¿Sabes qué es lo interesante? Todos hablan de comprar acciones de IA en 2026, pero la mayoría de las personas lo están abordando completamente mal. Están persiguiendo empresas con 'IA' literalmente en el nombre cuando el dinero real está en un sector completamente diferente.

Esto es lo que he estado notando: el espacio de semiconductores es donde se está construyendo la infraestructura real de la IA. Piensa en ello: no puedes ejecutar ningún modelo de IA sin chips. Y en este momento, hay una expansión masiva en marcha en hyperscalers y gigantes tecnológicos que están invirtiendo cantidades insanas de capital en infraestructura de IA. Esa es la verdadera historia.

Me puse bastante optimista con el ETF de Semiconductores de VanEck (ticker SMH) hace un par de meses, y honestamente, los números hablan por sí mismos. En el último año hasta mediados de febrero, este fondo devolvió un 62.6% — eso es casi cuatro veces lo que entregó el S&P 500, que fue un 15.9%. Pero lo que realmente llamó mi atención es la perspectiva a largo plazo. En cinco años, estamos hablando de un retorno del 243%. ¿En una década? ¡1,860%! Eso no es suerte, eso es una posición estructural en el lugar correcto.

¿Por qué semiconductores en lugar de acciones individuales de IA? Bueno, la volatilidad es real en este espacio. Los ganadores de hoy pueden convertirse fácilmente en perdedores mañana cuando la tecnología se mueve tan rápido. La estructura de un ETF de IA en realidad resuelve ese problema porque no estás apostando a la ejecución de una sola empresa, sino que estás diversificando en todo el ecosistema de chips. El fondo tiene 25 empresas de semiconductores, y lleva desde 2011, así que tiene un historial real, a diferencia de algunos de estos fondos más nuevos enfocados en IA que acaban de aparecer.

Mirando las principales participaciones, tienes a Nvidia dominando claramente con casi el 19% de la cartera y una capitalización de mercado de 4.6 billones de dólares. Pero luego tienes toda la cadena de suministro representada: TSMC manejando la fundición, ASML y Lam Research fabricando el equipo que produce chips, empresas como Broadcom y Micron manejando diferentes partes de la cadena de valor. Esa diversificación es exactamente la razón por la que esta estructura funciona.

La ratio de gastos es del 0.35%, lo cual es bastante razonable para un fondo específico de sector. Y aquí está lo interesante: todos esos hyperscalers ya han señalado que aumentarán aún más su gasto en IA en 2026. Eso significa que los fabricantes de chips y los fabricantes de equipos todavía están posicionados para captar el beneficio más directo de esta revolución de la IA.

El enfoque del ETF de semiconductores te permite aprovechar la ola de infraestructura de IA sin el riesgo de acciones individuales. Por eso sigo recurriendo a este cuando la gente me pregunta sobre cómo jugar la tendencia de IA. La expansión del hardware no se desacelerará en ningún momento cercano.