¿La "Gran Gala Tecnológica del Año del Caballo" hizo que los inversores en acciones de robots comprados respiraran aliviados? Los fondos previos a las festividades ya se han vertido en ETF

Este Año del Año del Conejo en la Gala de Primavera de CCTV fue calificado por muchos espectadores como la “Gala de Primavera tecnológica”. Durante más de cuatro horas de transmisión en vivo, los robots casi aparecieron desde el principio hasta el final: algunos robots humanoides practicaron artes marciales, otros participaron en interacciones en sketches cómicos, y también hubo robots que acompañaron en actuaciones de canto y baile, con movimientos mecánicos que subían y bajaban al ritmo de las luces.

En comparación con las presentaciones pasadas, que eran algo torpes y más enfocadas en mostrar presencia, como desfiles y acompañantes, este año los robots han pasado de ser personajes secundarios tambaleantes a convertirse en una parte sustancial de la narrativa escénica.

Desde la lista de patrocinadores, se puede ver que la concentración de robots en esta edición de la gala también fue excepcionalmente alta, incluyendo varias empresas de robots humanoides, como Yushu Technology, Galaxy General, Magic Atom, Songyan Power, entre otras. Durante los intervalos de las actuaciones de los invitados, las cámaras ocasionalmente mostraban marcas, lo que también encendió las expectativas en el mercado de capitales.

En las plataformas sociales, algunos bromeaban diciendo: “Lo que se sabe es que están viendo la Gala de Primavera, lo que no, pensaría que están viendo un documental sobre la rotación de acciones de robots humanoides”; otros, en tono semi serio y semi en broma, especulaban: “¿Será que los organizadores de la gala compraron acciones de robots?”, y algunos inversores comentaban: “Los inversores que compraron acciones de robots antes del festival respiraron aliviados”.

Un gestor de fondos de inversión pública expresó a los periodistas que, antes del festival, vio en su círculo de amigos discusiones no solo sobre la cena de Año Nuevo y sobres de dinero rojo, sino también sobre diferentes configuraciones relacionadas con robots humanoides. “Todos preguntan si esto es solo una estrategia de marketing para vender productos o si realmente confirma una tendencia industrial a largo plazo.”

Los ETFs de robots captan fondos antes del festival

Si la plataforma de la gala hizo que los robots salieran del anonimato, entonces el flujo de fondos en los ETFs antes del festival parece ser una especie de prefiguración de ese interés. Según datos de Wind, actualmente hay aproximadamente 13 ETFs en el mercado relacionados directamente con el tema de robots. En la última semana previa al Año Nuevo Lunar (del 9 al 13 de febrero), estos productos lograron un ingreso neto de aproximadamente 2.577 mil millones de yuanes.

En concreto, el ETF de robots de China Asset Management (Huaxia CSI Robotics ETF) tuvo un ingreso neto de 1.433 mil millones de yuanes en esa semana, mientras que el ETF de la Industria de Robots de Guosen (E Fund CSI Robot Industry ETF) recibió aproximadamente 662 millones de yuanes. Además, el Tianhong CSI Robotics ETF y el Invesco Great Wall CSI Robot Industry ETF también obtuvieron ingresos netos superiores a mil millones de yuanes.

Si extendemos el análisis desde febrero, varios ETFs de robots de mil millones de yuanes también han recibido flujos netos. Hasta el cierre del último día antes del festival, el tamaño del Huaxia CSI Robotics ETF alcanzaba aproximadamente 26.720 millones de yuanes, con un ingreso neto desde febrero de 1.667 mil millones. El ETF de Guosen tenía un tamaño de 17.810 millones de yuanes, con un ingreso neto de 1.122 millones en ese mes, y el Tianhong CSI Robotics ETF recibió 420 millones de yuanes.

Sin embargo, mientras los ETFs de robots atraían fondos, los ETFs relacionados con inteligencia artificial en un sentido más amplio experimentaron salidas netas, con un total aproximado de 600 millones de yuanes en ese período. Fondos como FuGuo, Bosera, Huabao y GF Fund vieron salidas superiores a mil millones de yuanes en sus ETFs de IA. En otras palabras, dentro de la misma línea tecnológica, hay indicios de que el capital se está desplazando de una visión general de IA hacia áreas más específicas y concretas.

Un gestor de fondos público que sigue de cerca el sector de manufactura tecnológica comentó que, antes del festival, aumentó moderadamente su posición en robots, no solo porque “se acerca la gala”, sino también por consideraciones de ritmo industrial y valoración relativa.

“Desde principios de año, algunos activos relacionados con infraestructura de IA han tenido aumentos significativos, lo que ya ha descontado expectativas a corto plazo. Sin embargo, en la cadena de valor de los robots, algunos segmentos están acelerando en pedidos y avances tecnológicos, mientras que los precios de las acciones aún están en una fase de recuperación. La gala simplemente proporcionó un símbolo muy visual, haciendo que historias que antes solo se discutían en informes de investigación cobraran una imagen concreta”, explicó.

Los informes de las firmas de corretaje discuten “robots en la gala” antes del festival

Desde el punto de vista del mercado, la semana previa al festival no fue generalmente un período de fuerte impulso, ya que algunos inversores prefirieron asegurar ganancias y esperar a evaluar después del festival. Por ello, la mayoría de los ETFs de índices amplios y algunos ETFs de sectores con alta beta no mostraron un flujo de fondos destacado. Sin embargo, en este contexto, los ETFs temáticos de robots aún lograron compras netas.

Fuentes cercanas a la industria sugieren que, por un lado, esto está relacionado con el precalentamiento del mercado respecto a los robots humanoides antes de la gala, ya que varias firmas de corretaje publicaron informes profundos sobre robots humanoides desde enero, y el tema de tendencias industriales continuó fermentando. Por otro lado, el ánimo general del mercado de A-shares aún está en proceso de recuperación, y la sensibilidad del capital a nuevas historias es mayor, especialmente porque los robots encajan en narrativas de avances tecnológicos y apoyo de políticas nacionales.

Guoyuan Securities señaló directamente en su informe que “para 2026, probablemente será el año de aplicación de los robots humanoides”. La reaparición de robots en la gala no solo es un evento de “salir del círculo”, sino también una manifestación externa de la madurez en diseño y aplicación de productos, beneficiando principalmente a las empresas de la cadena industrial que puedan lograr producción en masa y reducir costos de forma continua.

Southwest Securities también mencionó en su informe previo al festival que la Gala de Primavera del Año del Conejo representa una “revisión” en la integración de tecnología y arte, incorporando “tecnología inteligente” en la presentación escénica y en la creación de contenido, enriqueciendo la imaginación del público sobre el ambiente festivo. Tras la inclusión de robots inteligentes en la danza del Año de la Serpiente, que se convirtió en tendencia, los robots volverán a aparecer en el escenario de la gala, usando innovación tecnológica y creatividad fresca para reflejar el nuevo espíritu del avance tecnológico en China.

Huajin Securities expresó que, con la repetida aparición de robots en la gala, la exposición en el público general probablemente aumentará gradualmente, acelerando el proceso de comercialización. Dado que muchas partes de los robots humanoides comparten tecnología con la industria automotriz, recomienda prestar atención a fabricantes que tengan capacidades tanto en hardware como en desarrollo de inteligencia, como Xpeng Motors, Xiaomi Group, Seres y Changan Automobile, así como a empresas con capacidad de industrialización de componentes de robots humanoides.

También hay voces cautelosas que advierten que el sector tecnológico suele ser propenso a expectativas excesivas durante los picos narrativos, y si el rendimiento posterior o el progreso industrial no cumplen con esas expectativas, las caídas de precios pueden ser más pronunciadas. Un analista de ventas que sigue de cerca el sector TMT comentó que algunas valoraciones de las cadenas industriales de robots ya están en niveles relativamente altos en comparación histórica, y que la sobrevaloración generada por la emoción de la gala, combinada con la especulación de fondos a corto plazo después del festival, podría aumentar la volatilidad tras la realización de beneficios. “Para quienes realmente apuestan a largo plazo, lo más recomendable es tener paciencia y esperar a que los datos industriales se concreten poco a poco, en lugar de lanzarse en medio del bullicio máximo.”