¡La guerra de ofertas o una actualización! Se espera que la oferta de adquisición de Warner Bros(WBD.US) en el mercado tenga otra subida

Según la APP de Caixin, los operadores especulan que la lucha por el control de Warner Bros. Discovery (WBD.US) impulsará a uno de los postores a aumentar su oferta. Las acciones de este histórico estudio de Hollywood cerraron el miércoles ligeramente por debajo de 29 dólares por acción, después de que el día anterior Paramount T&D (PSKY.US) indicara que podría elevar su oferta en al menos 1 dólar, hasta 31 dólares por acción, alcanzando brevemente ese nivel. Warner Bros. acordó en diciembre del año pasado venderse a Netflix (NFLX.US) por 27.75 dólares por acción, además de algunas participaciones en sus redes de cable, como TNT y CNN.

Desde que comenzó la guerra de ofertas, las acciones de Warner Bros. nunca superaron los 30 dólares por acción, probablemente debido a preocupaciones del mercado sobre una posible larga revisión regulatoria de la adquisición por parte de Netflix y la incertidumbre en la valoración de los activos de cable. Al mismo tiempo, la junta directiva de Warner Bros. ha rechazado varias veces la oferta de Paramount T&D de 30 dólares por acción.

El martes, Warner Bros. recibió una propuesta modificada con algunas mejoras, y posteriormente aceptó reanudar las negociaciones con Paramount T&D, lo que dio un giro al proceso de adquisición. Impulsada por esta noticia, las acciones de Warner Bros. subieron un 2.7%, aproximadamente un 7% desde su mínimo hace dos semanas, y el mercado especula que la competencia aún no ha terminado.

Matt Osowiecki, gerente de cartera especializado en fusiones y adquisiciones en Water Island Capital LLC, dijo el miércoles: “Con los precios de hoy y los de hace unos días, esto indica que la gente piensa que el precio de adquisición de ese activo probablemente supere los 30 dólares. Si 30 dólares es el precio máximo que aceptas, entonces el precio de la acción no será 29 dólares. Tiene que ser más bajo para compensar el valor temporal de tu dinero.”

Michael Broudo, analista de eventos en Oppenheimer, afirmó que, según el lenguaje en el comunicado de Paramount T&D, la oferta previa de 31 dólares por acción no era una “oferta final”, por lo que parece razonable estimar que Paramount T&D podría subir su oferta a 32 dólares por acción.

Desde septiembre del año pasado, Paramount T&D ha intentado adquirir Warner Bros., lo que finalmente llevó a la compañía a ponerla en venta. La firma ha aumentado varias veces su oferta, pero finalmente fue superada por Netflix. Tres días después, Paramount T&D lanzó una oferta hostil de 30 dólares por acción, y posteriormente modificó la oferta dos veces, respondiendo a ciertos problemas, pero sin aumentar el precio.

Warner Bros. alcanzó un acuerdo de exención con este gigante del streaming, permitiéndole negociar durante siete días con Paramount T&D sobre los términos de su última oferta antes del 23 de febrero.