Dos acciones fintech convincentes que vale la pena considerar para su inversión a largo plazo

El panorama de los pagos digitales continúa su rápida transformación, redefiniendo la forma en que consumidores y empresas realizan transacciones a nivel mundial. A medida que la penetración del comercio electrónico se profundiza y las billeteras digitales ganan adopción masiva, inversores astutos buscan acciones fintech posicionadas para captar este cambio estructural en la próxima década. Entre el sector fintech saturado, dos actores establecidos destacan como posibles generadores de riqueza a largo plazo: Adyen y PayPal. Ambas compañías han logrado posiciones competitivas defendibles, aunque cada una enfrenta desafíos a corto plazo que generan perfiles de riesgo-recompensa atractivos para inversores pacientes.

Por qué el sector fintech presenta una oportunidad de una década

Los vientos a favor que respaldan el crecimiento fintech van mucho más allá de los ciclos actuales del mercado. Los observadores de la industria proyectan una expansión sostenida impulsada por una adopción continua del comercio electrónico, una disminución en el uso de efectivo y la proliferación de métodos de pago digitales. Esta trayectoria de crecimiento estructural significa que las acciones fintech con ventajas competitivas sólidas y resiliencia financiera podrían ofrecer retornos desproporcionados en comparación con el mercado en general. La pregunta ya no es si habrá crecimiento, sino qué acciones fintech poseen la combinación adecuada de posición en el mercado, rentabilidad y estrategia para aprovecharlo.

Adyen: Plataforma de pagos unificada con expansión global en marcha

Adyen construyó su reputación simplificando un problema complejo: permitir que corporaciones multinacionales procesen transacciones en línea y en tiendas físicas en múltiples geografías mediante una plataforma integrada, en lugar de gestionar decenas de procesadores de pago regionales. Esta propuesta de valor atrajo clientes empresariales como Etsy, Spotify y McDonald’s, exactamente el tipo de base de clientes multinacionales que genera ingresos recurrentes y de alto margen.

La compañía atravesó un período desafiante tras la pandemia. Después de beneficiarse de una aceleración rápida del comercio electrónico durante los confinamientos, Adyen enfrentó la normalización inevitable de las tasas de adopción digital. Al mismo tiempo, la gestión aumentó el gasto para perseguir nuevas oportunidades, comprimiendo los márgenes en un período en el que los inversores exigían rentabilidad. Desde entonces, la empresa ha recalibrado su estructura de costos con resultados demostrables.

En la primera mitad de 2025, Adyen generó 1.1 mil millones de euros (1.3 mil millones de dólares) en ingresos netos, lo que representa un crecimiento del 20% interanual. Más impresionantemente, los márgenes EBITDA se expandieron al 50% desde el 46% del período anterior, mientras que el ingreso neto aumentó un 17% interanual hasta 481 millones de euros. Estas cifras confirman la capacidad de la gestión para escalar los ingresos mientras mejora la palanca operativa, una combinación crítica para el rendimiento a largo plazo de las acciones fintech.

Las ventajas competitivas estructurales de Adyen provienen de costos de cambio sustanciales: una vez que los clientes integran la plataforma de Adyen en sus operaciones de pago, migrar a competidores resulta disruptivo y costoso operativamente. Este foso económico otorga poder de fijación de precios y tasas de retención de clientes que sustentan la rentabilidad sostenida. De cara al futuro, el impulso decidido de Adyen en el mercado estadounidense sigue siendo en gran medida no probado, pero potencialmente transformador. La compañía también busca clientes de retail de gran formato, un segmento en el que previamente tenía poca presencia, lo que sugiere vectores de crecimiento aún no explotados dentro de su marco de adquisición de clientes existente.

PayPal: Construyendo sobre la fortaleza de marca y la profundidad del ecosistema

La trayectoria de PayPal diverge de la de Adyen, reflejando obstáculos a corto plazo diferentes. El crecimiento de usuarios se ha estancado, expandiéndose solo un 1% interanual hasta 438 millones de cuentas, a pesar del dominio de la compañía en pagos en línea. Al mismo tiempo, los resultados financieros de la empresa han decepcionado a los inversores que esperaban un mayor apalancamiento del crecimiento. Sin embargo, debajo de estas dificultades superficiales existen catalizadores de recuperación convincentes.

La escala de PayPal sigue siendo formidable. En el tercer trimestre de 2025, la compañía procesó 458.1 mil millones de dólares en volumen de pagos, un aumento del 8% interanual, un crecimiento sólido incluso si la expansión de cuentas fue menor. Esta base de clientes masiva representa un foso comercial propio: PayPal tiene una visibilidad sin precedentes sobre el comportamiento de compra de los consumidores y los patrones de transacción en millones de comerciantes y clientes en todo el mundo. La compañía reconoció que esta visión podría impulsar una nueva fuente de ingresos.

Actualmente, la compañía está ingresando en el sector de publicidad digital, aprovechando sus datos de transacción propios para ayudar a los comerciantes a entender las decisiones de compra y a dirigir a los clientes relevantes. Iniciativas como PayPal Ads Manager (que permite a pequeñas empresas monetizar oportunidades publicitarias) y plataformas de análisis para comerciantes representan esfuerzos de monetización en etapas relativamente tempranas. Si tienen éxito, estas iniciativas publicitarias podrían desbloquear ingresos incrementales sustanciales, mejorando la monetización general de la plataforma sin requerir un crecimiento significativo en usuarios.

Quizá la ventaja competitiva más duradera de PayPal sea el reconocimiento de marca y la confianza del consumidor. La compañía fue pionera en el procesamiento de pagos en línea y sigue siendo sinónimo de transacciones digitales para miles de millones de usuarios en todo el mundo. A medida que la adopción fintech se amplía y las billeteras digitales se convierten en métodos de pago convencionales, PayPal está en posición de beneficiarse de esta tendencia secular: los consumidores prefieren nombres que reconocen y en los que confían. Esta fortaleza de marca, combinada con la profundidad del ecosistema, crea múltiples vías para la creación de valor a largo plazo en las acciones fintech.

Perspectiva a largo plazo sobre estas acciones fintech

Invertir en acciones fintech requiere paciencia y convicción en las tendencias de crecimiento secular. Ni Adyen ni PayPal ofrecen catalizadores explosivos a corto plazo, pero ambos poseen las características necesarias para un rendimiento superior a largo plazo: ventajas competitivas duraderas, perfiles financieros en mejora y exposición a vientos de cola estructurales. El precedente histórico sugiere que una convicción temprana en acciones fintech de calidad puede generar riqueza generacional—inversores que respaldaron a Netflix a finales de 2004 o Nvidia a principios de 2005, en última instancia, obtuvieron retornos superiores al 1,000,000% sobre su inversión inicial en las décadas siguientes.

Para inversores dispuestos a mantener durante varios años, analizar la posición de ambas compañías como inversiones a largo plazo en fintech merece una consideración seria. La tesis a 10 años que respalda a cada una no se basa en catalizadores a corto plazo, sino en su capacidad para captar una cuota creciente en un ecosistema de pagos digitales en expansión—una tesis que parece cada vez más convincente a medida que la penetración fintech se acelera globalmente.