Bloom Energy vs Oklo: ¿Qué acción de energía limpia ofrece mejores retornos en 2026?

A medida que navegamos en 2026, el sector energético sigue siendo una de las oportunidades de inversión más atractivas, impulsada por el crecimiento explosivo de la infraestructura de inteligencia artificial. Dos empresas a la vanguardia de esta transformación—Bloom Energy y Oklo—han capturado la atención de los inversores con ganancias notables hasta 2025. Las acciones de Bloom Energy subieron un 285% mientras que Oklo aumentó un 252% en lo que va del año, reflejando el entusiasmo del mercado por soluciones energéticas innovadoras. Pero, ¿cuál representa una inversión más inteligente de cara al futuro?

El aumento en la demanda de energía: un viento favorable para el mercado

La base del crecimiento de ambas empresas radica en una tendencia innegable: la demanda de energía está acelerándose de manera dramática. Según Goldman Sachs, el consumo de electricidad en centros de datos en EE. UU. pasará del 3% del total en 2022 al 8% para 2030. Esta proyección refleja el apetito insaciable de hyperscalers como Microsoft, Alphabet y Amazon mientras expanden su infraestructura de IA.

Las cifras muestran un panorama impactante. El Instituto de Bank of America proyecta que la demanda total de energía aumentará un 2.5% anual durante la próxima década—una tasa cinco veces mayor que el crecimiento de la década anterior. Para evitar cuellos de botella en la red, Goldman Sachs estima que serán necesarios aproximadamente 720 mil millones de dólares en mejoras en la infraestructura de la red global para 2030. Esta discrepancia entre oferta y demanda crea la oportunidad exacta que tanto Bloom Energy como Oklo están posicionadas para aprovechar.

Dos caminos diferentes hacia la generación de energía

Ventaja inmediata de Bloom Energy

Bloom Energy fabrica sistemas de celdas de combustible de óxido sólido diseñados para aplicaciones comerciales, industriales y de centros de datos. Estos servidores de Bloom Energy convierten gas natural, biogás y hidrógeno en electricidad mediante un proceso electroquímico—sin combustión. ¿El diferenciador clave? Están listos para desplegarse hoy. La instalación toma menos de 50 días, permitiendo a los centros de datos responder rápidamente a las necesidades energéticas mientras mantienen la independencia de la red.

Esta ventaja de estar listo para el mercado se ha traducido en éxitos concretos. En julio de 2025, Bloom aseguró un acuerdo de despliegue con Oracle para sus instalaciones de infraestructura en la nube. Para octubre, la compañía anunció una asociación estratégica con Brookfield Asset Management valorada en hasta 5 mil millones de dólares para desplegar celdas de combustible en la cartera global de centros de datos de IA de Brookfield. Estas alianzas validan la demanda y ofrecen una visibilidad sustancial de ingresos.

Promesa a largo plazo de Oklo

Oklo desarrolla Aurora, potencias nucleares avanzadas basadas en tecnología de reactores rápidos probada en el Reactor Experimental de Breeder-II del Laboratorio Nacional Argonne. Estas plantas de próxima generación ofrecen ventajas convincentes: pueden operar con combustible reciclado y funcionar por más de una década antes de volver a recargar. Teóricamente, las potencias Aurora podrían resolver el cuello de botella en la conexión a la red que enfrentan los centros de datos cuando las utilities no pueden aprobar o construir nuevas líneas de transmisión lo suficientemente rápido.

Sin embargo, hay una gran dificultad. Oklo no espera que su primera planta comercial comience a operar hasta 2027 o 2028, como muy pronto. La compañía aún no genera ingresos, invirtiendo fuertemente en certificaciones de la Comisión Reguladora Nuclear y asegurando compromisos futuros de clientes en lugar de ventas actuales.

El caso de inversión: ingresos inmediatos versus potencial futuro

La cuestión fundamental depende del plazo y la tolerancia al riesgo. Bloom Energy ofrece generación de ingresos a corto plazo con visibilidad de crecimiento. Los analistas proyectan ingresos de aproximadamente 1.900 millones de dólares en 2026, con expectativas de un crecimiento del 30% para el año siguiente, alcanzando casi 2.500 millones. La acción cotiza a una valoración premium—87.5 veces las ganancias futuras y 34.5 veces las ganancias proyectadas para 2027—reflejando estas expectativas de crecimiento. Pero los inversores obtienen un potencial de aumento tangible a corto plazo, ligado a despliegues reales de clientes y márgenes en expansión.

Oklo presenta un perfil de mayor riesgo y mayor recompensa. Su tecnología Aurora podría representar un cambio de paradigma en cómo los centros de datos acceden a la energía, especialmente si las restricciones en la red empeoran más rápido de lo que las utilities pueden responder. Sin embargo, la empresa enfrenta riesgos importantes de ejecución: aprobaciones regulatorias, plazos de construcción y el desafío de construir un negocio comercial desde cero. Los inversores que apuesten por Oklo hoy están básicamente apostando a un punto de inflexión en 2028, soportando una volatilidad significativa y sin ganancias a corto plazo que respalden su valoración.

La mejor acción para 2026

Para los inversores que buscan exposición a la oportunidad energía-IA en 2026, las acciones de Bloom Energy presentan una tesis más sólida. La compañía tiene un producto probado desplegado en clientes reconocibles, trayectorias de ingresos claras y alianzas estratégicas que validan su tecnología. Aunque las valoraciones no son baratas, la prima refleja verdaderos impulsores de crecimiento a corto plazo.

Oklo sigue siendo especulativa. Su tecnología es realmente innovadora y podría transformar los mercados energéticos a largo plazo. Pero la compañía no generará ingresos significativos hasta 2028 como muy pronto, dejando a los accionistas vulnerables a retrasos regulatorios, contratiempos técnicos o amenazas competitivas antes de que se materialicen los ingresos.

La elección, en última instancia, depende de tu horizonte de inversión. Para quienes buscan catalizadores y crecimiento de ingresos en 2026, Bloom Energy ofrece una oportunidad más concreta. Para inversores con mayor tolerancia al riesgo y visión a largo plazo, apostando por una tecnología nuclear revolucionaria, Oklo merece ser monitoreada—pero probablemente aún no debería ser tu principal inversión.