Por qué HOOD podría ser una buena acción para comprar a los precios actuales

Robinhood Markets (HOOD) ha experimentado una transformación notable que desafía la narrativa popular sobre la compañía. Antes considerada únicamente como una aplicación de comercio de memes, la plataforma ha evolucionado hasta convertirse en un competidor legítimo en servicios financieros, comparable a actores establecidos como Fidelity. La caída del 50% desde sus valoraciones máximas presenta una oportunidad para que los inversores evalúen si HOOD representa una inversión atractiva en los niveles actuales.

El corredor digital ha demostrado un impulso de crecimiento excepcional, con su acción subiendo un 650% en los últimos dos años—un rendimiento que superó a muchas empresas de inteligencia artificial, incluyendo Nvidia. Aunque la corrección reciente representa una consolidación saludable tras un rally agresivo, el impulso operativo de la compañía permanece intacto. Con los beneficios del cuarto trimestre recientemente reportados y un modelo de negocio diversificado que genera ingresos sustanciales en múltiples canales, los fundamentos de HOOD sugieren que puede haber razones legítimas para considerarla como una buena acción para comprar.

La evolución más allá de una plataforma de comercio minorista

Para muchos inversores, HOOD sigue siendo sinónimo de comercio minorista sin comisiones y la volatilidad asociada a las acciones meme. Sin embargo, esta percepción subestima significativamente el alcance y la sofisticación actuales de la compañía.

Robinhood logró su inclusión en el S&P 500 en septiembre, reconociendo formalmente su estatus como una institución financiera importante en lugar de una aplicación de comercio especializada. La compañía ahora opera 11 líneas de negocio distintas, cada una generando aproximadamente 100 millones de dólares o más en ingresos anuales. Esta diversificación de ingresos abarca cuentas de jubilación, comercio de criptomonedas, mercados de derivados, plataformas de escritorio de nivel institucional, servicios de gestión de patrimonio e incluso mercados de predicción, posicionando a la compañía como un competidor de actores establecidos como Polymarket.

La base de usuarios refleja esta expansión. Los Suscriptores Gold—miembros pagos con capacidades de comercio mejoradas—aumentaron un 77% interanual en el tercer trimestre, alcanzando 3.9 millones. Mientras tanto, las cuentas de inversión totales subieron en 2.8 millones (un crecimiento del 11%) hasta 27.9 millones. Estas métricas indican que HOOD ha logrado ampliar con éxito su atractivo más allá de los traders minoristas en etapas iniciales, abarcando un demográfico de inversores más amplio.

Métricas de crecimiento que respaldan un caso alcista

El rendimiento financiero aporta sustancia a la posición estratégica de HOOD. El ingreso promedio por usuario aumentó un impresionante 82% hasta 191 dólares en el tercer trimestre, mientras que los ingresos trimestrales totales se duplicaron respecto al año anterior. Las ganancias por acción subieron un 259% hasta 0.61 dólares, marcando el cuarto trimestre consecutivo de superaciones significativas respecto a las expectativas de los analistas—promediando un 26% por encima del consenso.

Estos resultados constituyen la base para una orientación optimista a futuro. La dirección proyecta una expansión del EPS ajustado del 85% en 2025, con un aumento adicional del 23% previsto para 2026, alcanzando 2.48 dólares por acción. Esto contrasta claramente con una pérdida de 0.60 dólares en 2023 y ganancias de 1.09 dólares en 2024, ilustrando una trayectoria de ganancias dramática. La perspectiva de ganancias para 2026 ha apreciado un 9% en los últimos meses y un 63% desde mediados de 2025, lo que sugiere que la confianza de los analistas sigue fortaleciéndose.

Las expectativas de crecimiento de ingresos se alinean con esta expansión de ganancias. Se proyecta que HOOD logrará un crecimiento del 53% en ingresos en 2025 y del 22% en 2026, alcanzando 5.50 mil millones de dólares en 2026 en comparación con 2.95 mil millones en 2024. Esto representa casi la duplicación de la base de ingresos, indicando apalancamiento operativo incorporado en el modelo de negocio.

Por qué las valoraciones actuales atraen a inversores contrarian

Desde una perspectiva de valoración, la caída de HOOD ha repositionado la acción en un territorio que puede interesar a inversores que buscan valor y una buena oportunidad de compra. Las acciones cotizan actualmente aproximadamente a 75 dólares, mientras que el precio objetivo promedio de los analistas implica un potencial alcista del 86%. En otras palabras, alcanzar las expectativas consensuadas requeriría que la acción llegue a aproximadamente 139 dólares, presentando una oportunidad de recompensa asimétrica significativa.

En base a múltiplos de ganancias futuras, HOOD cotiza a 35.7X, lo que representa un descuento del 60% respecto a su valoración máxima. La relación precio/ganancias-crecimiento (PEG) se ha contraído a 1.3, un 75% por debajo de sus máximos y aproximadamente equivalente al promedio del sector tecnológico de Zacks. Esta mejora relativa en la valoración contrasta con el rendimiento superior de HOOD desde su IPO—la acción ha subido un 130% frente al avance del 70% del sector tecnológico en general.

El posicionamiento técnico refuerza la oportunidad

Desde una perspectiva técnica, HOOD muestra características que sugieren potenciales movimientos alcistas. La acción está probando niveles de soporte establecidos durante el período de ruptura post-IPO en 2021, un nivel técnico importante que históricamente ha atraído interés de compradores. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha alcanzado extremos de sobreventa históricos, una condición que a menudo ha precedido rallies de recuperación en el pasado.

Los intentos recientes de recuperación mantienen estos niveles de soporte técnico, sugiriendo interés institucional en acumular acciones a precios descontados. Aunque el análisis técnico nunca garantiza resultados futuros, la combinación de soporte técnico y dislocaciones en la valoración crea el tipo de configuración que típicamente genera interés tanto en traders como en inversores a largo plazo.

¿Deberías comprar acciones de HOOD? La perspectiva de inversión

La pregunta central—si HOOD representa una buena acción para comprar—no puede responderse con certeza solo analizando los fundamentos, aspectos técnicos y valoraciones. Sin embargo, el peso combinado de la evidencia apoya un caso para comprar selectivamente:

Perfil de crecimiento: Las ganancias y los ingresos están expandiéndose a tasas que superan a la mayoría de las firmas de servicios financieros establecidas, a pesar de que la compañía cotiza en bolsa solo desde hace unos años.

Diversificación del negocio: La transición de una sola aplicación móvil a 11 líneas de generación de ingresos reduce el riesgo de concentración y atrae a capital institucional que busca estabilidad junto con crecimiento.

Reajuste de valoración: La caída del 50% ha eliminado la expansión de múltiplos premium, posicionando potencialmente las acciones para una reevaluación una vez que la percepción del mercado se normalice tras resultados positivos.

Soporte técnico: Múltiples niveles técnicos ofrecen soporte potencial, sugiriendo una dinámica de riesgo-recompensa asimétrica que favorece posibles movimientos alcistas.

Dicho esto, los inversores deben reconocer que el sector tecnológico, el sentimiento hacia activos digitales y las condiciones macroeconómicas siguen siendo consideraciones relevantes. La compañía opera en mercados regulados sujetos a cambios en políticas, y el sentimiento del mercado respecto a la inteligencia artificial, adopción de criptomonedas y participación de inversores minoristas podría cambiar rápidamente.

Para los inversores que consideren si HOOD es una buena acción para comprar en los niveles actuales, la confluencia de valoraciones razonables, fundamentos fortalecidos y soporte técnico crea una base razonable para construir una posición. Sin embargo, la tolerancia individual al riesgo, el horizonte de inversión y la composición de la cartera deben guiar las decisiones sobre el tamaño de la posición.