Ananym Capital compra otros $11 millones de LKQ en medio de la caída del 26% de la acción

Qué ocurrió

Según un archivo de la SEC fechado el 17 de febrero de 2026, Ananym Capital Management, LP aumentó su participación en LKQ (LKQ +1.11%) en 361,902 acciones durante el cuarto trimestre de 2025. El tamaño estimado de la compra de acciones es de 10,91 millones de dólares, calculado usando el precio medio de cierre trimestral. El valor total de la posición en LKQ aumentó en 10,68 millones de dólares, reflejando tanto la actividad comercial como los cambios en el precio de las acciones.

Qué más hay que saber

Después de la compra, LKQ ahora representa el 13,79% de los activos gestionados reportables en el informe 13F de Ananym.

• Principales participaciones tras la presentación:
  • Marriott Vacations Worldwide: 42,51 millones de dólares (17,5% del AUM)
  • Henry Schein: 41,35 millones de dólares (17,0% del AUM)
  • Baker Hughes: 36,61 millones de dólares (15,1% del AUM)
  • Scholastic: 35,85 millones de dólares (14,7% del AUM)
  • LKQ: 33,52 millones de dólares (13,8% del AUM)

Al 17 de febrero de 2026, las acciones de LKQ tenían un precio de 32,51 dólares, lo que representa una caída del 14,9% en el último año y un rendimiento inferior en 29 puntos porcentuales respecto al S&P 500.

Resumen de la empresa

Resumen de la empresa

LKQ:

• Distribuye piezas de repuesto, componentes y sistemas automotrices, incluyendo paneles de carrocería, vidrio, piezas mecánicas de salvamento y accesorios especializados para vehículos.
• Opera un modelo de negocio diversificado en Norteamérica y Europa, generando ingresos principalmente a través de la venta y distribución de piezas automotrices para reparación y mantenimiento.
• Atiende talleres de reparación de colisiones y mecánicas, concesionarios de autos nuevos y usados, y clientes minoristas en el sector de posventa automotriz.

LKQ es un distribuidor líder mundial de piezas de repuesto automotrices, con una presencia significativa en Norteamérica y Europa. La compañía aprovecha su escala y su amplio portafolio de productos para ofrecer soluciones integrales para la reparación y el mantenimiento de vehículos. Su base de clientes diversificada y su extensa red de distribución posicionan a LKQ como un proveedor clave en la industria de posventa automotriz.

Qué significa esta transacción para los inversores

La compra de LKQ por parte de Ananym Capital es interesante por varias razones. Primero, la firma compró originalmente LKQ en el cuarto trimestre de 2024 por alrededor de 36 dólares. Luego, obtuvo una ganancia rápida en los siguientes trimestres, vendiendo más de la mitad de sus acciones. Sin embargo, Ananym ha estado acumulando nuevamente LKQ en los últimos dos trimestres, después de que la acción cayera a 30 dólares, lo que sugiere que la firma podría verlo como una oportunidad de comprar en la caída.

El refuerzo de Ananym en las acciones de LKQ es notable, ya que la acción enfrenta una cuestión existencial: ¿qué harán los vehículos autónomos (AV) con sus operaciones? No se puede negar que este cambio hacia los AV parece imparable, pero puede tomar años (si no décadas) en desarrollarse. Además, este cambio podría no causar una interrupción total en el negocio de LKQ, dado que la compañía es líder en su nicho, y no sabemos qué impacto tendrá en la cadena de suministro de piezas de automóviles en general.

Dicho esto, las ventas de LKQ han crecido solo un 3% anual en los últimos cinco años, mientras que los márgenes se vieron presionados, lo que provocó que la valoración de la acción se desplomara. LKQ ahora cotiza solo a 1.3 veces su valor en libros y 12 veces su flujo de caja libre, por lo que el mercado la tiene valorada como si estuviera lista para ser interrumpida. Personalmente, encuentro a Copart más interesante en este nicho, pero ciertamente entiendo el interés de Ananym, especialmente con el dividendo bien financiado de LKQ que rinde un 3.7%. Es probable que LKQ siga siendo una acción en disputa durante años mientras observamos cómo los AV remodelan el nicho, pero no creo que este cambio ocurra de la noche a la mañana, lo que le da a la empresa mucho tiempo para ajustar su enfoque operativo.