Dos acciones de inteligencia artificial infravaloradas preparadas para una posible recuperación en 2026

El sector más amplio de acciones de inteligencia artificial ha capturado el entusiasmo de los inversores en 2025, con el S&P 500 subiendo un 18% en lo que va del año. Sin embargo, no todas las acciones de IA han participado por igual en esta tendencia alcista. Upstart Holdings y Atlassian han quedado significativamente rezagadas respecto al mercado en general, con caídas del 22% y 34% respectivamente, creando lo que algunos analistas consideran oportunidades de valor genuino.

Upstart Holdings: Plataforma de préstamos impulsada por IA con una fuerte trayectoria de crecimiento

Upstart representa un caso de estudio convincente en acciones de inteligencia artificial que podrían haber sido subvaloradas por el mercado. La compañía opera una plataforma de préstamos basada en IA que transforma fundamentalmente la forma en que los bancos y cooperativas de crédito evalúan el riesgo crediticio. A diferencia de los prestamistas tradicionales que dependen de puntuaciones FICO y sistemas basados en reglas, los algoritmos de aprendizaje automático de Upstart analizan más de 2,500 variables, perfeccionando continuamente su precisión predictiva a medida que los prestatarios realizan o incumplen pagos.

La pila tecnológica de la compañía incluye modelos de IA para adquisición de clientes, detección de fraude y pronóstico de incumplimientos, con muchos procesos de préstamo ahora completamente automatizados a través de su plataforma. Esta eficiencia operativa se traduce en beneficios tangibles: los socios de préstamos pueden aprobar a un rango más amplio de prestatarios manteniendo tasas de interés competitivas.

El rendimiento financiero reciente subraya el impulso operativo de Upstart. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 71% hasta 277 millones de dólares, mientras que el ingreso neto no GAAP alcanzó 0,52 dólares por acción diluida, un cambio dramático respecto a una pérdida de 0,06 dólares por acción diluida en el año anterior. Las nuevas categorías de productos—préstamos para automóviles, préstamos hipotecarios y préstamos de pequeño monto—ahora representan aproximadamente el 12% de las originaciones, subiendo desde aproximadamente el 10% en el trimestre anterior.

El consenso de Wall Street sugiere que esta historia de crecimiento tiene aún más potencial. Los analistas proyectan un crecimiento anual de ganancias del 51% hasta 2026, lo que sitúa la valoración actual de aproximadamente 33 veces las ganancias en una perspectiva favorable. Peter Christiansen de Citigroup proyecta el precio objetivo más alto en 80 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida sustancial, mientras que el precio medio objetivo de los analistas de 56 dólares indica una apreciación más conservadora pero aún significativa.

Atlassian: Gigante del software empresarial que escala la adopción de inteligencia artificial

Atlassian opera en un segmento de mercado diferente, pero presenta una narrativa paralela sobre acciones de inteligencia artificial que obtienen ventajas competitivas. La compañía domina el software de gestión de trabajo y gestión de servicios, siendo Jira el estándar de la industria para equipos de desarrollo de software a nivel mundial.

Lo que distingue la posición competitiva de Atlassian es su penetración transversal. Gartner reconoció recientemente a Atlassian como líder en software de gestión de trabajo tanto para equipos técnicos (desarrollo y operaciones) como para departamentos no técnicos (marketing, finanzas, recursos humanos). Este reconocimiento dual es estratégico: permite a Atlassian adquirir clientes a través de puntos de entrada técnicos o no técnicos, y luego expandirse horizontalmente a través de los límites organizacionales.

La compañía ha fortalecido esta ventaja mediante la innovación en IA. Rovo Dev ayuda a los desarrolladores en la planificación, generación y revisión de código, mientras que la interfaz estándar de Rovo ayuda a usuarios no técnicos a obtener insights y automatizar flujos de trabajo dentro de Jira y productos relacionados. Los analistas de Morgan Stanley destacan a Atlassian como una posición única para captar valor del creciente mercado de agentes de IA.

Los resultados del primer trimestre del FY2025 muestran una ejecución sólida. Los ingresos aumentaron un 21% hasta 1.400 millones de dólares y las ganancias no GAAP crecieron un 35% hasta 1,04 dólares por acción diluida. El CEO Michael Cannon-Brookes señaló que el porcentaje de clientes que utilizan funciones de IA saltó un 50% secuencialmente, destacando las rápidas tasas de adopción entre los clientes existentes.

La valoración sigue siendo atractiva en relación con las perspectivas de crecimiento. Los modelos de Wall Street sugieren un crecimiento anual ajustado de ganancias del 22% hasta el año fiscal que termina en junio de 2027. Con aproximadamente 41 veces las ganancias, esta prima refleja la capacidad demostrada de la compañía para superar las estimaciones del consenso en un promedio del 16% en los últimos seis trimestres. Keith Weiss de Morgan Stanley posiciona la acción con un precio objetivo de 320 dólares, lo que implica un potencial de subida del 100% respecto a los niveles actuales, mientras que el objetivo medio de Wall Street de 230 dólares por acción sugiere una apreciación de más del 40%.

Qué significan estas valoraciones para los inversores

Las acciones de inteligencia artificial destacadas anteriormente comparten una característica común: brechas significativas entre las expectativas del consenso de los analistas y la valoración actual del mercado. Para Upstart, esta brecha representa un reconocimiento de que la evaluación crediticia basada en IA puede transformar fundamentalmente la economía de los préstamos. Para Atlassian, refleja el escepticismo del mercado sobre las tasas de adopción de inteligencia artificial y su potencial de monetización en el software empresarial.

Ambas empresas muestran métricas financieras—fuerte crecimiento de ingresos, expansión de la rentabilidad y mayor tracción de productos—que generalmente preceden a revaloraciones significativas. Los inversores pacientes que identifican oportunidades subvaloradas durante períodos de consolidación del sector suelen obtener retornos elevados cuando cambia el sentimiento.

Los inversores que consideren exponerse a acciones de inteligencia artificial deben evaluar estas oportunidades en función de su tolerancia al riesgo y horizonte de inversión.