La confianza del consumidor cae a su nivel más bajo en 12 años: caso estratégico para una asignación defensiva de acciones

La incertidumbre económica está redefiniendo las prioridades de inversión. La confianza del consumidor ha caído a niveles preocupantes mientras los estadounidenses enfrentan presiones en el mercado laboral y una inflación persistente. Este cambio en el sentimiento económico crea tanto desafíos como oportunidades, especialmente para los inversores que buscan proteger sus carteras durante períodos de volatilidad en el mercado. El entorno sugiere que una rotación táctica hacia acciones de menor riesgo y generación de ingresos se vuelve cada vez más relevante.

Comprendiendo el contexto económico

Datos recientes de The Conference Board revelaron que la confianza del consumidor alcanzó 84.5 a principios de 2025, lo que representa una caída significativa respecto a meses anteriores y marca la lectura más débil en más de una década. La caída refleja expectativas laborales deterioradas, con solo el 23.9% de los encuestados describiendo los empleos como “abundantes”, la proporción más baja desde principios de 2021. Al mismo tiempo, el 20.8% reportó que los empleos eran “difíciles de encontrar”, la proporción más alta en el mismo período.

La trayectoria de debilitamiento del mercado laboral comenzó a mediados de 2025, con una tasa de desempleo que se mantuvo estable alrededor del 4.4% a finales de 2024, pero los indicadores a futuro sugieren que podría emerger mayor debilidad. La incertidumbre política en torno al comercio y la inmigración, combinada con la reevaluación de las necesidades de fuerza laboral por parte de las empresas ante la adopción de inteligencia artificial, ha generado dudas en las decisiones de contratación. La decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas sin cambios durante su reunión de enero subraya el difícil equilibrio entre controlar la inflación y apoyar el crecimiento económico.

Por qué ahora importan las acciones de baja beta y enfoque en dividendos

A medida que la confianza del consumidor continúa cayendo, la volatilidad del mercado generalmente se acelera. Los inversores defensivos suelen recurrir a acciones que exhiben tres características clave:

• Menor sensibilidad al mercado: Las acciones con valores beta por debajo de 1.0 experimentan oscilaciones de precio menores durante las caídas generales del mercado.
• Flujos de ingresos confiables: Los dividendos más altos proporcionan retornos independientes de la apreciación del precio.
• Exposición a sectores defensivos: Empresas de servicios públicos, salud y bienes de consumo básico mantienen una demanda estable durante las desaceleraciones económicas.

El equipo de Zacks Investment Research identificó cuatro candidatos que cumplen con estos criterios, cada uno con una clasificación Zacks de #1 (Compra fuerte) o #2 (Compra). Estas acciones representan un enfoque estructurado para afrontar la incertidumbre mientras mantienen un potencial de rendimiento modesto.

Cuatro acciones defensivas posicionadas para protección contra caídas

Ameren Corporation (AEE): Estabilidad y crecimiento en servicios públicos

Ameren distribuye electricidad y gas natural en Missouri e Illinois, atendiendo aproximadamente a 2.4 millones de clientes eléctricos y más de 900,000 cuentas de gas natural. La expectativa de crecimiento de ganancias para el año en curso es del 8.2%, con las estimaciones consensuadas mejorando ligeramente en los últimos dos meses. Con un beta de 0.57 y una rentabilidad por dividendo del 2.75%, AEE tiene una clasificación Zacks #2. Su beta relativamente baja y exposición al sector de servicios públicos hacen que esta acción sea especialmente adecuada para inversores que priorizan la preservación del capital.

Fortis, Inc. (FTS): Diversificación en servicios públicos en Norteamérica

Fortis opera como proveedor de servicios públicos regulados con activos de electricidad y gas en Canadá, Estados Unidos y el Caribe. La compañía también participa en operaciones hidroeléctricas no reguladas, lo que diversifica sus fuentes de ingreso. Las proyecciones de crecimiento de ganancias para el año en curso alcanzan el 5.4%, con las estimaciones consensuadas aumentando un 1.6% en los últimos 60 días. Fortis presenta un beta de 0.50 y una rentabilidad por dividendo del 3.42%, con una clasificación Zacks #2. Su diversidad geográfica y operativa refuerza su posición defensiva.

Cardinal Health, Inc. (CAH): Escala en servicios de salud

Como uno de los mayores proveedores de servicios y productos de salud en el mundo, Cardinal Health opera en distribución farmacéutica, productos médicos y soluciones especializadas. La compañía atiende aproximadamente al 90% de los hospitales de EE. UU. y procesa más de 43,000 envíos farmacéuticos diarios. Cardinal Health proyecta un crecimiento de ganancias para el año en curso del 21.5%, el más alto entre las cuatro recomendaciones, con las estimaciones recientes mejorando un 1.5%. Las características defensivas del sector salud, combinadas con la escala operativa de Cardinal, hacen que esta acción sea atractiva. CAH tiene un beta de 0.64 y una rentabilidad por dividendo del 0.95%, con una clasificación Zacks #2.

J&J Snack Foods Corp. (JJSF): Bienes de consumo básico a través de la conveniencia

J&J Snack Foods fabrica y distribuye productos de snacks de marca y bebidas congeladas tanto en canales de comida rápida como en retail. Su portafolio incluye marcas reconocidas como SUPERPRETZEL, ICEE, SLUSH PUPPIE y MINUTE MAID. Se espera un crecimiento de ganancias para el año en curso del 4.5%, con las estimaciones recientes mostrando una modesta mejora del 0.2%. Cotiza con un beta de 0.34, el más bajo entre las cuatro acciones, y ofrece un dividendo del 3.37%, con una clasificación Zacks #2. Su orientación hacia bienes de consumo básico se alinea con una posición defensiva en tiempos de desaceleración económica.

Resumen estratégico: Timing y ejecución

La convergencia de caídas en la confianza del consumidor, incertidumbre en el mercado laboral y tensiones geopolíticas elevadas crea un entorno que favorece acciones de menor volatilidad y generación de ingresos. Las cuatro acciones mencionadas combinan riesgo sistemático reducido (bajo beta), ingresos por dividendos significativos y un impulso positivo en las ganancias dentro de sectores defensivos.

Los inversores que implementen esta estrategia deben considerar estas recomendaciones como componentes de una reconfiguración más amplia de la cartera para mitigar riesgos. Este enfoque reconoce que los períodos de incertidumbre, aunque incómodos, a menudo presentan puntos de entrada atractivos para inversores a largo plazo enfocados en ingresos, que buscan rendimientos significativos con menor exposición a pérdidas.