Por qué estas empresas en dificultades merecen cautela por parte de los inversores en este momento

Cuando las acciones se desploman de forma dramática—perdiendo más del 60% en solo doce meses—la tentación de comprar la caída puede ser fuerte. Sin embargo, algunas empresas que hoy atraviesan dificultades se están desacelerando por razones fundamentales convincentes que sugieren un riesgo adicional a la baja. Dos firmas tecnológicas ilustran esta advertencia: The Trade Desk y C3.ai, ambas de las cuales han decepcionado a los inversores pese al gran entusiasmo del mercado por sus respectivos sectores.

The Trade Desk: Un motor de crecimiento que pierde impulso

The Trade Desk ha sufrido una caída especialmente pronunciada, con las acciones bajando 72% durante el último año. Al operar en el competitivo sector de tecnología de publicidad digital (adtech), la empresa enfrenta una presión creciente desde múltiples frentes. Los anunciantes se muestran cada vez más cautelosos con el gasto en medio de la incertidumbre económica, lo que impacta de forma directa la visibilidad de los ingresos de la plataforma.

Más allá de los vientos en contra del mercado, la inestabilidad interna de la gestión ha intensificado las preocupaciones de los inversores. La empresa anunció recientemente otra transición de liderazgo más en el rol de CFO, con Tahnil Davis asumiendo el cargo interino el 26 de enero de 2026. Esto marca el segundo cambio de CFO en cuestión de meses—Alex Kayyal fue nombrado para el puesto el pasado agosto, en sustitución de Laura Schenkein. Tan rápida rotación ejecutiva plantea preguntas sobre la estabilidad organizacional y la claridad estratégica.

Quizá lo más preocupante para los inversores orientados al crecimiento es la trayectoria de crecimiento que se está desacelerando. La tasa de expansión se ha contraído de 27% a 18% en el trimestre más reciente—una desaceleración significativa para una empresa cuya prima de valoración normalmente se ha justificado por un escalamiento rápido. A pesar del dramático desplome de las acciones, la compañía aún cotiza con una valoración de aproximadamente 40 veces las ganancias a cierre de los doce meses, algo que muchos inversores consideran injustificadamente caro dado el nivel actual de incertidumbre.

C3.ai: La promesa de IA se topa con la realidad de los ingresos

El perfil de empresas con dificultades de C3.ai refleja un desafío diferente pero igualmente preocupante. Con una caída de 61% en doce meses, la firma de inteligencia artificial no ha logrado convertir la euforia del sector en un crecimiento empresarial tangible. El CEO Stephen Ehikian asumió recientemente el cargo en reemplazo del fundador de larga trayectoria Thomas Siebel, señalando que un cambio de liderazgo por sí solo puede no ser suficiente para revertir la inercia.

La trayectoria financiera de la empresa cuenta una historia desalentadora. En el periodo de seis meses que finalizó el 31 de octubre de 2025, los ingresos totales efectivamente disminuyeron un 20%, alcanzando $145.4 millones. Al mismo tiempo, las pérdidas se han ampliado de forma sustancial, pasando de $128.8 millones en los dos trimestres anteriores a $221.4 millones—un deterioro preocupante en la línea de resultados.

A pesar de ofrecer un portafolio amplio de más de 130 soluciones empresariales de IA, C3.ai ha tenido dificultades para demostrar la adopción y la expansión de ingresos que exige la narrativa de la IA. Sin evidencia clara de una recuperación en el pipeline, la acción presenta un potencial alcista limitado a corto plazo, independientemente de nuevas caídas en el precio.

Evaluar el riesgo cuando el crecimiento se estanca

Lo que hace que estas empresas sean especialmente riesgosas ahora es la combinación de desafíos estructurales a los que se enfrentan los inversores. Ambas firmas están atrapadas en sectores con un potencial legítimo a largo plazo—inteligencia artificial y publicidad digital—pero en ambos casos están ejecutando mal en comparación con las expectativas del mercado. Para las empresas que hoy atraviesan dificultades, la diferencia clave se reduce a si las caídas actuales representan oportunidades de compra o señales tempranas de alerta.

El equipo de investigación de The Motley Fool ha excluido específicamente The Trade Desk de su lista de participaciones recomendadas, una señal reveladora para los inversores que consideran puntos de entrada. La historia sugiere que la paciencia puede pagar dividendos sustanciales: los inversores que siguieron una guía similar para comprar Netflix en 2004 habrían visto que una inversión inicial de $1,000 crecía hasta $456,457. Quienes compraron Nvidia por recomendación en 2005 habrían logrado $1,174,057 con la misma participación de $1,000.

La conclusión: Disciplina de esperar y ver

Para los inversores que evalúan si comprar empresas con dificultades ahora, la evidencia sugiere mantenerse a distancia tanto de C3.ai como de The Trade Desk hasta que la gerencia pueda demostrar mejoras operativas sostenidas. La inestabilidad gerencial reciente en The Trade Desk y la contracción persistente de los ingresos en C3.ai no son vientos contrarios temporales: son señales fundamentales de advertencia que merecen el respeto de los inversores.

Los precios de las acciones siempre pueden caer aún más, una realidad que debería moderar el entusiasmo incluso cuando las valoraciones parecen deprimidas. En lugar de perseguir “ángeles caídos”, los inversores prudentes normalmente se benefician de esperar evidencia más clara de que el negocio se estabiliza antes de comprometer capital.