Construyendo ingresos para la jubilación: Tres ETFs de alto dividendo de Vanguard que vale la pena considerar

Para los jubilados que dependen de las distribuciones de su cartera, generar ingresos consistentes y confiables se convierte en uno de los objetivos más importantes de la cartera. Aunque muchos inversores se han centrado en acciones de crecimiento y tecnología en los últimos años, 2026 ha traído un cambio significativo en la dinámica del mercado. Las clases de activos que tuvieron un rendimiento inferior en el mercado alcista anterior —incluyendo energía, materiales, acciones de valor y valores enfocados en dividendos— han comenzado a mostrar una renovada fortaleza. Este entorno crea nuevas oportunidades para los inversores que buscan ingresos, quienes ahora pueden encontrar mejores condiciones para construir flujos sostenibles de ingresos por dividendos.

El desafío con la inversión en dividendos, sin embargo, va más allá de simplemente seleccionar valores con altos rendimientos. Diversificar las fuentes de ingreso en múltiples tipos de activos puede ayudar a aumentar el rendimiento general mientras se reduce el riesgo de concentración que a menudo acompaña a una sobreponderación en un solo segmento de acciones. Vanguard ofrece varias opciones que abordan estas necesidades, con ofertas actuales que proporcionan rendimientos en el rango del 2.5% al 4%, significativamente por encima del promedio del mercado en general.

El entorno del mercado favorece las estrategias de dividendos en 2026

El panorama de inversión ha cambiado notablemente a medida que se desarrolla 2026. Durante aproximadamente tres años previos a 2025, el capital de los inversores se concentró en gran medida en componentes del S&P 500, empresas de semiconductores y lo que se conoció como las “Siete Magníficas”, mega-cap de tecnología. Las estrategias de alto rendimiento por dividendos recibieron mucho menos atención durante este período, especialmente porque las oportunidades relacionadas con inteligencia artificial generaron retornos sustanciales en tecnología y sectores adyacentes.

Esa tendencia se ha invertido recientemente. Áreas que tradicionalmente tenían un rendimiento inferior, como los mercados desarrollados internacionales, los segmentos de valor y las acciones de pequeña capitalización, han producido fuertes retornos hasta ahora en 2026. Las acciones internacionales, en particular, se recuperaron de manera significativa frente al S&P 500 durante 2025 y han mantenido ese impulso en lo que va del año. Esto representa un desarrollo especialmente notable, dado el dominio que las acciones estadounidenses han tenido en los últimos años.

Vanguard ETF de Alto Rendimiento por Dividendos (VYM): Base Diversificada de Dividendos

El ETF Vanguard de Alto Rendimiento por Dividendos es uno de los pilares principales dentro de la gama de productos enfocados en dividendos de Vanguard. Este fondo sigue un enfoque sencillo: identificar acciones con rendimientos por dividendos por encima del promedio en un universo amplio de acciones. El resultado es una estructura de cartera que los inversores de retiro pueden mantener con mínima rotación o ajuste.

Lo que distingue a este ETF de dividendos altos es su uso de ponderación por capitalización de mercado en lugar de ponderación por rendimiento. Muchos fondos comparables construyen carteras ponderadas hacia las acciones con mayor rendimiento, lo que maximiza los ingresos actuales pero introduce riesgos. Específicamente, la ponderación por rendimiento puede concentrar la exposición en empresas donde las distribuciones podrían estar vulnerables a recortes o donde los altos rendimientos reflejan principalmente caídas recientes en el precio de las acciones en lugar de modelos de negocio sostenibles.

Al evitar este enfoque, la estrategia de rendimiento de VYM se vuelve más conservadora. La compensación implica cierta dilución en el rendimiento total en comparación con fondos que usan esquemas de ponderación alternativos, y el método de capitalización de mercado otorga mayor influencia a las empresas más grandes, aunque puedan tener historiales de dividendos más débiles que sus pares más pequeños. A pesar de estas consideraciones, la diversificación amplia del fondo produce un perfil de generación de ingresos más estable. El rendimiento actual por dividendos es aproximadamente del 2.5%.

Vanguard ETF Internacional de Alto Rendimiento por Dividendos (VYMI): Diversificación Geográfica para Ingresos

El ETF Vanguard Internacional de Alto Rendimiento por Dividendos replica esencialmente la estrategia de su contraparte nacional, pero busca específicamente oportunidades de dividendos en mercados desarrollados y emergentes fuera de Estados Unidos. El fondo mantiene una asignación geográfica diversificada, con aproximadamente el 80% en mercados desarrollados y el 20% en mercados emergentes. Dentro de esa estructura, Europa y Asia reciben una ponderación aproximadamente equivalente, con un 8% adicional en Canadá.

Al igual que el ETF nacional de alto rendimiento por dividendos, este fondo también emplea ponderación por capitalización de mercado, creando una cartera inclinada hacia grandes multinacionales. Esta posición proporciona tranquilidad de que el fondo apunta a empresas más establecidas y financieramente sólidas, en lugar de situaciones especulativas.

El momento para los ingresos por dividendos internacionales ha mejorado significativamente. Tras un rendimiento inferior sustancial durante la dominancia de las acciones estadounidenses en los últimos años, las acciones internacionales entregaron retornos sólidos durante 2025 y han continuado esa trayectoria en 2026. Muchos inversores aún mantienen una exposición internacional por debajo de las normas históricas, dejando una oportunidad sustancial para beneficios de diversificación, mayores rendimientos por dividendos y períodos prolongados de sobre rendimiento que las acciones internacionales pueden ofrecer. Para las carteras de retiro, en particular, diversificar las fuentes de ingreso geográficamente reduce el riesgo de concentración en un solo mercado. Este ETF de alto rendimiento por dividendos ofrece actualmente aproximadamente un 4% de rendimiento.

Vanguard ETF de Bienes Raíces (VNQ): Ingresos Alternativos a través de REITs

Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REITs) han sido durante mucho tiempo una herramienta para mejorar los ingresos en las carteras de retiro. El ETF Vanguard de Bienes Raíces proporciona una exposición amplia a REITs de diversos tipos de propiedades y sectores, a menudo entregando rendimientos que superan sustancialmente los promedios del mercado de acciones en general, a veces por dos o tres veces.

Las mayores exposiciones sectoriales del fondo actualmente abarcan instalaciones de atención médica, propiedades minoristas, operaciones industriales y de almacenes, empresas de torres de telecomunicaciones y REITs de centros de datos. Esta composición significa que los inversores obtienen una propiedad indirecta en hospitales, centros comerciales, instalaciones de fabricación y la infraestructura que respalda las operaciones de inteligencia artificial.

El sector inmobiliario ofrece beneficios de diversificación significativos, y los REITs en particular han demostrado históricamente una correlación relativamente baja con los movimientos del mercado de acciones tradicional. El ETF Vanguard de Bienes Raíces logra esta diversificación con un costo mínimo. Para los jubilados, el principal atractivo es un rendimiento excepcional, con distribuciones actuales cercanas al 3.5%.

Sin embargo, las estrategias de ingreso en bienes raíces requieren una consideración cuidadosa en lugar de una adopción automática. Los REITs muestran una sensibilidad elevada a los cambios en las tasas de interés prevalentes, las condiciones del mercado crediticio y los ciclos económicos en general. Los entornos de tasas en aumento, en particular, pueden presionar las valoraciones y distribuciones, por lo que es importante que las asignaciones de ingreso en bienes raíces reciban una gestión de riesgos adecuada en lugar de una concentración excesiva dentro de la construcción general de la cartera.

Construcción de un plan de ingresos de retiro equilibrado

Estos tres ETFs de alto rendimiento por dividendos de Vanguard ofrecen caminos distintos para construir múltiples fuentes de ingreso dentro de una cartera de retiro. Cada uno aborda necesidades específicas de diversificación: exposición amplia a dividendos en acciones nacionales, diversificación geográfica internacional y diversificación en clases de activos alternativas a través de bienes raíces. Juntos, pueden formar la base de una estrategia de ingresos de retiro que genere rendimientos por encima del promedio del mercado, manteniendo la estabilidad general de la cartera gracias a una adecuada diversificación y expectativas realistas sobre la relación riesgo-retorno.