#我在Gate广场过新年 BTC$66,800 resistencia en la cuerda floja, ¿contraataque desesperado o trampa de compra inducida?

⚠️ Juego profundo del mercado: cinco señales clave
1️⃣ El índice de miedo tocó fondo y mostró una ligera recuperación, pero aún se encuentra en niveles de miedo extremo: 11 puntos (tras un mínimo histórico de 5 puntos el 6 de febrero, con una pequeña recuperación)
Comparación histórica: sigue en la zona de “miedo extremo”, aún lejos del rango de fondo normal histórico (20-30 puntos)
La búsqueda en Google de la palabra clave “Bitcoin a cero” alcanzó un máximo histórico, extendiendo el pánico entre los minoristas

Interpretación: aunque el indicador de sentimiento muestra una ligera recuperación, la confianza del mercado aún no se ha restablecido completamente. La experiencia histórica indica que el verdadero fondo suele confirmarse cuando el índice de miedo se estabiliza y vuelve a subir por encima de 20, acompañado de un aumento en el volumen de transacciones.
2️⃣ Flujos de ETF sin parar, instituciones continúan retirando fondos
El 18 de febrero, salida de $133.3 millones en un solo día, BlackRock IBIT con una salida de $84.2 millones lidera con un total de más de $500 millones en salidas en febrero, la segunda mayor salida mensual en la historia
Los inversores del mercado europeo se mantienen relativamente estables, pero las instituciones estadounidenses muestran un claro cambio hacia una postura defensiva
Interpretación: los fondos institucionales están pasando de un “modo de compra en caída” a un “modo de detener pérdidas”, las salidas continuas de ETF reflejan la falta de confianza en la tendencia a corto plazo de BTC en Wall Street. A menos que los datos de ETF muestren entradas netas sostenidas, no se puede confirmar un fondo firme.
3️⃣ Juego de las ballenas: grandes inversores en aumento vs minoristas en pánico
Los datos en cadena revelan fenómenos contradictorios:
Las ballenas continúan comprando en caída: las direcciones con entre 1,000 y 100,000 BTC han aumentado en 70,000 BTC en febrero (valor aproximado de 4,6 mil millones de dólares), el mayor aumento mensual desde noviembre del año pasado
Los minoristas en pánico venden en masa: las direcciones con pequeñas cantidades de BTC siguen reduciendo sus holdings, y las entradas netas en exchanges aumentan, mostrando un patrón de “ballenas absorbiendo, pulgas expulsando”, pero el volumen de transacciones de las ballenas cayó un 72%: en los últimos 14 días, las transferencias de grandes cantidades disminuyeron drásticamente, indicando que los grandes inversores están acumulando en silencio, pero sin realizar movimientos agresivos
Punto clave de contradicción: la tasa de entrada de las ballenas grandes (Bn) subió de 0.4 a 0.62, las grandes instituciones están planificando en silencio, pero instituciones con alto apalancamiento como MicroStrategy enfrentan riesgo de liquidación, lo que podría forzar ventas y crear una caída en cascada
Interpretación: el dinero inteligente está acumulando en fases, pero no está apostando a una subida total, lo que sugiere que aunque el nivel actual tiene valor, el riesgo aún no se ha eliminado por completo. La venta en pánico de los minoristas proporciona a las ballenas oportunidades de compra a bajo precio, pero esto no garantiza una recuperación a corto plazo.
4️⃣ Análisis técnico: soportes clave tambaleándose
La media móvil de 200 semanas (alrededor de $70,000) ya se ha perdido, múltiples rebotes no lograron recuperar los $66,000-$68,000, que ahora se convierten en el nuevo campo de batalla: si se rompe por debajo de $66,000, la próxima zona de soporte será de $62,000-$60,000
Advertencia de Deribit: se necesita volver a $85,000 para confirmar la continuación del mercado alcista, de lo contrario, la tendencia alcista a largo plazo estará rota
Indicadores como MACD y RSI: en el gráfico diario, tras sobreventa, muestran una ligera recuperación, pero en el gráfico semanal aún están en tendencia bajista, el panorama técnico sigue siendo pesimista.
5️⃣ Entorno macroeconómico: divergencias en la Reserva Federal y aumento del riesgo geopolítico
Incremento en la incertidumbre de la política monetaria
Las minutas de la reunión de enero de la Reserva Federal muestran una división entre los funcionarios: algunos incluso consideran la posibilidad de subir las tasas, con una postura hawkish que supera las expectativas del mercado: solo se esperan 2 recortes en toda 2026 (cada uno de 25 puntos básicos en junio y diciembre), con un espacio de flexibilización muy limitado
Índice del dólar (DXY): 97.66, en consolidación por encima de 97.5, un dólar fuerte presiona la liquidez de los activos de riesgo
Nubes de tensión geopolítica
La escalada de tensiones entre EE. UU. e Irán: los precios internacionales del petróleo alcanzaron niveles máximos desde el verano pasado, aumentando la aversión al riesgo
Incertidumbre en las políticas arancelarias de Trump: aunque se retiraron las amenazas de aumentar impuestos a algunos países europeos, la sombra de una guerra comercial persiste
El comportamiento de los activos de refugio y de carácter industrial se divide: BTC, considerado como “oro digital”, no ha seguido la tendencia, a pesar de que los activos tradicionales de refugio se recuperan, las criptomonedas muestran un rendimiento débil, lo que refleja dudas del mercado sobre su función como activo de refugio.
Interpretación: el entorno macroeconómico es sumamente adverso para BTC — las expectativas de recortes de tasas de la Fed se han desvanecido, lo que reduce la liquidez; el aumento del riesgo geopolítico debería beneficiar a los activos de refugio, pero BTC no ha logrado beneficiarse, reflejando que el mercado lo sigue considerando un “activo de riesgo” en lugar de una “herramienta de refugio”.