsung dengan AMM DEXs (seperti Uniswap) dan fokus pada frekuensi tinggi dan derivatif, membangun benteng yang kuat.
Desain listing HIP-1 adalah sorotan lainnya. Penetapan harga pasar membantu memastikan kualitas token dan menghindari banjir aset yang tidak likuid. Ini meningkatkan kredibilitas platform dan menciptakan aliran pendapatan yang stabil untuk mendukung pertumbuhan jangka panjang.
POTENSI MASA DEPAN: MENGGANTIKAN LANDSKAP DEFI
Peta jalan Hyperliquid jelas dan berani. Mainnet HyperEVM ( yang diharapkan pada 2026) akan mengubahnya dari satu tempat perdagangan menjadi ekosistem DeFi penuh, mencakup produk dari derivatif hingga pinjaman. Misalnya, protokol di HyperEVM dapat meluncurkan produk baru yang menggabungkan perpetual, seperti asuransi terdesentralisasi yang terlever atau opsi on-chain.
Pembaruan HIP-3 yang akan datang akan menambahkan staking dan lending. Staking memungkinkan pemegang HYPE mengamankan jaringan dan mendapatkan hasil, meningkatkan daya tarik untuk memegang dalam jangka panjang. Lending dapat mendukung trading margin dengan kebutuhan modal yang lebih rendah, menarik lebih banyak trader kecil dan menengah. Ekspansi ini akan membantu Hyperliquid memenangkan pangsa DeFi yang lebih besar.
Tumpukan kinerja tinggi Hyperliquid juga memposisikannya untuk bidang baru seperti tokenisasi aset dunia nyata (RWA) dan derivatif kelas institusi. Saat DeFi bergabung dengan TradFi, latensi rendah dan throughput tinggi akan menjadi keuntungan kunci bagi pengguna institusi.
〈Analisis Mendalam tentang Proyek Hyperliquid〉Artikel ini pertama kali diterbitkan di 《CoinRank》。
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis Mendalam tentang Proyek Hyperliquid
Hyperliquid mendominasi perdagangan perpetual DeFi dengan pangsa pasar 74%, pertumbuhan pendapatan yang kuat, dan blockchain Layer 1 berkinerja tinggi yang dioptimalkan untuk kecepatan dan efisiensi.
Model token HYPE-nya, desain deflasi, dan proposal HIP memastikan ekonomi yang berkelanjutan sambil memberdayakan pengguna melalui tata kelola, imbalan staking, dan manfaat biaya platform.
HyperEVM memperluas Hyperliquid menjadi ekosistem DeFi yang lengkap, mendukung kontrak pintar, AMM, peminjaman, dan aset sintetis, merombak persaingan dengan Ethereum dan Solana.
Hyperliquid telah berkembang pesat dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Dengan blockchain Layer 1 berkinerja tinggi dan fokus pada perpetual, ia menjadi pemimpin DeFi 2025. Volume, pendapatan, dan arsitektur yang kuat dari platform ini mendefinisikan standar baru untuk perdagangan terdesentralisasi.
KINERJA BISNIS: PEMIMPIN PASAR DEFI
Kinerja Pendapatan yang Kuat
Pada bulan Juli 2025, Hyperliquid menangkap sekitar 35% dari total pendapatan protokol blockchain, hanya di belakang penerbit stablecoin Tether dan Circle, menempati peringkat ketiga di industri. Pendapatan 30 harinya mencapai $95,63 juta, dengan tingkat run rate tahunan hingga $1,167 miliar. Ini berasal dari kekuatannya di pasar futures perpetual. Perpetual, dengan leverage tinggi dan likuiditas dalam, menarik banyak profesional dan pengguna ritel. Biaya rendah dan efisiensi tinggi Hyperliquid menjadikannya pilihan utama.
Volume Perdagangan dan Dominasi Pasar
Hyperliquid memimpin DEX perpetual terdesentralisasi. Data Juni 2025 menunjukkan bahwa pangsa volume 24 jamnya adalah 63%, dan pangsa pasar perpetualnya melebihi 74%. Volume perdagangan kumulatif telah melewati $375 miliar, dan total deposit telah melampaui $4,8 miliar, menunjukkan daya tarik pengguna yang tinggi dan kedalaman pasar.
Akses tanpa KYC, antarmuka seperti CEX, dan biaya perdagangan yang rendah menarik para trader di seluruh dunia. Platform ini mendukung perdagangan frekuensi tinggi dan jenis pesanan canggih ( seperti limit dan stop-loss), semakin mengamankan posisinya di antara trader profesional.
INTI TEKNIS: KEUNGGULAN KOMPETITIF HYPERLIQUID
Keberhasilan Hyperliquid bergantung pada arsitektur dasarnya. Berikut adalah tinjauan mendalam tentang desain rantai, ekonomi token, dan pertumbuhan ekosistem.
Hyperliquid L1 dan Konsensus HyperBFT
Hyperliquid berjalan di Layer 1 yang dibangun sendiri dan menggunakan konsensus HyperBFT (Toleransi Kesalahan Byzantine), yang dioptimalkan untuk perdagangan frekuensi tinggi. Ini menggabungkan PBFT dengan pengelompokan yang efisien, memproses hingga 200.000 pesanan per detik dengan latensi median 0,2 detik—kinerja tingkat CEX dengan transparansi dan keamanan terdesentralisasi.
Keunggulan HyperBFT adalah pemrosesan paralel dan pencocokan latensi rendah. Buku pesanan terdistribusi dan penyelesaian on-chain menjaga eksekusi cepat dan slippage rendah bahkan dalam volatilitas tinggi. Hyperliquid juga menggunakan model tanpa biaya gas, menyematkan biaya dalam spread, yang menurunkan biaya pengguna dan meningkatkan pengalaman trading. Desain ini sesuai dengan kebutuhan real-time dan throughput dari perpetuals.
HYPE Token: Pilar dari Model Ekonomi
HYPE adalah penggerak inti dari ekosistem Hyperliquid. Sejak airdrop genesis pada akhir 2024, HYPE naik dari $3,9 menjadi $41,05 pada Juli 2025, dengan kapitalisasi pasar sekitar $7,22 miliar, menduduki peringkat ke-11 dalam dunia kripto. HYPE memberikan diskon biaya dan hak tata kelola ( melalui Proposal Peningkatan Hyperliquid, HIP) dan akan mendukung imbalan staking di masa depan.
Mekanisme listing token HIP-1 menambah nilai pada HYPE. Proyek membayar biaya listing yang sesuai dengan harga pasar ( baru-baru ini di atas $100,000). Semua biaya membeli kembali dan membakar HYPE, menciptakan deflasi. Ini meningkatkan kelangkaan dan mengembalikan pendapatan platform ke ekosistem, membantu keberlanjutan jangka panjang. Hyperliquid didanai sendiri dan menolak modal ventura, menjaga kepentingan pengguna di pusat.
HyperEVM: Menuju Ekosistem DeFi Full-Stack
Hyperliquid akan meluncurkan HyperEVM, sebuah lapisan kompatibel EVM yang kini dalam testnet, mendukung kontrak pintar Solidity. Lebih dari 30 proyek berencana untuk diterapkan, termasuk AMM, peminjaman, dan platform penambangan likuiditas. HyperEVM memanfaatkan throughput tinggi dari Hyperliquid L1 untuk menawarkan transaksi cepat dan biaya rendah, lebih kompetitif dibandingkan dengan mainnet Ethereum di bawah kemacetan dan gas tinggi.
Keunggulan HyperEVM adalah integrasi native dengan perpetual Hyperliquid. Para pengembang dapat membuat aplikasi yang menggabungkan derivatif dengan kontrak pintar, seperti pinjaman terleverase atau aset sintetis yang berdasarkan perpetual. Kombinasi "trading + kontrak pintar" ini dapat mengubah Hyperliquid dari tempat produk tunggal menjadi ekosistem DeFi yang lengkap, bersaing dengan Ethereum dan Solana.
INOVASI STRATEGIS: POSISI PASAR YANG DIFFERENSI
Hyperliquid fokus pada perpetuals, yang merupakan jalur panas untuk crypto karena leverage dan likuiditas yang tinggi. Pangsa perpetualnya sebesar 74% jauh melebihi pesaing seperti dYdX dan GMX, menunjukkan posisi yang tepat. Perpetuals memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu, sesuai dengan volatilitas crypto. Latensi rendah dan likuiditas yang dalam dari Hyperliquid menjadikannya pilihan utama bagi para profesional.
UX meminjam dari CEXs (seperti Binance), dengan antarmuka yang bersih dan alat pemesanan yang kuat, sambil menjaga transparansi terdesentralisasi. Tidak adanya KYC menurunkan hambatan masuk, menarik lebih dari 185.000 pengguna unik (pada akhir tahun 2024). Dengan strategi yang terbedakan, Hyperliquid menghindari pertempuran langsung dengan AMM DEXs (seperti Uniswap) dan fokus pada frekuensi tinggi dan derivatif, membangun benteng yang kuat.
Desain listing HIP-1 adalah sorotan lainnya. Penetapan harga pasar membantu memastikan kualitas token dan menghindari banjir aset yang tidak likuid. Ini meningkatkan kredibilitas platform dan menciptakan aliran pendapatan yang stabil untuk mendukung pertumbuhan jangka panjang.
POTENSI MASA DEPAN: MENGGANTIKAN LANDSKAP DEFI
Peta jalan Hyperliquid jelas dan berani. Mainnet HyperEVM ( yang diharapkan pada 2026) akan mengubahnya dari satu tempat perdagangan menjadi ekosistem DeFi penuh, mencakup produk dari derivatif hingga pinjaman. Misalnya, protokol di HyperEVM dapat meluncurkan produk baru yang menggabungkan perpetual, seperti asuransi terdesentralisasi yang terlever atau opsi on-chain.
Pembaruan HIP-3 yang akan datang akan menambahkan staking dan lending. Staking memungkinkan pemegang HYPE mengamankan jaringan dan mendapatkan hasil, meningkatkan daya tarik untuk memegang dalam jangka panjang. Lending dapat mendukung trading margin dengan kebutuhan modal yang lebih rendah, menarik lebih banyak trader kecil dan menengah. Ekspansi ini akan membantu Hyperliquid memenangkan pangsa DeFi yang lebih besar.
Tumpukan kinerja tinggi Hyperliquid juga memposisikannya untuk bidang baru seperti tokenisasi aset dunia nyata (RWA) dan derivatif kelas institusi. Saat DeFi bergabung dengan TradFi, latensi rendah dan throughput tinggi akan menjadi keuntungan kunci bagi pengguna institusi.
〈Analisis Mendalam tentang Proyek Hyperliquid〉Artikel ini pertama kali diterbitkan di 《CoinRank》。