Les meilleures entreprises d'IA dans lesquelles investir en 2026 : Nvidia et TSMC en tête de la révolution des semi-conducteurs

Le paysage de l’investissement dans l’intelligence artificielle en est encore à ses débuts, malgré les gros titres sur les avancées en IA et les technologies impressionnantes de chatbots. Selon la dernière étude de Morgan Stanley, les dépenses des entreprises en infrastructure d’IA devraient atteindre 10 000 milliards de dollars tout au long du cycle d’investissement dans l’IA. Pour les investisseurs cherchant à s’exposer à cette opportunité massive, la meilleure approche consiste à se concentrer sur les entreprises de semi-conducteurs qui fournissent les puces alimentant cette révolution. Nvidia et TSMC représentent deux entreprises d’IA particulièrement attractives pour investir alors que nous avançons vers 2026 et au-delà, offrant des valorisations intéressantes tout en occupant des positions dominantes sur le marché.

Pourquoi la demande en puces pour l’IA reste la plus grande opportunité d’investissement

La couche infrastructurelle de l’intelligence artificielle—plus précisément, les secteurs de la fabrication de semi-conducteurs et de puces—représente le véritable moteur de la croissance de l’IA. Alors que les logiciels et chatbots font la une, ce sont les puces physiques qui traitent des trillions de calculs chaque seconde qui constituent la fondation essentielle. Les centres de données du monde entier nécessitent une puissance de calcul énorme, souvent en faisant fonctionner des milliers de unités de traitement graphique simultanément pour entraîner et déployer des modèles d’IA avancés. Cette demande sans précédent a créé un vent favorable structurel pour les principaux concepteurs et fabricants de puces, rendant les entreprises d’IA particulièrement attractives pour la construction de portefeuilles à long terme.

Nvidia : Construire l’infrastructure complète de l’IA

Nvidia (NASDAQ : NVDA) a dépassé ses origines de spécialiste des GPU pour devenir un fournisseur complet de systèmes pour l’infrastructure d’IA. Les derniers résultats de l’entreprise illustrent cette évolution—les revenus des centres de données ont augmenté de 66 % d’une année sur l’autre au dernier trimestre, signalant un investissement soutenu des entreprises dans les capacités d’IA.

Ce qui distingue Nvidia de ses concurrents, c’est sa vision stratégique de vendre non seulement des composants individuels, mais des solutions intégrées. La plateforme Rubin à venir illustre cette approche. Contrairement au système de génération Blackwell actuel, Rubin intègre six types de puces distinctes—y compris les unités centrales Vera, les GPU Rubin, et les unités de traitement de données Bluefield-4—conçues pour offrir environ cinq fois la performance de Blackwell tout en réduisant considérablement les coûts opérationnels.

En se positionnant comme fournisseur d’infrastructure pour les usines d’IA—les énormes centres de données où fonctionnent des modèles d’IA avancés—Nvidia pense à une décennie à l’avance. La plateforme Rubin répond spécifiquement au défi des coûts liés à l’exécution de grands modèles de langage et de systèmes d’IA agentiques, capables d’exécuter des tâches complexes de manière autonome. Cette réduction des coûts permet des cycles de développement plus rapides et une adoption plus large de l’IA dans divers secteurs.

Les performances financières reflètent la position dominante de Nvidia : le bénéfice net a atteint 99 milliards de dollars sur un chiffre d’affaires de 187 milliards de dollars au cours de l’année écoulée. Cotée à seulement 24 fois le bénéfice prévu, la valorisation reste prudente pour une entreprise contrôlant efficacement la couche technologique fondamentale de l’économie de l’IA.

TSMC : La puissance manufacturière derrière la croissance de l’IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE : TSM) exploite les usines de fabrication de puces les plus avancées au monde, produisant les designs créés par Nvidia et d’autres entreprises. TSMC doit figurer sur toute liste sérieuse d’entreprises d’IA dans lesquelles investir, car elle possède une combinaison inégalée d’expertise technique et d’échelle de fabrication.

Les avantages concurrentiels de l’entreprise sont renforcés par des décennies d’excellence opérationnelle et d’investissements en capital dans des technologies de fabrication de pointe. La performance récente montre une forte demande auprès de ses clients : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a augmenté de 25 % d’une année sur l’autre pour atteindre 34 milliards de dollars, avec un bénéfice net annuel de 55 milliards de dollars sur un chiffre d’affaires total de 122 milliards de dollars. Ces chiffres reflètent le pouvoir de tarification premium que TSMC détient grâce à sa part de marché dominante dans la fabrication de puces avancées.

Les investisseurs s’inquiètent souvent des cycles de baisse de la demande en semi-conducteurs. Cependant, le bilan de TSMC raconte une autre histoire. Au cours de la dernière décennie, y compris lors de périodes de stress économique, l’entreprise a réalisé une croissance annuelle composée du chiffre d’affaires de près de 17 %. La direction est encore plus optimiste concernant l’IA, anticipant une croissance de la demande en puces d’IA de plus de 50 % par an jusqu’en 2029—une prévision qui souligne la nature structurelle, et non cyclique, de la demande actuelle.

Avec un ratio de 23 fois le bénéfice prévu, l’action se négocie à un prix inférieur à Nvidia malgré des perspectives de croissance similaires et une domination sur son segment. Cet écart de valorisation pourrait ne pas durer une fois que le marché reconnaîtra pleinement le rôle de TSMC comme colonne vertébrale de la construction de l’infrastructure d’IA.

Pourquoi le moment est idéal pour investir dans l’IA en 2026

Nvidia et TSMC offrent toutes deux des points d’entrée convaincants pour les investisseurs convaincus que l’investissement dans l’infrastructure d’IA s’accélérera tout au long de cette décennie. La convergence d’un investissement soutenu des entreprises, de valorisations raisonnables et d’une visibilité pluriannuelle sur la demande crée un profil risque-rendement attractif.

Une perspective historique renforce cette thèse. Les investisseurs qui ont reconnu tôt les tendances technologiques émergentes ont obtenu des rendements exceptionnels—ceux qui ont investi dans Nvidia lorsqu’elle a été identifiée comme une opportunité de croissance majeure en avril 2005 ont vu leur investissement initial de 1 000 dollars croître à plus de 1,1 million de dollars. L’opportunité actuelle dans les entreprises d’IA pourrait offrir un potentiel similaire pour les investisseurs patients et stratégiquement positionnés.

Les entreprises de semi-conducteurs qui propulsent l’IA ne sont pas des paris spéculatifs, mais des leaders établis du marché avec des capacités d’exécution éprouvées, des bilans solides et une visibilité sur plusieurs années de croissance de la demande à venir.