Más allá de Nvidia: Los principales inversores multimillonarios acumulan acciones de IA con aumentos del 970% y del 2,000% desde 2023

El auge de la inversión en inteligencia artificial se ha extendido mucho más allá de los fabricantes de semiconductores. Mientras Nvidia y Broadcom acapararon la mayor parte de la atención, varios gestores de fondos de cobertura de élite adquirieron discretamente posiciones en apuestas alternativas que capitalizan la expansión de la infraestructura de IA. En el tercer trimestre, inversores destacados como Ken Griffin, Cliff Asness, Israel Englander y Steven Cohen aumentaron sus participaciones en dos empresas que han entregado retornos extraordinarios desde enero de 2023 — ganancias que rivalizan o superan a muchas acciones tradicionales de IA.

Estos inversores multimillonarios, que han superado consistentemente los retornos del S&P 500 en los últimos tres años, identificaron oportunidades en sectores pasados por alto. Sus movimientos revelan una tesis de inversión sofisticada: la expansión de la IA requiere mucho más que potencia de procesamiento. Demanda sistemas de enfriamiento, infraestructura para centros de datos y plataformas analíticas para gestionar la complejidad computacional.

Cómo el enfriamiento de centros de datos se convirtió en una apuesta de IA: el crecimiento explosivo de Comfort Systems

Comfort Systems USA (NYSE: FIX) se ha convertido silenciosamente en uno de los mayores beneficiarios del auge de la infraestructura de IA, con sus acciones subiendo un 970% desde principios de 2023. La compañía opera a través de dos divisiones principales: servicios mecánicos y servicios eléctricos, manejando sistemas HVAC, plomería e instalaciones eléctricas en propiedades comerciales, industriales e institucionales.

El verdadero motor de crecimiento, sin embargo, reside en el vertical de enfriamiento de centros de datos. A medida que la infraestructura de IA genera cargas térmicas masivas, Comfort Systems ha emergido como un proveedor clave tanto de aire acondicionado estándar como de sistemas especializados de enfriamiento por inmersión — tecnología avanzada que enfría directamente el hardware de los servidores. Más allá del enfriamiento, la compañía también provee ventilación en salas limpias y sistemas mecánicos para fabricantes de semiconductores.

Las cifras cuentan una historia convincente. En el tercer trimestre, Comfort Systems reportó ingresos de 2.400 millones de dólares, un aumento del 35% interanual, mientras que el ingreso neto según GAAP se disparó un 101% hasta 8,25 dólares por acción diluida. Más importante aún, la cartera de pedidos de la compañía aumentó un 66%, señalando un crecimiento futuro robusto. Los clientes del sector tecnológico ahora representan el 42% de los ingresos, frente al 32% hace solo un año — un reflejo claro del aumento en el gasto en infraestructura de IA.

Desde una perspectiva de valoración, Comfort Systems cotiza a 52 veces ganancias. Para la mayoría de las empresas, ese múltiplo sería motivo de preocupación. Pero, con ganancias que se espera crezcan un 39% anual durante los próximos tres años, la valoración parece razonable para una apuesta de infraestructura de alto crecimiento. Los inversores que siguen el panorama de las acciones de IA deberían considerar seriamente construir una posición.

La ventaja analítica: por qué Palantir sigue siendo un pilar en las acciones de IA

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) tomó un camino diferente para alcanzar prominencia en las acciones de IA, registrando una ganancia astronómica del 2.000% desde enero de 2023. La compañía desarrolla plataformas analíticas avanzadas diseñadas para ayudar a organizaciones — desde agencias gubernamentales hasta empresas — a extraer insights de conjuntos de datos complejos.

Lo que diferencia a Palantir de sus competidores es su tecnología fundamental: un marco basado en ontologías que funciona como columna vertebral para la toma de decisiones. A diferencia de las plataformas analíticas convencionales centradas en informes y visualización, el enfoque de Palantir se vuelve más valioso con el tiempo a medida que los modelos de aprendizaje automático acumulan y analizan más datos. La compañía recientemente mejoró esta capacidad lanzando AIP, una plataforma de inteligencia artificial que permite el desarrollo de agentes de IA y la interacción con datos en lenguaje natural.

El rendimiento financiero reciente de Palantir validó la tesis de inversión. Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 70% hasta 1.400 millones de dólares — el décimo trimestre consecutivo de aceleración. El ingreso neto no-GAAP saltó un 79% hasta 0,25 dólares por acción diluida. La compañía logró una puntuación del 127% en la Regla del 40, una hazaña sin precedentes que combina métricas de crecimiento y rentabilidad que rara vez ve Wall Street.

El desafío para los inversores en Palantir es la valoración. La acción cotiza actualmente a 214 veces ganancias, un múltiplo costoso incluso para una empresa en crecimiento. Aunque Wall Street proyecta un crecimiento anual de ganancias del 45% en tres años, el precio actual requiere una ejecución perfecta. Para quienes estén interesados en acciones de IA con exposición a Palantir, un enfoque cauteloso tiene sentido — una posición pequeña es aceptable si entienden que la acción podría caer aproximadamente un 50% sin alterar fundamentalmente el caso de inversión a largo plazo.

Evaluando tu estrategia en acciones de IA: riesgo y oportunidad

Comfort Systems y Palantir representan dos caminos distintos dentro del conjunto de oportunidades en acciones de IA. Comfort Systems ofrece una valoración más razonable (52x ganancias) con un modelo de negocio tangible centrado en infraestructura crítica. Palantir exige fe en un crecimiento costoso, con una valoración que requiere una aceleración sostenida.

Ambas empresas cuentan con respaldo de multimillonarios que han demostrado su capacidad para identificar posiciones ganadoras. Su acumulación en el tercer trimestre sugiere que ven un amplio margen de crecimiento para estas acciones de IA. Sin embargo, los inversores deben reconocer que las valoraciones importan — incluso para empresas que se benefician de tendencias seculares poderosas. Comfort Systems parece razonablemente valorada para entrar, mientras que Palantir requiere un enfoque más medido y pequeño.

La lección más amplia: las acciones dominantes en IA existen mucho más allá de los nombres obvios de semiconductores. Los proveedores de infraestructura y las empresas analíticas sofisticadas juegan roles igualmente críticos en la construcción de la infraestructura de IA. Identificar e invertir en estas apuestas alternativas podría ser tan gratificante como seguir a Nvidia y Broadcom.