Seis de las 10 principales selecciones del Asesor de Acciones duplicaron su inversión en 2025—¿Qué sigue?

El pasado diciembre, los inversores recibieron mi lista curada de las 10 mejores acciones recomendadas para 2025. Para quienes siguieron esta orientación, 2025 resultó ser un año extraordinario: siete de estas diez participaciones superaron al S&P 500, con seis de ellas entregando ganancias superiores al 25%. Las estrellas brillaron especialmente en los sectores de tecnología y pagos. Pero aquí queda la pregunta persistente: ¿pueden estos sólidos desempeños repetir esa magia en 2026, o ya han descontado las ganancias?

Tres acciones posicionadas para un crecimiento continuo

De las seis participaciones que subieron más del 25% en 2025, tres destacan como candidatas a otro año fuerte por delante. Estas son las que creo podrían ofrecer retornos similares o incluso mayores en 2026.

Los gigantes de chips de IA liderando la tendencia

Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) forman la columna vertebral de la expansión de la infraestructura de inteligencia artificial. Las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia siguen siendo el estándar de oro para entrenar y desplegar aplicaciones de IA generativa, mientras que TSMC fabrica los chips lógicos subyacentes que alimentan estos dispositivos. Ambas empresas están aprovechando la ola de asignación masiva de capital hacia la IA, y esta oleada de gasto no muestra signos de desaceleración. A medida que empresas y gobiernos continúan invirtiendo fuertemente en infraestructura de IA, estos proveedores de hardware están en posición de captar un considerable potencial alcista durante 2026.

dLocal: una historia de resurgimiento con margen para crecer

dLocal presenta una oportunidad diferente. Este proveedor de procesamiento de pagos permite a las empresas acceder a mercados emergentes en América Latina y otras regiones en desarrollo. Aunque el rendimiento de dLocal en 2025 fue impresionante, parte de ese repunte provino de la recuperación desde mínimos históricos—todavía está un 80% por debajo de su máximo histórico. Sin embargo, el mercado potencial para soluciones de pago en países en vías de desarrollo es enorme, y la compañía apenas está rascando la superficie de su potencial. Creo que dLocal podría ofrecer retornos superiores al 25% nuevamente en 2026, a medida que continúa su trayectoria de recuperación.

Los otros tres: aún atractivos, pero con obstáculos

Las otras tres acciones del listado de las 10 mejores del año pasado que ganaron un 25% o más—CrowdStrike, ASML y Alphabet—presentan un panorama más complejo. Sigo siendo optimista con las tres, pero es prudente moderar las expectativas respecto a otro año de ganancias superiores al 25%.

La valoración crea un techo

Las tres han pasado a territorio de valoración plena, lo que podría limitar su potencial alcista. ASML y Alphabet cotizan a 43x y 29x sus ganancias futuras, respectivamente. Para empresas con sus perfiles de crecimiento, estas no son valoraciones de ganga—están más cerca de lo que el mercado suele considerar un precio justo o incluso algo estirado. CrowdStrike, por su parte, tiene un múltiplo de ventas de 25x, que aunque razonable para una empresa de software en su trayectoria de crecimiento, deja menos espacio para una expansión múltiple.

Estas valoraciones elevadas no significan que sean inversiones malas, pero sí sugieren que la era de ganancias explosivas del 25%+ anual podría estar tras ellas en el corto plazo. Aún podrían superar al mercado general, pero los inversores deberían ajustar sus expectativas en consecuencia.

El camino a seguir para los seguidores del stock advisor

Si tienes en tu portafolio estas selecciones de las 10 mejores acciones del año pasado, has experimentado lo que puede lograr una selección disciplinada y diversificada. Seis de ellas entregaron un rendimiento que normalmente requeriría una década de inversión para acumularse. La pregunta ahora es si mantener, recortar o mantener el rumbo con tus ganadoras.

Para Nvidia y TSMC, la historia de crecimiento estructural en IA sigue vigente. Para dLocal, un capital paciente podría ser recompensado a medida que monetiza un mercado poco penetrado. Para CrowdStrike, ASML y Alphabet, mantener las posiciones tiene sentido incluso si eres realista respecto al potencial de retorno a corto plazo. La valoración es una herramienta de timing—te indica qué podrías esperar razonablemente, no si una empresa está quebrada.

El enfoque del stock advisor funciona mejor cuando se combina con una perspectiva a largo plazo. Estas selecciones no eran apuestas a un año; estaban diseñadas para compounding durante varios años.