1 Acción de crecimiento magnífica que cayó un 63% para comprar ahora antes de que se dispare

Los inversores siguen fascinados con las acciones de inteligencia artificial (IA), lo cual tiene mucho sentido. La IA tiene el poder de transformar los negocios y la vida cotidiana, y ya están ocurriendo muchos cambios.

Pero la IA no es el único juego en la ciudad. El comercio electrónico puede ser una tendencia del pasado, pero si ya has avanzado, has dejado una gran oportunidad sobre la mesa. El comercio electrónico sigue aumentando como porcentaje de las ventas minoristas totales y se espera que alcance el 22,6% para 2027. Amazon y Shopify reportan un crecimiento sólido, y algunas empresas internacionales como MercadoLibre están creciendo aún más rápido.

Global-e Online (GLBE +17,84%) es un especialista en comercio electrónico B2B con mucho impulso, y sus acciones han caído un 63% desde sus máximos. Veamos por qué ha bajado y por qué podría dispararse.

Es un mundo pequeño para Global-e

Global-e comercializa una plataforma de comercio electrónico transfronterizo para minoristas. Ofrece soluciones de alta tecnología que simplifican los envíos globales y ayudan a los clientes a generar mayores ventas. Estas son herramientas como cálculos aduaneros instantáneos, pagos localizados y varias opciones de envío. La plataforma se puede integrar fácilmente en el sitio web de un cliente y es una adición que no requiere pensar mucho para cualquier minorista de comercio electrónico que busque llegar a mercados globales.

Trabaja con marcas globales de primer nivel como Walt Disney y Adidas, y tiene una gran cartera de nuevas marcas que se unen constantemente. En el cuarto trimestre de 2023, añadió EleVen de Venus Williams, Jean-Paul Gaultier y la tienda de Harry Potter de Warner Bros. Discovery en el Reino Unido, entre muchas otras.

También tiene una asociación con el gigante del comercio electrónico Shopify. Shopify fue uno de sus inversores originales y aún tiene warrants para acciones de Global-e que puede ejercer hasta 2025. Shopify ofrece servicios de Global-e a sus millones de clientes comerciantes, y en septiembre lanzó un servicio de marca blanca llamado Shopify Markets Pro.

Hasta ahora, ha tenido un comienzo fantástico. Shopify dio dos ejemplos: Suitshop, una empresa de trajes con sede en Chicago, cuyas ventas internacionales aumentaron un 600% desde que empezó, y Beekman 1802, una empresa de cuidado de la piel con sede en Nueva York, cuyas ventas internacionales aumentaron un 137% en seis meses.

¿Por qué bajaron las acciones de Global-e?

Global-e ha demostrado un crecimiento fabuloso desde que salió a bolsa en 2021. Sin embargo, ese crecimiento se ha desacelerado en el entorno inflacionario. Los ingresos aumentaron un 33% interanual en el cuarto trimestre de 2023, y el valor bruto de mercancía (GMV) subió un 42%. Esos números reflejan ventas orgánicas así como nuevos acuerdos, y también incorporan la adquisición de Borderfree en 2022.

Las métricas de rentabilidad están mejorando. El beneficio bruto ajustado aumentó un 37% interanual en el cuarto trimestre, y el margen bruto se expandió del 41,3% al 42,7%. El EBITDA ajustado (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) aumentó un 62% en el trimestre. La pérdida neta todavía fue considerable, de 22 millones de dólares, pero mejoró respecto a los 28 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023.

Estas grandes pérdidas todavía afectan el sentimiento de los inversores. Quieren ver un mayor progreso en este aspecto. También tienen en cuenta las circunstancias económicas globales y cómo se relacionan con Global-e y su potencial a corto plazo.

La rentabilidad de Global-e se ve afectada principalmente por tres factores: los gastos generales y de marketing para hacer crecer su negocio, la capacidad de escalar en un entorno presionado y los warrants de Shopify, que amortiza y lleva como parte de sus gastos. Como estos no vencen hasta el próximo año, la dirección espera más pérdidas en 2024.

Expandir

NASDAQ: GLBE

Global-E Online

Cambio de hoy

(17,84%) $5.30

Precio actual

$35.00

Datos clave

Capitalización de mercado

$5.0 mil millones

Rango del día

$32.82 - $35.97

Rango de 52 semanas

$26.64 - $57.95

Volumen

463K

Promedio de volumen

1.5M

Margen bruto

43.96%

Una oportunidad enorme en nichos de comercio electrónico

La buena noticia es que todos estos parecen ser factores a corto plazo que afectan a un negocio que, por lo demás, es saludable y está en crecimiento. Aunque (salvo sorpresas) Global-e no reportará beneficios GAAP este año, el beneficio bruto y el EBITDA ajustado deberían seguir aumentando. Estas son las cifras que los inversores deben vigilar ahora mismo.

La dirección prevé que el GMV aumente un 27% interanual en el primer trimestre de 2024 y que los ingresos suban un 21%, con ambos indicadores esperando que crezcan un 32% durante todo el año. También proporcionó una orientación más detallada para las tendencias de 2024 y espera que la primera mitad del año sienta presión por la migración de la base de clientes de Borderfree a la plataforma de Global-e. Los clientes de Borderfree son en su mayoría grandes empresas establecidas con una fuerte presencia minorista física, como Macy’s y Nordstrom. Constituyen la mayor parte del GMV de Borderfree y están experimentando caídas en las ventas.

La dirección espera que las ventas en la segunda mitad del año se aceleren, ya que se espera que varias grandes tiendas lancen en su plataforma. La migración de los clientes de Borderfree tendrá un menor efecto en las comparaciones interanuales y espera un impulso más fuerte gracias a un aumento en Shopify Markets Pro.

Según Statista, se espera que el comercio electrónico global crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta del 9,5% hasta 2029, y a medida que atraiga más clientes, Global-e se beneficiará de tendencias secularizadas.

Las acciones de Global-e cotizan a un ratio precio-ventas de 8.6, casi el más bajo de su historia. Todavía no es exactamente barato, pero merece una prima por sus altas tasas de crecimiento y oportunidades a largo plazo. Las acciones han caído un 25% este año, y el precio objetivo promedio de Wall Street es un aumento del 45% con un máximo del 68%. Global-e reportará resultados del primer trimestre el 20 de mayo, y los inversores deberían estar atentos a su última actualización.