El mercado financiero global está siendo desgarrado por dos fuerzas. La escalada del conflicto en Oriente Medio y la tensión en el estrecho de Hormuz han provocado un aumento en los precios internacionales del petróleo, con el crudo de Nueva York subiendo más del 6% hasta 71.23 dólares por barril, y el Brent aumentando un 6.68% hasta 77.74 dólares por barril. Los precios del gas natural en Europa se dispararon un 50%. Al mismo tiempo, fuentes informaron que el Banco de Japón en la reunión del 18-19 de marzo prácticamente descartó la posibilidad de subir tasas, siendo la única excepción la rápida depreciación del yen que se acerca a la barrera de 160. El vicegobernador del Banco de Japón, Ice Mieno, no envió señales hawkish, y el mercado rápidamente redujo las apuestas de aumento de tasas.

Para el mercado de criptomonedas, esto representa un juego complejo sobre la liquidez global, las expectativas de inflación y las propiedades de refugio de los activos. Hay tres canales de transmisión: primero, la pausa del Banco de Japón en el aumento de tasas retrasa el endurecimiento de la liquidez global, lo que frena la liquidación de las operaciones de arbitraje en yenes, pero el índice del dólar rebota por encima de 104.5, ejerciendo presión sobre el precio de Bitcoin. Segundo, la lógica inflacionaria pasa de ser impulsada por la demanda a ser impulsada por los costos, el aumento en los precios del petróleo trae riesgos de estanflación, y la tasa de inflación de equilibrio a 5 años en EE. UU. subió a 2.5%. Tercero, el efecto ancla del yen como moneda de especulación, si rompe los 160, podría desencadenar una subida rápida de tasas por parte del Banco de Japón, provocando una estampida en las operaciones de arbitraje.

Los datos en la cadena muestran que Bitcoin ha estado oscilando recientemente entre 60,000 y 70,000 dólares, y cuando el oro sube, Bitcoin a veces cae, poniendo en duda su atributo de oro digital. Las direcciones de ballenas han reducido en 12,000 bitcoins en la última semana, mientras que las reservas en exchanges han aumentado. Aproximadamente el 38% de las altcoins están cerca de mínimos históricos, y la tasa de cambio de Ethereum respecto a Bitcoin ha caído a alrededor de 0.045. El valor de mercado de las stablecoins no ha mostrado crecimiento, y el mercado depende de la gestión de existencias. Datos de Coinglass muestran que en las últimas 24 horas, más de 100,000 traders han sido liquidado, por un monto de 334 millones de dólares.

En el futuro, los inversores deben prestar atención a tres variables principales: la situación en el estrecho de Hormuz, la tasa de cambio del yen y la reacción de la Reserva Federal. En cuanto a las perspectivas institucionales, QCP Capital señala que el mercado experimentará volatilidad a corto plazo, pero el impacto a largo plazo será limitado, y algunos traders están posicionándose para una recuperación. Los estrategas de Academy Securities indican que esta es la tercera vez que Bitcoin actúa como barómetro de sentimientos durante un fin de semana de conflicto en Oriente Medio. Los inversores deben ajustar sus estrategias según diferentes escenarios y mantener la flexibilidad en sus posiciones.