#CORE

A medida que el modelo inicial de DeFi, que dependía de incentivos de burbuja, se vuelve insostenible, la dirección del mercado ha cambiado por completo, y los inversores comienzan a buscar "ganancias reales" más sostenibles.

BTCFi es una narrativa muy imaginativa en el sector DeFi. Como el activo principal con mayor capitalización y consenso en el mundo de las criptomonedas, el enorme potencial de liquidez de Bitcoin ha sido reprimido durante mucho tiempo. Limitado por la falta de infraestructura nativa, el potencial de DeFi de Bitcoin no ha podido ser realmente activado durante mucho tiempo, convirtiéndose en el mayor "capital dormido" del mercado de criptomonedas.

Core DAO, con su mecanismo de consenso único "Satoshi Plus" y tecnología de staking sin custodia, ha abierto con éxito una brecha en el campo de BTCFI. No solo logró en 2025 que Bitcoin realizara staking nativo bajo la premisa de mantener las monedas en mano, sino que también validó sus estándares de seguridad a nivel institucional al listar en la Bolsa de Valores de Londres.

Desde un nuevo punto de vista en 2026, Core ya no se conforma con ser solo una herramienta pasiva de generación de ingresos. Con la publicación de su hoja de ruta más reciente, Core está construyendo un sistema enorme que incluye gestión inteligente de activos (AMP), staking líquido (LST) y un nuevo banco de Bitcoin (Bitcoin Neobank). Esta nueva estrategia de Core también significa que BTCFi entrará en una siguiente fase de competencia, dejando atrás las simples ganancias por staking (Yield), y enfocándose en cómo hacer que Bitcoin genere una capacidad de generación de ingresos sostenibles a través de escenarios comerciales reales.

Activar el capital dormido, hacer que Bitcoin evolucione hacia un activo generador de ingresos

Mirando hacia atrás en 2025, fue un año en el que Core construyó confianza con los poseedores de Bitcoin y las instituciones que son extremadamente adversas al riesgo. Demostró al mercado que Core es la "infraestructura nativa de rendimiento de Bitcoin" segura y confiable.

Desde un punto de vista técnico, el mecanismo de consenso híbrido SatoshiPlus es la base central para que Core logre este objetivo. Este mecanismo combina de manera innovadora la prueba de trabajo y la prueba de participación delegada, permitiendo que los mineros de Bitcoin deleguen su poder de hash a la red DPoS de Core para participar en la validación sin consumir potencia adicional.

Los datos muestran que actualmente más del 90% del poder de hash global de Bitcoin participa en el mantenimiento de la seguridad de la red Core. Esto significa que, aunque en la capa de aplicación Core es compatible con el ecosistema EVM, su seguridad hereda directamente la robusta barrera de poder de hash de la red principal de Bitcoin, construyendo así una fortaleza de seguridad independiente del sistema Ethereum.

En el sector BTCFi, los principales riesgos para la seguridad de los activos suelen provenir de puentes entre cadenas o de custodios centralizados. La mayor innovación técnica de Core radica en lograr un staking sin custodia real. Los usuarios, mediante la tecnología de bloqueo de tiempo nativa de Bitcoin, no necesitan transferir BTC a una billetera fría ni encapsularlo en WBTC, sino que simplemente conectan su billetera en la plataforma de staking de la Fundación Core, vinculando la cadena principal de Core y la billetera de la cadena principal de Bitcoin, y mediante un mecanismo de bloqueo de tiempo, reciben recompensas de staking cada 24 horas. Este modo de "moneda sin movimiento, poder en movimiento" de ganancias sin riesgo elimina completamente el riesgo de custodia de terceros, siendo reconocido por el mercado como la verdadera "tasa de interés sin riesgo nativa de Bitcoin".

Tras resolver los problemas de seguridad en la capa técnica mediante la tecnología de staking sin custodia, Core lanzó un mecanismo de "doble staking" que permite a los usuarios, además de apostar Bitcoin, apostar tokens CORE como "amplificador de ganancias", logrando así mayores ganancias acumuladas que solo apostar Bitcoin, mejorando significativamente la competitividad de los productos financieros de Bitcoin que generan ingresos.

Este mecanismo innovador también ha sido reconocido por instituciones y el mercado. En 2025, Core se convirtió en el mayor protocolo BTCFi y estableció colaboraciones profundas con custodios top como BitGo, Cobo, Ceffu, entre otros. Lo más importante es que los productos ETF de rendimiento de Bitcoin respaldados por la tecnología subyacente de Core ya cotizan en la Bolsa de Valores de Londres y están abiertos a minoristas en el Reino Unido. Esto indica que el modelo de seguridad de Core ha pasado las auditorías regulatorias más estrictas del mercado financiero tradicional.

Se puede decir que la introducción de la solución Core ha abierto nuevos canales de generación de ingresos, permitiendo que los grandes activos de Bitcoin, que anteriormente estaban en reposo en almacenamiento frío y solo como activos defensivos, puedan transformarse de manera fluida en activos financieros que generan ingresos sostenibles. Para las instituciones tradicionales limitadas por regulaciones y que no pueden participar en productos DeFi comunes, la plataforma Core ofrece una solución muy segura, conforme y atractiva.

Hacer que Bitcoin "se mueva", construyendo motores de generación de valor con tres grandes impulsores

Si en 2025 Core resolvió el problema de confianza sobre si Bitcoin "se atreve a moverse", en la hoja de ruta de 2026, su misión principal es mostrar al mercado la lógica de incremento de valor de cómo Bitcoin "se mueve".

En esta actualización estratégica, el equipo de Core no se detuvo en la simple optimización del protocolo base, sino que lanzó oficialmente junto con más socios estratégicos los tres motores principales: AMP (protocolo de gestión de activos), LST (tokens de staking líquido) y Bitcoin Neobank - SatPay (el nuevo banco de Bitcoin). Estos tres componentes construyen un ciclo comercial completo, desde la apreciación de activos, la liberación de liquidez, hasta el consumo en la vida real, intentando ofrecer a los poseedores de Bitcoin una vía de ganancias completamente diferente a las anteriores.

AMP: empaquetado "popular" de estrategias a nivel institucional

Primero, la estrategia institucional de AMP trae un empaquetado "popular". Para la mayoría de los poseedores de Bitcoin, DeFi todavía presenta barreras altas, con estrategias complejas, operaciones engorrosas y riesgos de deslizamiento potenciales que disuaden. La aparición del protocolo de gestión de activos AMP, en esencia, introduce un "gestor de fondos" inteligente en el ecosistema de Core.

Al integrarse con la infraestructura base de Core, AMP obtiene directamente las ganancias de staking básicas y, apoyándose en la red de usuarios existentes y en módulos DeFi componibles de Core, establece una base inicial de tamaño de activos y ejecución de estrategias.

Sobre estos ingresos básicos, AMP añade capas de rendimiento mediante estrategias avanzadas como arbitraje de base, estrategias delta neutrales y otras coberturas y arbitrajes, construyendo una capa de incremento de ganancias. Los rendimientos compuestos generados por el protocolo, tras deducir una parte en comisiones para ingresos sostenibles, se distribuyen a los usuarios participantes.

Este mecanismo de distribución no solo aumenta el rendimiento total de los activos de los usuarios, sino que también mejora la atracción del protocolo y la retención de fondos. Lo más importante es que las comisiones retenidas se reinvierten sistemáticamente en tokens CORE. Gracias a esto, incluso los pequeños inversores pueden disfrutar de un alpha estable que antes solo podían obtener fondos cuantitativos. AMP no solo simplifica el proceso, sino que también logra diversificación de riesgos mediante la combinación de estrategias, transformando las ganancias pasivas en ingresos estables basados en la competencia real del mercado, en lugar de simples subsidios en tokens.

LST: la llave para liberar billones en liquidez

Además, en los modelos tradicionales de staking, la seguridad y la liquidez suelen ser incompatibles: para obtener ganancias, generalmente hay que bloquear activos. El motor LST (tokens de staking líquido) de Core intenta romper este dilema, liberando completamente la liquidez de billones de Bitcoin desde las billeteras frías.

Su modelo de ganancias es el siguiente: tras apostar BTC en Core, los usuarios reciben tokens LST que representan su participación. Estos LST no solo llevan automáticamente las ganancias de staking subyacentes, sino que también pueden ser utilizados en protocolos de préstamo en el ecosistema de Core como colateral, o proporcionar liquidez en intercambios descentralizados (DEX) para obtener ganancias adicionales en DeFi.

Con la base del ETF en la Bolsa de Londres, en la hoja de ruta de la Fundación Core, los LST también tienen potencial para convertirse en activos subyacentes de ETF de rendimiento de BTC, productos estructurados y cuentas de ahorro en BTC. A medida que el mercado madura, estos LST con capacidad de generar ingresos, como stETH en el ecosistema de Ethereum, podrían convertirse en los bloques de construcción básicos para la generación de ingresos en el ecosistema de Bitcoin, maximizando la eficiencia del capital.

SatPay: el nuevo banco de Bitcoin y préstamos de auto amortización

Si los dos primeros motores aún operan en la capa de operaciones financieras en la cadena, SatPay es una aplicación revolucionaria que conecta con el mundo físico. Este nuevo banco de Bitcoin basado en la cadena de Core, tiene una diferencia esencial con bancos digitales tradicionales como Revolut.

En los sistemas bancarios tradicionales, consumir significa que el principal disminuye, pero en SatPay, consumir puede considerarse una acción de protección de activos, ya que los usuarios pueden apostar sus Bitcoin o tokens LST para prestar stablecoins, realizando gastos diarios con una tarjeta de débito. Debido a que los activos en garantía siguen generando ingresos, este sistema automáticamente usa estos intereses e incluso el principal para pagar préstamos anteriores, sin necesidad de vender activos en aumento (intereses).

Este innovador modelo de "gastar y ganar" permite un consumo sin pérdida de activos, practicando la máxima utilización del valor de Bitcoin inactivo. Hace que los fieles poseedores de Bitcoin puedan cubrir sus gastos diarios sin vender sus activos, resolviendo perfectamente la contradicción entre acumulación a largo plazo y mejora de la calidad de vida.

Dejar atrás los subsidios de burbujas, construir un ciclo de valor impulsado por ingresos reales

Cuando Bitcoin logra la seguridad de activos mediante staking sin custodia y, tras productos como AMP y SatPay, se ha enriquecido con aplicaciones, la última pieza del nuevo plan de Core es cómo capturar y devolver con precisión el valor de estas grandes actividades comerciales a los poseedores de tokens CORE.

La respuesta de Core es un modelo de ciclo económico impulsado por ingresos comerciales, que rechaza la dependencia de la inflación: primero, transformar los rendimientos simples en ingresos comerciales y rechazar la dependencia de la inflación; segundo, lograr un efecto de ciclo de crecimiento económico y establecer una fuerza de recompra impulsada por ingresos comerciales.

En las primeras etapas del mercado de criptomonedas, muchos proyectos dependían en gran medida de la alta inflación de sus tokens para sostener sus rendimientos, lo cual, aunque atraía dinero rápido, en realidad no era sostenible.

El equipo de Core eligió un camino más difícil pero correcto: construir un sistema financiero con capacidad de generar ingresos activos. Con el apoyo de instituciones top y un crecimiento exponencial en la gestión de activos (AUM), las tarifas de transacción, gestión y los intereses de préstamos generados en el ecosistema se convierten en ingresos comerciales muy considerables. Estos beneficios no son burbujas digitales sin respaldo, sino dinero real generado en actividades financieras genuinas.

Para gestionar estos ingresos reales, el equipo de Core diseñó un mecanismo de retorno de fondos muy preciso, que convierte las ganancias del ecosistema en soporte para el valor del token. Actualmente, las tarifas de gestión de estrategias del protocolo AMP, las comisiones de transacción del sistema SatPay y las tarifas de emisión de activos LST se canalizan en el fondo de ecosistema del protocolo, y el equipo de Core ha propuesto usar estos beneficios reales para recomprar tokens CORE en el mercado secundario.

A diferencia de las típicas recompras y quema, Core devuelve estos tokens recomprados a la comunidad. Esta lógica, que combina productos atractivos, generación de ingresos y aumento de la recompra, crea un ciclo económico ascendente.

Al reevaluar esta trayectoria de evolución, se puede ver que el equipo de Core ha delineado con éxito una curva de transición desde la infraestructura básica hacia la operación comercial. En esta nueva arquitectura, considerada como la red eléctrica de Bitcoin, la criptomoneda dejará de ser solo oro digital dormido y evolucionará en un flujo de sangre que circula libremente en todo el mercado financiero. Además, Core ya no es solo una herramienta de generación de ingresos pasivos, sino que se ha convertido en un ecosistema financiero con capacidad activa de generar valor.

Mientras otros protocolos Layer2 de Bitcoin aún están atrapados en la recolección de datos TVL o en tareas de puntos de recompensa, intentando llenar el vacío de valoración con promesas, Core ha dado un paso adelante, rompiendo el ciclo vicioso del sector y abriendo un nuevo camino de BTCFi impulsado por valor comercial real.