Los mercados no reaccionan a las noticias… reaccionan al perfil de riesgo.

Con la escalada de tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán, los mercados no esperaron datos oficiales ni declaraciones. Se movieron de inmediato según su lógica fundamental: la reevaluación del riesgo.

En solo una sesión:

• El oro subió un 1.6%
• La plata subió un 4.3%
• El petróleo subió un 2.66%
• Bitcoin cayó un 1%

Estos movimientos no reflejan especulación a corto plazo, sino un cambio rápido de capital de activos sensibles al riesgo a aquellos que históricamente se usan como refugios seguros.

El oro y la plata no están subiendo porque la economía sea fuerte, sino porque la incertidumbre se está ampliando.

El petróleo no está subiendo únicamente por la demanda, sino porque el mercado empieza a valorar riesgos de suministro. Y las criptomonedas, a pesar de la retórica de “cobertura”, todavía se consideran activos de alto riesgo ante la primera prueba geopolítica real.

Más importante que los números es el mensaje: Los mercados perciben que el nivel de riesgo geopolítico ha entrado en una nueva fase, incluso si aún no ha sido noticia.