El patrón de consolidación y rebote continúa, y las oportunidades estructurales comienzan a manifestarse—Análisis matutino y estrategia operativa del mercado de criptomonedas del 21 de febrero de 2026

Actualmente, el precio de Bitcoin oscila entre 67,000 y 68,000 dólares, habiendo retrocedido aproximadamente un 30% desde su pico a mediados de enero. El sentimiento del mercado ha entrado en la "zona de miedo". Ethereum ha caído por debajo de la barrera psicológica clave de 2,000 dólares, y en general, el mercado se encuentra en una fase de recuperación tras la desleveraging. Se recomienda adoptar una estrategia de "posición central defensiva + posición móvil de especulación", prestando especial atención a las señales de cambio en la política de la Reserva Federal y a las señales de retorno de fondos institucionales.

I. Análisis del panorama del mercado

Bitcoin (BTC): Hasta el 20 de febrero, el precio de Bitcoin es de aproximadamente 67,879 dólares, con un aumento diario del 1.34%, y un volumen de negociación de aproximadamente 56,96 mil millones de dólares en 24 horas. Desde la perspectiva de la capitalización de mercado, el valor total de Bitcoin ha caído desde su pico de 1.9 billones de dólares a mediados de enero hasta aproximadamente 1.339 billones de dólares, una reducción de alrededor del 29%. Esta corrección se considera de nivel medio en la historia, formando una simetría técnica con el período de consolidación previo a la subida desde 61,000 dólares en agosto de 2024.

Ethereum (ETH): El rendimiento reciente de ETH ha sido más débil que el del mercado en general, y ha caído por debajo de la barrera de 2,000 dólares. Según informes de mercado, el 15 de febrero ETH llegó a caer por debajo de 2,000 USDT, con una caída del 3.62% en 24 horas. Como indicador de las altcoins, la debilidad continua de ETH refleja una disminución sistémica en la preferencia por el riesgo.

Indicadores de sentimiento del mercado: El índice de miedo y avaricia ha caído a 32, entrando oficialmente en la "zona de miedo". Este valor indica que el sentimiento de los inversores minoristas se ha vuelto más cauteloso, pero desde una perspectiva de inversión contraria, el pánico extremo suele corresponder a una fase de fondo.

II. Análisis de los factores clave

1. Expectativa de endurecimiento de la liquidez macroeconómica

La política de tasas de interés de la Reserva Federal sigue siendo la variable principal que domina el mercado de criptomonedas. Según el mecanismo de ajuste de tasas de la Fed que compartiste anteriormente, en la reunión del FOMC de diciembre se eliminó el límite diario de 5,000 millones de dólares en operaciones de recompra permanentes (SRP), lo que teóricamente libera liquidez ilimitada. Sin embargo, el mercado está actualmente valorando una expectativa de retraso o incluso pausa en los recortes de tasas, lo que genera un diferencial de expectativas con respecto a las expectativas excesivamente optimistas de flexibilización en el pasado, presionando los activos de riesgo en general.

2. Retiro parcial de fondos institucionales

Los fondos en ETF de Bitcoin al contado han mostrado salidas netas recientes. Los datos indican que el 19 de febrero, la salida neta total de los ETF de Bitcoin al contado fue de 166 millones de dólares. Esto coincide con la tendencia que mencionaste anteriormente, de que la escala de la cartera de inversiones en criptomonedas de BlackRock ha caído desde 102,09 mil millones de dólares, reflejando que las instituciones han realizado beneficios en niveles altos y aún no han retornado en gran escala.

3. Perturbaciones geopolíticas

La incertidumbre en las políticas arancelarias del gobierno de Trump continúa reprimiendo la preferencia por activos de riesgo. La demora en la decisión de la Corte Suprema de EE. UU. sobre temas arancelarios, junto con las advertencias de aranceles a ocho países de la UE, impulsa la búsqueda de refugio en activos tradicionales como el oro.

III. Análisis técnico profundo

Niveles clave de Bitcoin:

• Soporte: entre 65,000 y 66,000 dólares (zona de alta concentración de operaciones previas)

• Resistencia: 70,000 dólares (barreira psicológica y media móvil de 20 días)

• Tendencia: en el marco diario, en un canal bajista, pero en el marco de 4 horas se observan señales de divergencia bajista, lo que podría indicar una recuperación técnica a corto plazo.

Recordando tu análisis previo sobre la resistencia clave en 91,000 dólares, el precio actual se ha alejado significativamente de ese nivel, y el mercado busca un nuevo punto de equilibrio. Desde una perspectiva de ciclo largo, el movimiento desde 61,000 dólares en agosto de 2024 hasta principios de 2025-2026 forma un ciclo macro alcista completo, y la corrección actual puede considerarse una corrección técnica dentro de ese ciclo.

IV. Recomendaciones de estrategia operativa

Posición central (60%-70%)

Bitcoin al contado: se recomienda construir posiciones en rangos de 66,000-67,000 dólares, mediante compras escalonadas y promediando costos. Siguiendo tu estrategia anterior de "el oro como ancla de gestión de riesgos", si se asigna entre el 30% y el 40% del patrimonio en oro, el resto del capital puede distribuirse progresivamente en Bitcoin en este rango de precios.

Ethereum al contado: esperar señales claras de estabilización, y realizar compras pequeñas en el rango de 1,800-2,000 dólares, estableciendo estrictamente stops.

Posición móvil de especulación (20%-30%)

Operaciones de swing: si Bitcoin rebota cerca de 70,000 dólares y encuentra resistencia, reducir posiciones; si se rompe con volumen por encima de 72,000 dólares, la tendencia podría invertirse, y se puede aumentar la posición.

Estrategia con opciones: dado que la volatilidad implícita está en niveles relativamente altos, se puede considerar vender opciones put fuera del dinero para recoger primas, o construir spreads alcistas.

Cobertura de riesgos (10%)

Mantener una posición en stablecoins para aprovechar oportunidades de compra en condiciones extremas. Prestar atención a los discursos de los funcionarios de la Fed y a las revisiones de las expectativas del mercado tras los datos de empleo no agrícola.

V. Advertencias de riesgo

1. Riesgo de política macroeconómica: si la Fed adopta una postura más hawkish, podría desencadenar una nueva ola de ventas

2. Riesgo de liquidaciones: estar atento a posibles liquidaciones en cadena por apalancamiento alto, que puedan causar caídas rápidas (el 21 de enero, el mercado sufrió liquidaciones por 1,000 millones de dólares en un solo día)

3. Riesgo regulatorio: seguir de cerca los avances en la legislación sobre stablecoins en EE. UU. y las acciones de la SEC

Aviso legal: Este análisis es solo para referencia y no constituye una recomendación de inversión. La volatilidad del mercado de criptomonedas es alta, por lo que se recomienda actuar con prudencia según la capacidad de riesgo personal, y evitar usar apalancamiento o fondos prestados para invertir.