Las ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025 de LKQ (NASDAQ:LKQ) superan las estimaciones, pero las acciones caen

Las ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025 de LKQ (NASDAQ:LKQ) superan las estimaciones, pero las acciones caen

Petr Huřťák

Jue, 19 de febrero de 2026 a las 21:16 GMT+9 5 min de lectura

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LKQ

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La compañía de piezas automotrices LKQ (NASDAQ:LKQ) superó las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre del año calendario 2025, pero las ventas se mantuvieron estables en comparación con el año anterior en 3.310 millones de dólares. Su beneficio no-GAAP de 0,59 dólares por acción estuvo un 9,3% por debajo de las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de LKQ (LKQ) del cuarto trimestre del año calendario 2025:

• Ingresos: 3.310 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 3.200 millones (estabilidad respecto al año anterior, superando en un 3.5%)
• EPS ajustado: 0,59 dólares frente a las expectativas de los analistas de 0,65 dólares (fallo del 9,3%)
• EBITDA ajustado: 321 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 340,2 millones (margen del 9,7%, fallo del 5,7%)
• Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026: 3,05 dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas en un 7,1%
• Margen operativo: 4,6%, frente al 8,2% del mismo trimestre del año pasado
• Ingresos orgánicos: cayeron un 1,2% respecto al año anterior (superando las expectativas)
• Capitalización de mercado: 8.500 millones de dólares

“La excelencia operativa sigue siendo nuestro enfoque principal, ya que nuestros equipos continúan impulsando la simplificación y la productividad en un entorno de demanda incierta. Nuestra guía para 2026 refleja las condiciones actuales del mercado y asume una mejora gradual a medida que avanza el año. La fortaleza de nuestro modelo operativo y cultura continúa apoyando una sólida generación de flujo de caja libre, y junto con nuestro fuerte balance, posiciona a la compañía para ejecutar su estrategia a largo plazo y fortalecer aún más su perfil financiero”, afirmó Rick Galloway, Vicepresidente Senior y Director Financiero.

Visión general de la compañía

Un distribuidor global de piezas y accesorios para vehículos, LKQ (NASDAQ:LKQ) ofrece a sus clientes una selección completa de productos automotrices de alta calidad y precios asequibles.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una compañía puede ofrecer pistas sobre su calidad. Incluso un negocio malo puede brillar durante uno o dos trimestres, pero uno de primera categoría crece durante años. En los últimos cinco años, LKQ aumentó sus ventas a una tasa de crecimiento anual compuesta débil del 3,7%. Esto estuvo por debajo de nuestro estándar para el sector de consumo discrecional y es un punto de partida aproximado para nuestro análisis.

Ingresos trimestrales de LKQ

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del sector de consumo discrecional, los ciclos de producto son cortos y los ingresos pueden verse afectados por tendencias y preferencias de los consumidores que cambian rápidamente. El rendimiento reciente de LKQ muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que sus ingresos han sido estables en los últimos dos años.

Crecimiento de ingresos año a año de LKQ

Podemos entender mejor la dinámica de ventas de la compañía analizando sus ingresos orgánicos, que excluyen eventos puntuales como adquisiciones y fluctuaciones de divisas que no reflejan con precisión sus fundamentos. En los últimos dos años, los ingresos orgánicos de LKQ promediaron una caída del 2,3% anual. Debido a que este número es menor que su crecimiento de ingresos en dos años, podemos ver que una mezcla de adquisiciones y tipos de cambio favoreció sus resultados principales.

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Crecimiento de ingresos orgánicos de LKQ

Este trimestre, los 3.310 millones de dólares en ingresos de LKQ fueron estables respecto al año anterior, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 3,5%.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos se mantendrán estables en los próximos 12 meses. Esta proyección no nos emociona y sugiere que sus productos y servicios más nuevos aún no catalizarán un mejor rendimiento en la parte superior.

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Margen operativo

El margen operativo es una medida importante de rentabilidad, ya que muestra la porción de ingresos que queda después de cubrir todos los gastos principales, desde el costo de bienes vendidos hasta publicidad y salarios. También es útil para comparar la rentabilidad entre empresas con diferentes niveles de deuda y tasas impositivas, ya que excluye intereses e impuestos.

El margen operativo de LKQ ha estado en tendencia a la baja en los últimos 12 meses y promedió un 7,9% en los últimos dos años. La rentabilidad de la compañía fue mediocre para un negocio de consumo discrecional y muestra que no pudo trasladar sus mayores gastos operativos a sus clientes.

Margen operativo de los últimos 12 meses de LKQ (GAAP)

En el cuarto trimestre, LKQ generó un margen operativo del 4,6%, una caída de 3,6 puntos porcentuales respecto al año anterior. Esta contracción indica que fue menos eficiente, ya que sus gastos aumentaron en relación con sus ingresos.

Beneficio por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una compañía, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) señala la rentabilidad de ese crecimiento; por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

El débil crecimiento anual del 4% en EPS de LKQ en los últimos cinco años se alinea con su rendimiento en ingresos. Esto nos indica que mantuvo su rentabilidad por acción mientras se expandía.

EPS de los últimos 12 meses de LKQ (No-GAAP)

En el cuarto trimestre, LKQ reportó un EPS ajustado de 0,59 dólares, frente a 0,80 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Este resultado no alcanzó las estimaciones de los analistas. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de LKQ sea de 3,09 dólares, con un crecimiento del 6,5%.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de LKQ

Fue alentador ver que LKQ superó las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que sus ingresos orgánicos estuvieran en línea con las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su EPS no cumplió y su guía de EPS para todo el año quedó por debajo de las estimaciones. En general, fue un trimestre más débil. Las acciones cayeron un 5,1%, hasta 31,54 dólares, inmediatamente después de los resultados.

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