La Banque centrale du Brésil classe les transactions en stablecoin comme des opérations de change

La Banque centrale du Brésil (BCB) a publié trois résolutions réglementaires le lundi 10 novembre 2025, classant officiellement toutes les activités de stablecoins référencés en fiat, y compris les achats, ventes, échanges et transferts transfrontaliers, comme des opérations sur le marché des changes.

Les résolutions BCB Nº 519, 520 et 521, qui entreront en vigueur à partir du 2 février 2026, stipulent que les transactions avec USDT, USDC, jetons indexés sur le BRL ou tout autre stablecoin soutenu par une monnaie fiat seront classées et considérées comme des envois de fonds transfrontaliers ou des échanges de devises traditionnels, relevant des mêmes règles de déclaration, de fiscalité et de lutte contre le blanchiment d’argent.

Suite à la mise en œuvre de la résolution, seules les institutions autorisées par la BCB, qu’il s’agisse de banques de change traditionnelles ou des nouvelles Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais (SPSAVs), seront autorisées à offrir ces services aux résidents brésiliens.

Les exigences clés incluent la déclaration en temps réel de toutes les transactions de stablecoins au système de surveillance du marché des changes de la Banque centrale (SML), une limite de 100 000 dollars par transaction lors de dealings avec des institutions étrangères non agréées, ainsi que la vérification d’identité obligatoire (KYC) ainsi que la preuve d’origine et de destination pour tout transfert impliquant des portefeuilles en auto-garde effectué par un fournisseur local.

De plus, les exigences de capital minimum pour les SPSAVs varient de R$1 millions à R$35 millions, soit environ 175 000 à 6,2 millions de dollars au taux actuel, en fonction de l’échelle des opérations.

90 % des cryptomonnaies au Brésil sont des stablecoins

Lors de la conférence de presse, le directeur de la régulation de la BCB, Otávio Damaso, a confirmé que les stablecoins représentent déjà environ 90 % du volume des transactions cryptographiques au Brésil et sont principalement utilisés comme des proxies en dollars pour les paiements internationaux.

« Nous intégrons simplement la réalité dans le cadre réglementaire », a déclaré Damaso.

Les demandes de licences pour les SPSAVs devraient ouvrir début 2026, avec le début du reporting transfrontalier obligatoire à partir du 4 mai 2026. Toute entreprise opérant sans autorisation devrait cesser ses activités d’ici novembre 2026.

Suite à l’annonce, les principales plateformes locales, dont Mercado Bitcoin, Novadax, Foxbit et Bitz, ont salué et accepté la décision réglementaire, tandis que les plateformes plus petites et les projets DeFi ont évoqué d’éventuels coûts de conformité. Les analystes prévoient une consolidation, mais s’accordent à dire que ces règles renforceront considérablement la confiance institutionnelle dans le secteur.

Selon l’indice mondial d’adoption des cryptomonnaies 2025 de Chainalysis, le Brésil a reçu $319 milliard en valeur sur la chaîne entre mi-2024 et mi-2025, en faisant l’un des plus grands marchés de cryptomonnaies au monde.

La nouvelle résolution devrait positionner le Brésil parmi les juridictions les plus avancées au monde dans la régulation des stablecoins soutenus par la fiat, ce qui mettra fin aux flux de dollars numériques non réglementés dont des millions de citoyens et d’entreprises ont dépendu pendant des années.

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