¿Cuál es un porcentaje razonable de la relación entre activos y pasivos personales?

¿cuánto es razonable la proporción de activos y pasivos personales?

Recientemente, la “línea de corte” ha sido muy popular, especialmente en relación con el riesgo de caída social en Estados Unidos, lo cual está relacionado con la baja tasa de ahorro en ese país. Las familias estadounidenses gastan aproximadamente el 80% de sus ingresos al año, y los umbrales de consumo básico para la clase media son altos (impuestos sobre la propiedad, seguro médico, gastos de vida). Si una familia de clase media pierde su fuente de ingresos o enfrenta un evento importante, rápidamente puede experimentar una caída social.

En China, las familias generalmente tienen una tasa de ahorro más alta y umbrales de consumo básicos más bajos, pero para las familias con mayores cuotas de financiamiento inmobiliario, con una gran fluctuación en los precios de la vivienda, algunas ya están cerca o en activos negativos. Si ocurre un desempleo, esto puede inducir una ruptura en la cadena de financiamiento, y esa sigue siendo una causa de ansiedad para algunas familias de clase media.

¿Cómo evitar el riesgo de caída social? La proporción razonable de activos y pasivos es crucial. Entonces, ¿cuánto es razonable en la proporción de activos y pasivos personales? A continuación, la respuesta de Yuanbao:

Se recomienda que la proporción de activos y pasivos personales esté entre el 30% y el 50%, y lo ideal es no superar el 60%.

1. Fórmula y significado Proporción de activos y pasivos personales = (total de pasivos personales ÷ total de activos personales) x 100% Donde:

• Pasivos totales: incluyen hipotecas, préstamos de coche, deudas de tarjetas de crédito, préstamos de consumo, préstamos en línea y todas las deudas que deben ser pagadas.
• Activos totales: incluyen efectivo, depósitos bancarios, bienes raíces (valor de mercado actual), vehículos (valor de mercado actual), acciones, fondos y otros activos de inversión. Este ratio permite ver de manera clara cuánto de tus activos se han comprado con deuda.

2. Significado en diferentes rangos
3. <30%: Finanzas muy sólidas Baja presión de deuda, fuerte capacidad de resistencia al riesgo, pero puede que no se haya aprovechado completamente el apalancamiento de bajo interés (como la hipoteca) para aumentar activos o rendimientos.
4. 30%~50%: Rango razonable para la mayoría de las personas y familias, que permite mejorar la vida mediante deuda moderada (como comprar vivienda o coche) sin causar una presión excesiva en el flujo de efectivo.
5. 50%~70%: Alta deuda, requiere atención a la presión de pago y revisar la estructura de la deuda (si es mayormente préstamos de consumo con altos intereses, préstamos en línea, etc.), para evitar dificultades en caso de fluctuaciones en los ingresos.

6. 70%: Rango de alto riesgo, con poca flexibilidad financiera. Si los ingresos disminuyen o los activos se deprecian, es fácil caer en “insolvencia” o en riesgo de incumplimiento. Las instituciones financieras generalmente consideran que el riesgo es alto en estos casos.

7. Ajuste según la situación personal
8. Personas con ingresos estables y activos de buena calidad (como propiedades en zonas clave) pueden ampliar hasta aproximadamente el 50%;
9. Personas con ingresos variables y muchas deudas de alto interés o préstamos en línea, deben tratar de mantenerlo por debajo del 30%;
10. Si ya supera el 60%, primero deben pagar las deudas con altos intereses, reducir gastos innecesarios y aumentar ingresos o activos, para reducir gradualmente la proporción de deuda a un nivel seguro. Puedes calcular primero tu proporción de activos y pasivos usando la fórmula anterior, y luego, en función de la estabilidad de tus ingresos y la estructura de la deuda, decidir si necesitas hacer ajustes.

Siguiendo la respuesta de Yuanbao, he ideado una línea de advertencia para la proporción de deuda personal en compra de vivienda y consumo:

1. La proporción de deuda personal del 50% es la línea amarilla, y el 60% la línea roja. La apalancamiento máximo para gastos grandes es del 50%. Si supera el 50%, no se realiza la operación; si después de gastar supera el 60%, se comienza a reducir la deuda.
2. La proporción de deuda personal se debe estimar anualmente, y en decisiones importantes o eventos imprevistos, se debe hacer una evaluación rápida.
3. Estándares de valoración de activos:
   • Bienes raíces: valor de mercado al 80%;
   • Acciones, fondos, bonos convertibles: según la tasa de garantía del corredor, o al 70% para acciones y al 90% para fondos amplios;
   • Préstamos personales o informales: al 50%, y si la deuda no se ha pagado en más de un año, se considera incumplimiento.

Ejemplo:

1. Decisión de compra de vivienda para clase media (estimación de datos) Una familia de salario en una ciudad de primer nivel, con más de 30 años, un hijo, sin propiedad propia (alquiler de 7 mil), ingreso anual de 35 mil, gastos anuales de 20 mil, ahorros en efectivo de 100 mil, apoyo máximo de los padres de 100 mil, planeando comprar vivienda. Hace tres años, compraron por un total de 500 mil (similar al alquiler), con un pago inicial de 150 mil, cuota mensual de 1.7 mil, pago anual de 20 mil, gastos adicionales de 33 mil, con expectativas de aumento en ingresos y precios de vivienda. Calculemos si en ese momento era recomendable comprar: Considerando el apoyo de los padres de 100 mil, el total de activos sería 500 mil x 0.8 + 50 mil = 450 mil (si el valor de mercado de la vivienda es 550 mil), y la deuda total sería 350 mil. La proporción de deuda sería 350/450 = 78% (si el valor de mercado de la vivienda es 63%). No sería recomendable comprar en ese momento. Situación actual: Si los ingresos aumentan ligeramente, el valor de la vivienda sería 350 mil, con una deuda de 320 mil, cuota mensual de 1.45 mil, ingreso anual de 40 mil, gastos de 15 mil, ahorros de 65 mil, y la proporción de deuda sería 320/345 = 92% (valor de mercado de la vivienda al 77%), situación más difícil. Si los ingresos disminuyen ligeramente, la vivienda sigue en 350 mil, deuda de 320 mil, cuota de 1.45 mil, ingreso anual de 30 mil, gastos de 12 mil, ahorros de 50 mil, y la proporción de deuda sería 320/330 = 97% (valor de mercado al 80%), situación aún más precaria. No se puede imaginar un escenario de desempleo.

Con la línea amarilla del 50%, ¿cuál sería el máximo valor de vivienda que podrían comprar en ese momento? Un pago inicial de 200 mil permite comprar una vivienda de 333 mil, y 133/ (333 x 0.8) = 50%. Si el valor de mercado de la vivienda se estima en 400 mil, esa sería la máxima compra.

2. ¿Se puede tomar como referencia la línea roja 50/60 para inversiones conservadoras en clase media? Una familia de clase media, con activos fijos netos de 100 mil, efectivo de 100 mil, que desea financiar transacciones. Si compra fondos amplios (valorados a mercado), con una línea amarilla del 50%, el máximo financiamiento sería 200 mil, con un apalancamiento de 3 veces en efectivo, lo cual es muy arriesgado; solo considerando efectivo, el máximo sería 100 mil, con un apalancamiento de 2 veces, todavía muy arriesgado. En resumen, la línea 50/60 no es adecuada para inversiones de bajo riesgo.

De esto se puede ver que la línea roja 50/60 ya implica un apalancamiento bastante alto. Para fines de consumo, si el flujo de efectivo lo soporta, se puede considerar comprar con un 50% de deuda; para inversión, comprar con un 50% de deuda sería de alto riesgo. Afortunadamente, si el flujo de efectivo soporta la deuda, generalmente la vivienda no explotará en caso de dificultades.

3. Estrategia de compra de vivienda de bajo riesgo Comprar una propiedad que se pueda pagar en efectivo, destinando la parte del préstamo a inversiones de bajo riesgo. Cuando las inversiones se dupliquen, se paga el préstamo. Cuando el volumen de fondos sea grande y las oportunidades de bajo riesgo sean escasas, se puede hacer una amortización parcial.

Si la familia tiene un espacio pequeño y no alcanza para pagar en efectivo, pero tiene buen flujo de efectivo y desea mejorar, puede primero alquilar un espacio más grande y, cuando tenga casi el monto completo para la compra, comprar. No pagar en efectivo significa que aún no se ha alcanzado la capacidad de consumo.