¿La "Gran Gala Tecnológica del Año del Caballo" hizo que los inversores en acciones de robots comprados respiraran aliviados? Los fondos previos a las festividades ya se han vertido en ETF

La Bolsa de Finanzas 19 de febrero (periodista Wu Yuqi) Este año, el Año del Caballo en la Gala de Primavera de CCTV ha sido calificado por muchos espectadores como la “Gala de Primavera tecnológica”. Durante más de cuatro horas de transmisión en vivo, los robots casi aparecen desde el principio hasta el final: hay robots humanoides que practican artes marciales, robots que participan en interacciones en sketches, y también robots que hacen de acompañantes en programas de canto y baile, con movimientos mecánicos que suben y bajan al ritmo de las luces.

En comparación con las pasadas presentaciones, que eran algo torpes y más utilizadas para mostrar presencia, este año los robots han pasado de ser personajes secundarios tambaleantes a convertirse en una parte sustancial de la narrativa del escenario.

Desde la lista de patrocinadores, la presencia de robots en esta edición de la gala también es excepcionalmente alta, incluyendo varias empresas de robots humanoides como Yushu Technology, Galaxy General, Magic Atom, Songyan Power, entre otras. Durante los intervalos de las actuaciones, las cámaras ocasionalmente muestran la exposición de marcas, lo que también enciende las expectativas en el mercado de capitales.

En las plataformas sociales, algunos bromean diciendo: “Lo que se sabe es que están viendo la Gala de Primavera, lo que no saben es que están viendo un documental sobre la rotación del sector de robots humanoides”; otros, en tono semi serio y en broma, especulan: “¿Será que los empleados de la gala compraron acciones de robots?”, y algunos inversores comentan: “Los inversores que compraron acciones de robots antes del Año Nuevo respiraron aliviados”.

Un gestor de fondos públicos de inversión en acciones expresó a la prensa que, antes de las festividades, vio en su círculo social que no solo se discutían las cenas de Año Nuevo y las portadas de sobres rojos, sino también diversas configuraciones relacionadas con robots humanoides. “Todos preguntan si esta tendencia es solo para promocionar productos en el programa o si se trata de una confirmación de una tendencia industrial a largo plazo.”

Los ETF de robots atraen capital antes de la gala

Si la plataforma de la gala de primavera hizo que los robots se volvieran populares, entonces el flujo de fondos en los ETF antes de la festividad parece ser una especie de preestreno de las expectativas del mercado sobre este tema. Según datos de Wind, actualmente hay aproximadamente 13 ETF relacionados directamente con el tema de robots en el mercado, y en la última semana antes del Año Nuevo (del 9 al 13 de febrero), estos productos lograron un ingreso neto de aproximadamente 2.577 mil millones de yuanes.

Específicamente, el ETF de robots de China Asset Management (Huaxia CSI Robot ETF) tuvo un ingreso neto de 1.433 mil millones de yuanes en la semana previa, el ETF de la Industria de Robots de Guosen (E Fund CSI Robot Industry ETF) ingresó aproximadamente 662 millones de yuanes, y tanto el Tianhong CSI Robot ETF como el Invesco Great Wall CSI Robot Industry ETF obtuvieron más de mil millones de yuanes en ingreso neto.

Si extendemos el análisis desde febrero, varios ETF de robots de mil millones de yuanes también han recibido entradas netas. Hasta el cierre del último día antes del festival, el tamaño del Huaxia CSI Robot ETF alcanzaba aproximadamente 26.720 mil millones de yuanes, con una entrada neta desde febrero de 166.7 millones de yuanes; el ETF de la Industria de Robots de E Fund tenía un tamaño de 17.810 mil millones de yuanes, con una entrada neta de 112.2 millones en este mes; y el Tianhong CSI Robot ETF ingresó 42 millones de yuanes.

Sin embargo, mientras los ETF de robots atraen capital, los ETF relacionados con inteligencia artificial en un sentido más amplio han mostrado salidas netas, con un total de aproximadamente 600 millones de yuanes en salidas en ese período. Los ETF de fondos como FuGuo, Bosera, Huabao y GF Fund, todos relacionados con IA, registraron salidas superiores a mil millones de yuanes. En otras palabras, dentro de la misma línea principal de tecnología, hay indicios de que el capital se está desplazando de una visión general de IA hacia áreas más específicas y aplicadas.

Un gestor de fondos públicos que sigue de cerca el sector de manufactura tecnológica comentó que, antes del festival, aumentó moderadamente su posición en robots, no solo porque “van a salir en la gala”, sino también por consideraciones de ritmo industrial y valoración relativa.

“Desde principios de año, algunos activos relacionados con infraestructura de IA han tenido un aumento considerable, lo que ya ha descontado expectativas a corto plazo, mientras que en algunos segmentos de la cadena de robots, los pedidos y avances tecnológicos están acelerándose, pero los precios de las acciones aún están en una fase de recuperación relativa. La gala simplemente proporcionó un símbolo muy visual, que convirtió en imágenes una historia que antes solo se discutía en informes de investigación”, afirmó.

Los informes de las firmas de corretaje discuten en la semana previa la “Gala de Robots”

Desde el punto de vista del mercado, la semana previa a la gala no suele ser un período de fuerte impulso general, ya que algunos inversores prefieren asegurar ganancias y esperar a la recuperación después del festival, por lo que la mayoría de los ETF de índices amplios y algunos ETF de sectores con alta beta no mostraron un volumen destacado. Sin embargo, en este entorno, los ETF temáticos de robots siguieron recibiendo compras netas.

Fuentes cercanas al sector analizan que, por un lado, esto está relacionado con el precalentamiento del mercado respecto a los robots humanoides antes de la gala, ya que varias firmas de corretaje han publicado informes profundos sobre robots humanoides desde enero, y el tema de las tendencias industriales continúa fermentando; por otro lado, el ánimo general del mercado en A-shares aún está en proceso de recuperación, y la sensibilidad del capital a nuevas historias es mayor, además de que los robots encajan en narrativas de avances tecnológicos y apoyo político nacional.

Guoyuan Securities señaló directamente en su informe que “para 2026, probablemente será el año de aplicación de los robots humanoides”, y que la aparición de robots en la gala no es solo un evento de “salir del círculo”, sino una manifestación externa del aumento en el diseño y la madurez de las aplicaciones, beneficiando principalmente a las empresas de la cadena industrial que puedan lograr producción en masa y reducir costos de forma continua.

Southwest Securities también mencionó en su informe previo que la gala del Año del Dragón representa una “revisión” de la integración de tecnología y arte, incorporando “tecnología inteligente” en la presentación escénica y en la creación de contenido, enriqueciendo la imaginación del público sobre la festividad. Tras la inclusión de robots inteligentes en la danza del dragón en la gala del año de la serpiente, los robots volverán a aparecer en el escenario, mostrando el progreso tecnológico de China con creatividad y frescura.

Huajin Securities afirmó que, con la repetida aparición de robots en la gala, la exposición en el público general aumentará gradualmente, y el proceso de comercialización se acelerará. Dado que muchas partes de los robots humanoides comparten tecnología con la industria automotriz, recomienda prestar atención a fabricantes que tengan capacidades tanto en hardware como en desarrollo de inteligencia, como Xpeng Motors, Xiaomi Group, Seres, Changan Automobile, y otras empresas con capacidad de industrialización de componentes de robots humanoides.

También hay voces cautelosas que advierten que el sector tecnológico suele ser sobrevalorado en momentos de auge narrativo, y si el rendimiento futuro o los avances industriales no cumplen con las expectativas, las caídas de precios pueden ser más pronunciadas. Un analista de ventas que sigue de cerca el sector TMT comentó que algunas valoraciones de las cadenas industriales de robots ya están en niveles relativamente altos, y que la prima emocional generada por la gala, combinada con la especulación de fondos a corto plazo después del festival, podría aumentar la volatilidad tras la realización de beneficios. “Para quienes realmente apuestan a largo plazo, lo más recomendable es tener paciencia y esperar a que los datos industriales se concreten poco a poco, en lugar de entrar en el mercado en el momento de mayor entusiasmo.”