Por qué Tesla sigue siendo el eslabón más débil en los Magníficos Siete para tus próximos 10 años de inversión

Al evaluar las mejores acciones para mantener durante los próximos 10 años, los “Siete Magníficos”—Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Tesla—representan una clase de inversión de élite. Juntos, estos gigantes ahora representan aproximadamente el 35% del valor total del S&P 500. Sin embargo, no todos los siete merecen una consideración igual para carteras a largo plazo que buscan las mejores acciones con crecimiento sostenible. La posición de Tesla como el peor rendimiento entre este grupo requiere un análisis particular para los inversores que planifican sus próximos 10 años de acumulación de riqueza.

El desafío fundamental: el negocio principal de Tesla carece de impulso

Lo que distingue a Tesla de sus pares de los Siete Magníficos es inconfundible al examinar sus trayectorias financieras. Mientras Apple mantiene un sólido crecimiento de ingresos por iPhones y servicios, Amazon Web Services genera un flujo de caja libre sustancial para impulsar su expansión, y tanto Alphabet como Microsoft obtienen beneficios confiables de operaciones digitales diversificadas, incluyendo infraestructura en la nube, Tesla cuenta una historia diferente.

El negocio automotriz de la compañía—su motor financiero—está perdiendo fuerza. Durante la primera mitad de 2025, las entregas de vehículos eléctricos de Tesla mostraron una tendencia a la baja a pesar de mantener el liderazgo en el mercado. La reversión fue temporal, ya que las entregas del tercer trimestre se recuperaron un 7% interanual. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos automotrices se desaceleró a solo un 6%, una desaceleración preocupante. Más inquietante aún, los márgenes operativos colapsaron a un 5.8% en el tercer trimestre desde un 10.8% del año anterior—una caída drástica que indica una erosión en la rentabilidad del negocio principal.

Mientras tanto, la compañía continúa gastando de manera ostentosa en iniciativas de inteligencia artificial y robótica sin retornos demostrables. Esto representa una vulnerabilidad fundamental: Tesla invierte fuertemente en proyectos no probados mientras su negocio tradicional—la fuente de todos los ingresos actuales—se deteriora.

Comparando el panorama competitivo

El contraste con sus pares se vuelve más agudo al examinar cómo otras empresas de los Siete Magníficos equilibran la generación de efectivo probada con inversiones en crecimiento. Nvidia, con su división de computación y redes, ofrece resultados excepcionales mientras mantiene múltiples segmentos rentables. Meta, con su “familia de aplicaciones”, genera una rentabilidad enorme, absorbiendo más que las pérdidas de sus esfuerzos en Reality Labs y el metaverso. Cada una de estas empresas posee lo que a Tesla le falta: un negocio principal próspero que financia proyectos ambiciosos.

Para quienes buscan las mejores acciones para los próximos 10 años, esta distinción importa enormemente. Un pilar de cartera necesita ganancias probadas y escalables—no una vaca de efectivo en deterioro que financie apuestas especulativas.

La promesa de Robotaxi aún no cumplida

El lanzamiento del servicio Robotaxi de Tesla representa un movimiento audaz en la tecnología de vehículos autónomos. Desde mediados de 2025, la compañía expandió sus operaciones de transporte compartido desde Austin, Texas, a otros mercados, incluyendo el Área de la Bahía de San Francisco. Sin embargo, persisten limitaciones críticas. El servicio actualmente opera con vehículos Model Y estándar equipados con la tecnología autónoma de Tesla—no con el muy esperado Cybercab, que aún está a años de su producción.

Las barreras regulatorias agravan el desafío. La mayoría de las jurisdicciones aún exigen monitores humanos en los vehículos autónomos, lo que socava la economía que teóricamente hace atractivo al Robotaxi. Queda por ver si este servicio logrará rentabilidad a escala significativa.

El problema fundamental: Tesla ha asignado recursos masivos a la conducción autónoma y la robótica sin lograr operaciones comercialmente viables. Los inversores que apuestan a estos proyectos como salvación para la trayectoria de la acción están básicamente apostando a una tecnología que quizás nunca entregue retornos proporcionales.

La cuestión de la valoración: un premium desconectado de la realidad

Quizás lo más preocupante para los inversores disciplinados que buscan las mejores acciones para retornos sostenibles en los próximos 10 años es la estructura de valoración de Tesla. La acción cotiza a 178 veces las ganancias esperadas para 2026—un múltiplo tan elevado que parece cada vez más separado de los fundamentos del negocio principal de vehículos eléctricos.

La valoración actual de Tesla se basa casi por completo en especulaciones sobre negocios futuros: Robotaxis, robots humanoides y otras ventures de IA. Para los inversores que valoran valoraciones razonables combinadas con una ejecución probada, esto presenta un riesgo inaceptable. Cuando el precio de la acción refleja esperanzas en lugar de resultados, la asimetría entre riesgo y recompensa potencial se vuelve desfavorable.

En contraste, los otros componentes de los Siete Magníficos tienen valoraciones respaldadas por ganancias y generación de efectivo sustanciales y continuas. Esta distinción fundamental los hace candidatos más atractivos para una inversión disciplinada en los próximos 10 años.

Por qué las mejores alternativas merecen tu capital

Para los inversores que arman carteras con las mejores acciones para comprar en los próximos 10 años, el mensaje es claro: las alternativas dentro del sector tecnológico ofrecen retornos ajustados al riesgo superiores. Empresas con flujos de ingresos diversificados, márgenes operativos saludables y valoraciones realistas merecen prioridad. La posición de Tesla en los Siete Magníficos, aunque aún respeta sus logros históricos, ya no justifica su prominencia en estrategias de acumulación de riqueza a largo plazo.

Los riesgos de invertir en Tesla hoy—el estancamiento del negocio principal, las nuevas ventures no probadas y los múltiplos de valoración astronómicos—simplemente superan las posibles recompensas. Los inversores enfocados en las mejores acciones para los próximos 10 años deberían adoptar una postura de “esperar y observar”, monitoreando si las iniciativas de Robotaxi y robótica finalmente entregan rentabilidad significativa antes de comprometer capital.

Los otros miembros de los Siete Magníficos esperan un análisis más detallado, pero la comparación con Tesla se vuelve evidente de inmediato: modelos de negocio probados, generación de efectivo confiable y valoraciones que reflejan la realidad en lugar de la especulación constituyen la base para la creación de riqueza duradera en horizontes de varias décadas.