Este dividendo de alto rendimiento podría hacer que los inversores pacientes sean ricos en la jubilación

Altria Group (MO +0.35%), empresa matriz de Philip Morris USA, no está exenta de controversias. Algunos pueden objetar agregar esta emblemática “acción de pecado” a sus carteras. Sin embargo, muchos inversores anteriores se han beneficiado comprando y manteniendo esta acción de tabaco.

Incluyendo dividendos reinvertidos, las acciones de Altria han generado rendimientos anuales cercanos al 18% en los últimos cinco años. En comparación, el índice S&P 500 ha entregado rendimientos totales anuales de aproximadamente el 13% durante el mismo período.

Expandir

NYSE: MO

Altria Group

Cambio de hoy

(0.35%) $0.23

Precio actual

$66.77

Datos clave

Capitalización de mercado

$112 mil millones

Rango del día

$66.41 - $67.12

Rango de 52 semanas

$52.82 - $68.60

Volumen

7.1 millones

Promedio de volumen

9.9 millones

Margen bruto

75.83%

Rendimiento de dividendos

6.23%

Altria puede estar rezagada respecto a sus competidores en innovación industrial, pero si logra avanzar en resolver este problema, el impacto en el rendimiento de la acción podría ser sustancial.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Esta acción de tabaco ha superado a su competencia

Un alto dividendo, junto con un crecimiento constante de dividendos, ha jugado un papel importante en el sólido rendimiento a largo plazo de Altria Group. Actualmente, Altria tiene un rendimiento de dividendo a futuro del 6.3%. Esta acción también es una de las Dividend Kings, o una acción con más de 50 años de crecimiento consecutivo de dividendos.

Suponiendo que los dividendos se reinviertan, Altria ha superado no solo al S&P 500 sino también a otros Dividend Kings de bienes de consumo. Desde febrero de 2021, los rendimientos totales de Altria han sido del 128.6% frente al 85.8% del S&P 500, 81.7% de las acciones de Coca-Cola y 41.6% de las acciones de Procter & Gamble.

Esta oleada de rendimiento superior llega a pesar de la falta de avances de Altria en adaptarse a los cambios en los hábitos de consumo de nicotina y tabaco.

El lado positivo del dilema sin humo de Altria

En los últimos años, ha habido muchas noticias sobre cómo Philip Morris International (PM 0.53%), que es una escisión de Altria Group, ha tenido mayor éxito en dejar de fumar. Philip Morris International actualmente genera alrededor del 41.5% de su ingreso neto total con productos sin humo, incluyendo su dispositivo de tabaco calentado Iqos y los pouch de nicotina Zyn.

Por otro lado, Altria todavía genera alrededor del 88% de su ingreso neto total con productos fumables. Peor aún, sus esfuerzos pasados por productos sin humo, incluyendo su inversión en Juul Labs y su adquisición de Njoy, llevaron a pérdidas por deterioro de miles de millones. Altria salió de Juul con pérdidas debido a problemas legales y regulatorios. Irónicamente, la adquisición de Njoy por parte de Altria ha fracasado en gran medida debido a una demanda por infracción de patente presentada contra ella por Juul Labs.

Dicho esto, Altria ha seguido contrarrestando la disminución en los volúmenes de cigarrillos con aumentos de precios. Como resultado, la compañía ha continuado experimentando un crecimiento constante, aunque modesto, en ganancias y dividendos en el rango de un solo dígito. Además, con las expectativas de productos sin humo tan bajas, incluso un éxito modesto con futuros productos sin combustión podría impactar significativamente la valoración de Altria.

Las acciones siguen siendo una oportunidad sólida para comprar y mantener

Con un modesto crecimiento de ganancias esperado que ayude a Altria a mantener su dividendo del 6.3%, las acciones siguen bien posicionadas para ofrecer rendimientos sólidos en los próximos años. Aún mejor, los resultados futuros podrían seguir alineándose con el rendimiento reciente si la compañía finalmente ejecuta una estrategia ganadora en productos sin humo.

Para fortalecer aún más su negocio de pouch de nicotina, que actualmente está compuesto principalmente por su marca On!, Altria podría expandir su oferta de productos mediante adquisiciones, como la compra de un pequeño competidor como Turning Point Brands.

Tras el éxito en productos sin humo, la acción podría beneficiarse no solo de un mayor crecimiento en ganancias, sino también de una posible expansión en la valoración. Actualmente, Altria cotiza a solo 12 veces las ganancias futuras, mientras que PMI cotiza a más de 22 veces las ganancias futuras. Con esto en mente, considera a Altria como una excelente oportunidad de compra y mantenimiento para los inversores en dividendos.