Rekap Mingguan Crypto Gate Ventures (27 Oktober 2025)

TL;DR

• Perbedaan performa antara lonjakan emas dan yield Treasury AS yang stabil menunjukkan kepercayaan pasar terhadap inflasi jangka panjang dan kestabilan kebijakan.
• Data utama pekan ini meliputi keputusan FOMC, data kepercayaan konsumen, pembacaan awal GDP AS Q3, core PCE, serta data pendapatan dan pengeluaran pribadi.
• Pasar kripto pulih minggu ini: BTC +5,45%, ETH +4,38%, didukung aliran masuk rekor $446 juta ke ETF BTC, sementara ETF ETH alami aliran keluar $244 juta. Sentimen netral dengan Fear & Greed Index di 51, dan rasio ETH/BTC turun ke 0,0366 (-0,98%).
• Total kapitalisasi pasar kripto naik 5,3%, dipimpin oleh small-cap (+5,52%). Ekosistem Base semakin diminati di tengah narasi baru agen AI dan pembayaran x402, dengan $Virtual dan $Clanker menjadi penggerak utama.
• Pada 30 token teratas, ZEC (+56%) melonjak seiring dibukanya kembali Grayscale Zcash Trust, dan HYPE (+28%) naik setelah afiliasinya mengajukan penawaran SEC senilai $1 miliar untuk akuisisi token tambahan.
• Aave mengintegrasikan agunan Maple, mengusulkan pembelian kembali $50 juta, dan mengakuisisi Stable Finance.
• Coinbase meluncurkan antarmuka pembayaran berbasis agen AI-to-crypto untuk infrastruktur pembayaran otomatis berbasis AI.
• Spark mendiversifikasi $100 juta dari cadangan dana stablecoin ke dana USCC Superstate untuk imbal hasil yang tidak berkorelasi.

Macro Overview

Perbedaan performa antara lonjakan emas dan yield Treasury AS yang stabil memperlihatkan kepercayaan pasar terhadap inflasi jangka panjang dan stabilitas kebijakan.

Selama 12 bulan terakhir, harga emas meroket 60% dan memecahkan rekor harga. Pada periode yang sama, indeks dolar AS terhadap mata uang utama turun 10% dari puncaknya dan tetap bergerak di kisaran rendah. Meski siklus penurunan suku bunga The Fed dimulai, yield Treasury AS 10 tahun tidak berubah secara signifikan dan bertahan di kisaran 4,05%—4,15%. Indikator ekspektasi inflasi jangka panjang—T5YIE dan T5YIFR—masih stabil, dekat target 2% The Fed, dan tidak terpengaruh lonjakan emas.

Dari sisi dinamika harga aset, reli emas mencerminkan keraguan pasar terhadap kredibilitas dolar AS ke depan. Asumsi harga dasarnya adalah pasar memperkirakan utang pemerintah AS yang tinggi pada akhirnya harus dikurangi lewat inflasi. Sebaliknya, performa Treasury AS menandakan kepercayaan pada kredibilitas kebijakan: ekspektasi inflasi jangka panjang tetap stabil, menunjukkan pasar percaya The Fed mampu menjaga target inflasi, atau perlambatan ekonomi akan menahan tekanan harga secara alami.

Pekan ini, Federal Reserve AS akan mengambil keputusan FOMC yang “data dependent”, karena rilis data resmi terganggu oleh shutdown pemerintah. Dengan CPI di bawah ekspektasi pasar dan pasar tenaga kerja masih memerlukan dorongan, pasar sepenuhnya memperhitungkan penurunan 25 basis poin pada Oktober. Federal funds rate akan turun ke kisaran 3,75%–4,00%, terendah sejak akhir 2022. Meski GDP dan PCE dijadwalkan rilis resmi minggu ini, shutdown kemungkinan membuat data absen. Survei Fed Dallas dan Richmond menunjukkan ekonomi AS mengawali kuartal ini dengan kuat. (1, 2)

T5YIE dan T5YIFR

DXY

Dolar AS mencatat kenaikan mingguan moderat, didorong CPI yang lebih rendah dari perkiraan sehingga meningkatkan kepercayaan pasar pada penurunan suku bunga The Fed bulan ini.(3)

Yield Obligasi AS 10 Tahun dan 30 Tahun

Yield obligasi jangka pendek dan panjang AS melemah pekan lalu, dengan yield 10 tahun di bawah 4,00% pada Selasa lalu, terendah selama lebih dari satu tahun.(4)

Emas

Trader melakukan aksi ambil untung sehingga harga emas turun lebih dari 2% pekan lalu dan memutus tren kenaikan delapan minggu. CPI yang lebih lunak menahan harga emas di sekitar $4.100. (5)

Crypto Markets Overview

1. Main Assets

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

BTC naik 5,45% dan ETH naik 4,38%, dengan ETF BTC spot mencatat aliran masuk rekor $446,36 juta, sementara ETF ETH mencatat aliran keluar rekor $243,91 juta. (6)

Indeks Fear & Greed kembali ke level netral di 51, dan rasio ETH/BTC turun 0,98% ke 0,0366. (7)

2. Total Market Cap

Total Kapitalisasi Pasar Kripto

Total Kapitalisasi Pasar Kripto (tanpa BTC dan ETH)

Total Kapitalisasi Pasar Kripto (tanpa dominasi Top 10)

Total kapitalisasi pasar kripto naik 5,3%, sementara pasar di luar BTC dan ETH tumbuh 4,22%. Pasar di luar 10 token teratas sedikit lebih unggul, naik 5,52%.

Ekosistem Base kian kuat seiring kebangkitan narasi platform peluncuran agen AI, dipimpin token seperti $Virtual dan $Clanker, serta kemunculan tema baru pembayaran x402.

3. Top 30 Crypto Assets Performance

Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, per 27 Okt 2025

30 kripto teratas pulih tajam dari penurunan pekan lalu, dipimpin Zcash (ZEC), Hyperliquid (HYPE), dan Bitcoin Cash (BCH).

$ZEC memimpin dengan kenaikan mingguan 56%, didorong premi berkelanjutan setelah Grayscale membuka kembali private placement untuk investor terakreditasi, memperluas akses ke Zcash Trust. (8)

$HYPE menyusul dengan lonjakan 28%, setelah DAT Hyperliquid Strategies Inc. mengajukan ke SEC untuk menggalang hingga $1 miliar melalui penawaran 160 juta saham demi membeli tambahan token $HYPE. HYPE juga tercatat di Robinhood. (9)

4. New Token Launched

Limitless (LMT) adalah protokol prediction market untuk prediksi harga kripto, didukung oleh 1Confirmation, Coinbase Ventures, dan Digital Currency Group (DCG).

Proyek ini diluncurkan dengan likuiditas awal di Aerodrome, peluncuran di $0,80 dan turun ke $0,34. LMT bertujuan membangun marketplace terdesentralisasi berlikuiditas tinggi untuk perdagangan berbasis event dan prediksi on-chain, memposisikan diri sebagai pemain baru di prediction market kripto.

APRO Oracle (APRO) adalah jaringan oracle terdesentralisasi yang menyediakan data feed berfrekuensi tinggi dan terverifikasi untuk aplikasi on-chain. Didukung Yzi Labs, Polychain Capital, dan ABCDE Capital.

APRO diluncurkan di $0,48 dan kini diperdagangkan sekitar $0,38, dengan terdaftar di bursa utama seperti Binance dan Gate. Protokol ini meningkatkan keandalan data dan kinerja latensi untuk ekosistem smart contract DeFi dan AI-integrated.

The Key Crypto Highlights

1. Aave mengintegrasikan aset Maple ber-yield, mengusulkan pembelian kembali tahunan $50 juta, dan mengakuisisi Stable Finance

Aave bergerak di berbagai area: integrasi aset Maple ber-yield (dimulai dengan syrupUSDT di Plasma), pembelian kembali AAVE $50 juta/tahun dari pendapatan protokol, dan akuisisi Stable Finance untuk mempercepat aplikasi konsumen. Integrasi Maple meningkatkan permintaan pinjaman dan efisiensi modal; pembelian kembali memperkuat Aavenomics; akuisisi memperluas jangkauan. Keseluruhan, minggu ini menegaskan posisi Aave sebagai pusat kredit DeFi bagi institusi dan ritel.(10)

2. Coinbase meluncurkan antarmuka pembayaran berbasis agen AI-to-crypto untuk infrastruktur pembayaran otomatis berbasis AI

Coinbase memperkenalkan Payments MCP, sistem yang memungkinkan model AI seperti Claude dan Gemini mengakses wallet on-chain, melakukan transaksi kripto, dan pembayaran stablecoin lewat bahasa alami. Dikembangkan oleh Coinbase Developer Platform, alat ini memperluas misi x402 Foundation, inisiatif Coinbase dan Cloudflare untuk standardisasi pembayaran AI. Langkah ini menegaskan konvergensi antara agen AI dan decentralized finance, memposisikan Coinbase di pusat infrastruktur pembayaran otomatis berbasis AI yang memungkinkan mesin bertransaksi secara otonom dengan kecepatan internet.(11)

3. Spark mendiversifikasi $100 juta dari cadangan dana stablecoin ke dana USCC Superstate untuk imbal hasil yang tidak berkorelasi.

Spark, unit lending DeFi dari ekosistem Sky, mengalokasikan $100 juta cadangan dana stablecoin ke dana USCC Superstate yang memperoleh imbal hasil melalui perdagangan basis spot-futures kripto. Ini menjadi diversifikasi on-chain besar pertama dari sekuritas pemerintah saat yield Treasury AS menyentuh titik terendah enam bulan. CEO Superstate Robert Leshner menyebut investasi ini memberi imbal hasil sesuai regulasi dan tidak berkorelasi, sedangkan Sam MacPherson dari Spark mengatakan langkah ini memperkuat stabilitas cadangan seiring protokol memperluas eksposur imbal hasil regulasi di luar produk Treasury tradisional.(12)

Key Ventures Deals

1. Turtle raih $5,5 juta untuk ekspansi Liquidity Distribution Network on-chain

Turtle, protokol distribusi likuiditas on-chain, mengumpulkan tambahan $5,5 juta dari Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ Holding, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital, dan lainnya sehingga total pendanaan mencapai $11,7 juta. Dengan lebih dari 358 ribu wallet terhubung dan $5,5 miliar likuiditas yang telah dialirkan, Turtle tumbuh jadi hub likuiditas Web3 terbesar. Modal baru ini akan mempercepat ekspansi infrastruktur Earn dan integrasi, memperkuat peran Turtle sebagai lapisan koordinasi penyaluran likuiditas efisien dan transparan lintas ekosistem. (13)

2. Pave Bank raih $39 juta Seri A untuk membangun bank aset digital berbasis cadangan penuh programmable pertama di dunia

Pave Bank menggalang $39 juta Seri A yang dipimpin Accel, dengan partisipasi Tether Investments, Wintermute, Quona Capital, dan Helios Digital Ventures untuk ekspansi operasi perbankan berlisensi di Georgia. Sebagai bank berbasis cadangan penuh yang dapat diprogram pertama, Pave memungkinkan klien mengelola aset fiat dan digital secara real time dengan otomatisasi fungsi treasury. Pendanaan ini menegaskan konvergensi perbankan teregulasi dan keuangan on-chain, dengan Pave membidik adopsi institusi atas stablecoin dan uang yang dapat diprogram.(14)

3. Kinetiq berbasis Hyperliquid raih $1,75 juta seed untuk ekspansi produk liquid staking dan DeFi institusional

Kinetiq, sistem liquid staking yang didukung Maven11 Capital dan Susquehanna Crypto dengan pendanaan seed $1,75 juta, dibangun di atas Hyperliquid’s HyperEVM dan telah melampaui $1,6 miliar TVL sejak debut Juli, termasuk $460 juta deposit di hari pertama. Produk kHYPE memfasilitasi staking HYPE sambil mempertahankan likuiditas DeFi di HyperCore dan HyperEVM. Dengan integrasi produk seperti produk Earn vault Veda Labs dan alat institusi iHYPE, Kinetiq memposisikan diri sebagai hub likuiditas dan staking utama ekosistem DeFi Hyperliquid.(15)

Ventures Market Metrics

Jumlah transaksi yang ditutup minggu sebelumnya sebanyak 26, dengan Data mencatat 10 transaksi (38% dari total). Infra 9 (35%), Social 3 (12%), Gamefi 1 (4%), dan DeFi 3 (12%).

Ringkasan Transaksi Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 27 Okt 2025

Total pendanaan yang diumumkan minggu lalu sebesar $288 juta, 8% transaksi (2/26) tidak mengungkapkan nominalnya. Pendanaan tertinggi berasal dari sektor Infra dengan $201 juta. Pendanaan utama: Pave Bank $39 juta, Sign $25,5 juta.

Ringkasan Transaksi Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 27 Okt 2025

Total fundraising mingguan turun ke $288 juta pada minggu keempat Oktober 2025, turun -63% dibanding minggu sebelumnya. Fundraising mingguan minggu lalu naik +203% year on year untuk periode sama.

About Gate Ventures

Gate Ventures, lengan modal ventura dari Gate.com, fokus investasi pada infrastruktur terdesentralisasi, perangkat lunak perantara, dan aplikasi yang membentuk ulang dunia di era Web 3.0. Gate Ventures bermitra dengan pemimpin industri global untuk mendukung tim dan startup potensial yang memiliki gagasan dan kapasitas mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.

Website | Twitter | Medium | LinkedIn

Konten ini tidak merupakan penawaran, permintaan, atau rekomendasi. Selalu konsultasikan dengan penasihat profesional independen sebelum mengambil keputusan investasi. Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan layanan dari lokasi tertentu. Untuk informasi lebih lanjut, baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Reference:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-27-october-2025.html
2. T5YIE and T5YIFR, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=FRED%3AT5YIE
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Grayscale ZEC Trust, https://www.grayscale.com/funds/grayscale-zcash-trust?public
9. Hyperliquid Strategies Inc. Filing, https://x.com/Cointelegraph/status/1981171405996663131
10. Aave integrates Maple collateral, proposes $50M buybacks, and acquires Stable Finance, https://www.theblock.co/post/375577/largest-crypto-lending-protocol-aave-integrate-maples-yield-bearing-assets
    https://www.theblock.co/post/375911/aave-labs-acqui-hires-stable-finance-team-build-consumer-friendly-defi-apps
    https://www.theblock.co/post/375677/aave-dao-token-buyback-program-revenue-zeller-aci
11. Coinbase rolls out AI-to-crypto interface for agentic payments infrastructure,
    https://www.theblock.co/post/375791/coinbase-unveils-tool-ai-agents-claude-gemini-access-crypto-wallets
12. Spark diversifies $100M from Treasurys into Superstate’s USCC fund for uncorrelated yield, https://www.theblock.co/post/375980/defi-lender-spark-deploys-100-million-into-superstate-fund-to-diversify-revenue-as-us-treasury-yields-dip
13. Turtle secures $5.5M to scale its on-chain Liquidity Distribution Network, https://x.com/turtledotxyz/status/1980267586584543711
14. Pave Bank raises $39M Series A to build the world’s first programmable, full-reserve digital asset bank, https://www.theblock.co/post/375874/tether-joins-39-million-funding-round-in-programmable-pave-bank
15. Hyperliquid-based Kinetiq raises $1.75M seed to expand its liquid staking and institutional DeFi products, https://x.com/KinetiqFND/status/1981005145908392376