¿Cuándo se recuperará el mercado de valores? Qué las predicciones de Wall Street para 2025 dicen a los inversores sobre el momento de la recuperación

Después de un comienzo desafiante en 2025, los inversores se hacen una pregunta crucial: ¿cuándo se recuperará el mercado de valores? El S&P 500 ha mostrado resistencia este año, sin embargo, las presiones económicas subyacentes siguen afectando la confianza de los inversores. Aunque la reducción parcial de aranceles por parte del presidente Trump ofreció algo de alivio, la tasa efectiva de aranceles aún se mantiene en 14,4%, más de seis veces superior a la que había cuando comenzó su administración y el nivel más alto desde 1939. Esta paradoja captura perfectamente el dilema actual del mercado: signos de fortaleza mezclados con riesgos económicos genuinos.

Figuras de alto perfil como el gestor de fondos de cobertura Bill Ackman han advertido sobre un posible “invierno nuclear económico”, mientras que el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió que los aranceles podrían acelerar la inflación de precios al consumidor y frenar la expansión económica. Estas advertencias resaltan por qué la recuperación del mercado sigue siendo incierta a pesar de las modestas ganancias acumuladas en lo que va del año.

Vientos en contra económicos complican las perspectivas de recuperación del mercado

La base para la recuperación del mercado de valores parece más frágil de lo que sugieren los titulares. La confianza del consumidor en mayo cayó a su segundo nivel más bajo registrado, según la Universidad de Michigan. Mientras tanto, las expectativas de inflación alcanzaron su punto más alto desde 1981, una señal preocupante para el poder adquisitivo a largo plazo.

Durante el primer trimestre, el crecimiento del PIB de EE. UU. mostró una debilidad preocupante. Los estrategas de JPMorgan señalaron que “la economía podría estar más cerca de una recesión de lo esperado, con cambios impulsados por aranceles que reducen el crecimiento real en un 0,3% anualizado”. Esta evaluación no fue un comentario aislado. Cuando The Wall Street Journal encuestó a 64 economistas, asignaron una probabilidad del 45% de recesión en los próximos 12 meses, más del doble del 22% esperado en enero.

Estos temores de recesión han impactado directamente en las previsiones de ganancias corporativas. En diciembre, Wall Street proyectaba que las empresas del S&P 500 tendrían un crecimiento de ganancias del 14% durante 2025. Tras observar los datos económicos reales hasta mediados de año, esa estimación consensuada de LSEG cayó abruptamente al 8,5%. Esta revisión a la baja refleja la creciente incertidumbre sobre cuándo la recuperación del mercado podrá realmente materializarse. Para los inversores que esperan cronometrar su entrada, esta volatilidad en las previsiones indica una hesitación prolongada del mercado.

Pronóstico dividido en Wall Street: cronograma clave para la recuperación del mercado

Los inversores institucionales enfrentan una realidad desconcertante: ¿cuándo se estabilizarán las condiciones del mercado de valores lo suficiente como para impulsar una recuperación genuina? La respuesta de 17 importantes firmas de Wall Street revela una divergencia sorprendente. En diciembre, estas instituciones establecieron un objetivo mediano para fin de año de 6,600 para el S&P 500. Sin embargo, a mediados de 2025, ese consenso se había reducido a 5,900, lo que implica que el índice cotizaría prácticamente plano durante el resto del año.

No obstante, esta mediana oculta una considerable desacuerdo. Wells Fargo mantuvo una postura optimista con un objetivo de 7,007, sugiriendo un potencial alcista del 18%. En contraste, JPMorgan adoptó una visión mucho más cautelosa en 5,200, implicando un riesgo a la baja del 13%. Entre estos extremos se situaron firmas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank y UBS, cada una proyectando diferentes trayectorias de recuperación.

La clave para los inversores que preguntan cuándo acelerará la recuperación del mercado radica en un solo factor: la claridad en la política comercial. Hasta que la administración de Trump proporcione una orientación definitiva sobre la dirección de los aranceles, el mercado probablemente permanecerá en un rango limitado. Los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (PCE) son barómetros cruciales. Cuando estos mejoren de manera significativa, Wall Street generalmente revisará al alza las previsiones de crecimiento, lo que podría desencadenar la recuperación del mercado que los inversores esperan.

Próximos datos económicos: señales para la recuperación del mercado

Comprender cuándo podría recuperarse el mercado de valores requiere monitorear informes económicos específicos. Varios informes clave llegaron a finales de mayo y principios de junio de 2025 que moldearon las expectativas de recuperación:

• Segunda estimación del PIB del primer trimestre con cifras revisadas de crecimiento
• Datos de inflación PCE que ofrecen nuevas perspectivas sobre las presiones de precios
• Ofertas de empleo en mayo que mostraron la fortaleza o debilidad del mercado laboral
• Datos de empleo y desempleo de mayo que determinaron el impulso económico

Estos informes actuaron como posibles puntos de inflexión. Los mercados reaccionaron de manera aguda a medida que cada dato llegaba, con especial sensibilidad a cualquier señal que sugiriera un riesgo de recesión más profundo o una expansión renovada. Esta volatilidad subrayó por qué la sincronización de la recuperación del mercado sigue siendo tan difícil: el éxito depende de interpretar las señales de un entorno político impredecible.

La conclusión: un capital paciente puede ganar la carrera de recuperación del mercado

Para los inversores que reflexionan sobre cuándo llegará finalmente la recuperación del mercado de valores, el consenso de Wall Street sugiere un período prolongado de paciencia. La previsión mediana de 5,900 para fin de 2025 implica que los mercados permanecerán en gran medida estancados durante el resto de 2025. Este patrón de negociación lateral refleja una incertidumbre genuina, no una complacencia.

El cronograma de recuperación del mercado depende de dos desarrollos: (1) políticas comerciales estadounidenses más claras que reduzcan la incertidumbre económica, y (2) estimaciones de ganancias que se estabilicen en lugar de seguir disminuyendo. Hasta que ambas condiciones se alineen, se debe anticipar una volatilidad continua y un rango de negociación limitado.

Para quienes tienen un horizonte de inversión a largo plazo, el precedente histórico ofrece perspectiva. Netflix proporcionó retornos notables a los inversores tempranos, y Nvidia entregó ganancias extraordinarias a quienes mantuvieron sus posiciones durante períodos de incertidumbre. Esto sugiere que la recuperación del mercado, una vez que comience en serio, puede recompensar a los inversores pacientes que se posicionaron durante la fase actual de indecisión. La pregunta clave no es si el mercado de valores finalmente se recuperará, sino cuándo las condiciones se alinearán para que esa recuperación sea lo suficientemente evidente y motive una participación más amplia en el mercado.