Construire un revenu de retraite : trois ETF à haut rendement en dividendes de Vanguard à considérer

Pour les retraités dépendant des distributions de portefeuille, générer un revenu cohérent et fiable devient l’un des objectifs les plus importants du portefeuille. Alors que de nombreux investisseurs se sont concentrés ces dernières années sur les actions de croissance et la technologie, 2026 a apporté un changement significatif dans la dynamique du marché. Les classes d’actifs qui ont sous-performé lors du précédent marché haussier — notamment l’énergie, les matériaux, les actions de valeur et les actions axées sur les dividendes — ont commencé à montrer une vigueur renouvelée. Cet environnement crée de nouvelles opportunités pour les investisseurs en quête de revenus, qui peuvent désormais bénéficier de meilleures conditions pour construire des flux de revenus de dividendes durables.

Le défi de l’investissement en dividendes va cependant au-delà de la simple sélection de titres à haut rendement. Diversifier les sources de revenus entre plusieurs types d’actifs peut aider à augmenter le rendement global tout en réduisant le risque de concentration, souvent associé à une surpondération d’un seul segment d’actions. Vanguard propose plusieurs options répondant à ces besoins, avec des offres actuelles offrant des rendements compris entre 2,5 % et 4 %, soit nettement plus élevé que la moyenne du marché.

Un environnement de marché favorable aux stratégies de dividendes en 2026

Le paysage d’investissement a connu un changement notable à mesure que 2026 se déroule. Pendant environ trois ans jusqu’en 2025, le capital des investisseurs s’est fortement concentré sur les composants du S&P 500, les entreprises de semi-conducteurs, et ce qui est devenu connu sous le nom des « Magnifiques Sept » — les méga-capitalisations technologiques. Les stratégies à haut rendement en dividendes ont reçu beaucoup moins d’attention durant cette période, notamment parce que les opportunités liées à l’intelligence artificielle ont généré des rendements importants dans la technologie et les secteurs adjacents.

Cette tendance s’est récemment inversée. Des secteurs traditionnellement sous-performants comme les marchés développés internationaux, les segments de valeur et les petites capitalisations ont enregistré de fortes performances jusqu’à présent en 2026. Les actions internationales, en particulier, ont rebondi de manière significative par rapport au S&P 500 en 2025 et ont maintenu cette dynamique en cette année. Cela représente un développement particulièrement notable compte tenu de la domination des actions américaines ces dernières années.

Vanguard ETF à haut rendement en dividendes (VYM) : une base diversifiée pour les dividendes

L’ETF Vanguard à haut rendement en dividendes constitue l’un des piliers principaux de la gamme de produits de Vanguard axés sur les dividendes. Ce fonds adopte une approche simple : identifier des actions avec des rendements de dividendes supérieurs à la moyenne dans un univers large d’actions. Le résultat est une structure de portefeuille que les investisseurs en retraite peuvent détenir avec un turnover ou des ajustements minimaux.

Ce qui distingue cet ETF à haut rendement, c’est son utilisation de la pondération par capitalisation boursière plutôt que par rendement. De nombreux fonds comparables construisent des portefeuilles pondérés en fonction des actions à rendement le plus élevé, ce qui maximise le revenu actuel mais comporte des risques. En effet, la pondération par rendement peut concentrer l’exposition dans des entreprises dont les distributions risquent d’être réduites ou dont les rendements élevés reflètent principalement des baisses récentes du prix des actions plutôt que des modèles commerciaux durables.

En évitant cette approche, la stratégie de rendement de VYM devient plus prudente. Le compromis consiste en une certaine dilution du rendement global par rapport à des fonds utilisant d’autres schémas de pondération, et la méthode par capitalisation donne une influence plus importante aux grandes entreprises, même si celles-ci ont parfois des historiques de dividendes moins solides que leurs homologues plus petites. Malgré ces considérations, la diversification large du fonds permet une génération de revenus plus stable. Le rendement actuel en dividendes s’établit à environ 2,5 %.

Vanguard ETF international à haut rendement en dividendes (VYMI) : diversification géographique pour le revenu

L’ETF Vanguard International High Dividend Yield reproduit essentiellement la stratégie de son homologue domestique, mais recherche spécifiquement des opportunités de dividendes dans les marchés développés et émergents hors des États-Unis. Le fonds maintient une allocation géographique diversifiée, avec environ 80 % en marchés développés et 20 % en marchés émergents. Dans cette structure, l’Europe et l’Asie reçoivent une pondération à peu près équivalente, avec une allocation supplémentaire de 8 % au Canada.

Comme pour l’ETF domestique à haut rendement, ce fonds utilise également la pondération par capitalisation, créant un portefeuille orienté vers de grandes multinationales. Cette position offre la certitude que le fonds cible des entreprises plus établies et financièrement stables plutôt que des situations spéculatives.

Le contexte pour le revenu de dividendes internationaux s’est nettement amélioré. Après une sous-performance importante lors de la domination des actions américaines ces dernières années, les actions internationales ont affiché de fortes performances tout au long de 2025 et ont poursuivi cette tendance en 2026. Beaucoup d’investisseurs restent sous-pondérés en exposition internationale par rapport aux normes historiques, laissant ainsi une opportunité importante de diversification, de rendement en dividendes plus élevé, et de périodes prolongées de surperformance que peuvent offrir les actions internationales. Pour les portefeuilles de retraite en particulier, répartir les sources de revenus géographiquement réduit le risque de concentration sur un seul marché. Cet ETF à haut rendement offre actuellement un rendement d’environ 4 %.

Vanguard ETF immobilier (VNQ) : revenu alternatif via les REITs

Les sociétés d’investissement immobilier (REITs) ont longtemps été utilisées comme un outil d’amélioration du revenu pour les portefeuilles de retraite. L’ETF Vanguard Real Estate offre une exposition large aux REITs de divers types de propriétés et secteurs, délivrant souvent des rendements bien supérieurs à la moyenne du marché boursier — parfois deux à trois fois plus.

Les plus grandes expositions sectorielles du fonds concernent actuellement les établissements de santé, les centres commerciaux, les opérations industrielles et d’entrepôt, les sociétés de tours de télécommunications, et les data centers REITs. Cette composition signifie que les investisseurs détiennent une propriété indirecte dans des hôpitaux, centres commerciaux, usines, et infrastructures supportant l’intelligence artificielle.

L’immobilier offre des avantages significatifs de diversification du portefeuille, et les REITs, en particulier, ont historiquement montré une corrélation relativement faible avec les mouvements du marché boursier traditionnel. L’ETF Vanguard Real Estate réalise cette diversification à un coût minimal. Pour les retraités, l’attraction principale réside dans le rendement exceptionnel, avec des distributions actuelles proches de 3,5 %.

Cependant, les stratégies de revenu immobilier nécessitent une attention particulière plutôt qu’une adoption automatique. Les REITs sont très sensibles aux variations des taux d’intérêt, des conditions du marché du crédit, et des cycles économiques généraux. La hausse des taux peut notamment peser sur les valorisations et les distributions, rendant essentiel une gestion prudente du risque dans l’allocation de revenus immobiliers, plutôt qu’une concentration excessive dans le portefeuille global.

Construire un plan de revenu de retraite équilibré

Ces trois ETF à haut rendement en dividendes de Vanguard offrent des voies distinctes pour constituer plusieurs sources de revenus dans un portefeuille de retraite. Chacun répond à des besoins spécifiques de diversification — exposition large aux dividendes d’actions domestiques, diversification géographique internationale, et diversification par classe d’actifs via l’immobilier. Ensemble, ils peuvent constituer la base d’une stratégie de revenu de retraite générant des rendements supérieurs à la moyenne du marché tout en maintenant la stabilité globale du portefeuille grâce à une diversification appropriée et à des attentes réalistes concernant le risque et le rendement.