Dos acciones de crecimiento convincentes que vale la pena agregar a su cartera este febrero

Encontrar oportunidades de inversión de calidad en febrero significa mirar más allá de un solo sector. Mientras la tecnología sigue dominando los titulares, las acciones de consumo discrecional también presentan dinámicas de crecimiento atractivas para inversores que buscan carteras diversificadas. Dos acciones de crecimiento que actualmente llaman la atención de los inversores son empresas con perfiles de expansión claramente diferentes pero narrativas igualmente convincentes.

Por qué Chewy destaca como una acción de crecimiento con cualidades defensivas

Chewy (NYSE: CHWY) representa una intersección interesante entre potencial de crecimiento y estabilidad empresarial. Con un múltiplo P/E futuro de 18.5 veces las estimaciones fiscales de 2026, el minorista de mascotas en comercio electrónico combina flujos de ingresos confiables con oportunidades de expansión de márgenes.

La base del atractivo de Chewy radica en su modelo basado en suscripciones. Más del 80% de sus ventas provienen de clientes con envío automático que reciben entregas regulares de alimentos y suministros para mascotas. Esta estructura de ingresos recurrentes crea flujos de caja predecibles incluso durante recesiones económicas, otorgando a la acción de crecimiento una cualidad resistente a las recesiones que atrae a inversores conservadores. Durante los primeros nueve meses de su año fiscal, la compañía mostró un crecimiento de ingresos superior al 8.5%, demostrando la efectividad del modelo.

El verdadero catalizador para esta acción de crecimiento, sin embargo, radica en la expansión de márgenes. Chewy ha estado diversificando agresivamente hacia flujos de ingresos de mayor margen. Su plataforma de publicidad patrocinada y su nuevo programa de membresía pagada están ganando tracción. Más significativamente, el impulso de la compañía hacia marcas propias de mascotas—que pueden ofrecer hasta 700 puntos básicos más de margen que las marcas nacionales—junto con sus servicios de farmacia para mascotas, que generan márgenes 10 puntos porcentuales superiores a los del comercio minorista tradicional, posicionan al negocio para un crecimiento de beneficios significativo. Estos impulsores de margen sugieren que las ganancias de Chewy podrían expandirse sustancialmente en los próximos años.

Dutch Bros: una historia de crecimiento con una capacidad de expansión significativa

Dutch Bros (NYSE: BROS) opera con una narrativa de crecimiento completamente diferente. La cadena de café combina un atractivo de marca popular con disciplina operativa y un espacio geográfico sustancial aún por explorar.

La huella actual de la compañía cuenta solo una parte de la historia. Con poco menos de 1,100 ubicaciones al cierre de su tercer trimestre fiscal, Dutch Bros está en las primeras etapas de una expansión plurianual. La dirección ha delineado planes para llegar a 2,029 ubicaciones para 2029—más del doble del número actual de tiendas. Mirando más adelante, la compañía cree que el mercado estadounidense puede soportar aproximadamente 7,000 ubicaciones, lo que sugiere que la acción de crecimiento aún está en su infancia desde una perspectiva de expansión.

Métricas operativas recientes validan la tesis de expansión. El crecimiento de ventas en tiendas comparables alcanzó el 5.7% en el tercer trimestre, impulsado por innovaciones en el menú y mejoras en las capacidades de pedido móvil. La verdadera oportunidad surge de las nuevas ofertas de alimentos que actualmente están en fase piloto. Las pruebas iniciales mostraron un aumento del 4% en las ventas en tiendas comparables, y la implementación de estos productos en aproximadamente tres cuartas partes de las ubicaciones debería mantener el impulso de ventas. Es notable que Dutch Bros financia esta expansión mediante flujo de caja libre en lugar de emisiones dilutivas de acciones, demostrando la disciplina en la asignación de capital de la dirección y su confianza en la economía a nivel de unidad.

Comparando el potencial de crecimiento: qué hace atractivas a estas acciones de crecimiento

Ambas empresas representan acciones de crecimiento convincentes, aunque sus perfiles de expansión difieren significativamente. Chewy ofrece un crecimiento rentable y predecible, respaldado por una base de suscriptores leales y apalancamiento operativo por expansión de márgenes. Dutch Bros presenta una historia de mayor tasa de crecimiento impulsada por la economía a nivel de tienda y un mercado direccionable aún en gran parte inexplorado.

Para inversores que buscan exposición a acciones de crecimiento con diferentes perfiles de riesgo-retorno, la comparación ofrece flexibilidad. Chewy atrae a quienes desean crecimiento combinado con estabilidad empresarial, mientras que Dutch Bros atrae a inversores con mayor tolerancia al riesgo que buscan un potencial de subida sustancial por expansión geográfica. La eficiencia de capital de cada empresa—ya sea mediante optimización de márgenes o crecimiento financiado con flujo de caja libre—sugiere que ambas pueden ofrecer valor a los accionistas sin recurrir a financiamiento dilutivo.

La lección más amplia es que existen acciones de crecimiento de calidad en todos los sectores. Febrero presenta una oportunidad para evaluar tanto la historia de conveniencia habilitada por comercio electrónico como la historia de crecimiento regional impulsada por expansión física. Ambas merecen consideración en carteras que busquen exposición a acciones de crecimiento atractivas con impulsores diferenciados y valoraciones manejables.

Datos de mercado actuales al 19 de febrero de 2026

Geoffrey Seiler mantiene posiciones en Chewy y Dutch Bros.