Las acciones europeas enfrentan vientos en contra por la creciente aversión al riesgo en los mercados globales

Las acciones europeas están preparadas para navegar condiciones de negociación desafiantes el lunes, con una aversión al riesgo generalizada que domina los mercados financieros tras fuertes caídas en metales preciosos y activos digitales. Una ola de cautela se extiende mientras los inversores reevaluan sus posiciones ante crecientes preocupaciones sobre la estabilidad del sector tecnológico y el deterioro de las señales económicas de las principales economías.

El sector tecnológico tropieza mientras los planes de inversión de Nvidia en OpenAI se tambalean

Las acciones tecnológicas enfrentan un escrutinio significativo tras informes de que el ambicioso plan de Nvidia de inyectar hasta 100 mil millones de dólares en OpenAI se ha estancado. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, levantó banderas rojas sobre la disciplina empresarial y la posición competitiva de OpenAI, y supuestamente calificó el plan de inversión como “nunca un compromiso” a pesar de discusiones previas. Este cambio ha aumentado la aversión al riesgo entre los inversores, especialmente aquellos con una fuerte exposición a la tecnología, ya que señala posibles fracturas en el impulso de inversión y las alianzas estratégicas del sector de IA.

El panorama de ganancias más amplio también requiere atención esta semana, con más de 100 componentes del S&P 500 —incluidos Amazon, Alphabet y Disney— que reportarán resultados trimestrales. Estos anuncios de ganancias proporcionarán datos críticos para evaluar si las empresas pueden mantener la rentabilidad en medio del entorno de mercado actual, dominado por la aversión al riesgo.

Incertidumbre económica y cautela de los bancos centrales refuerzan la aversión al riesgo

Los mercados de Asia-Pacífico abrieron la semana en territorio negativo, reflejando el sentimiento de aversión al riesgo que se extiende por las finanzas globales. El PMI manufacturero oficial de China se deterioró a 49.3, muy por debajo de las expectativas y señalando contracción. Sin embargo, el indicador privado de manufactura mostró una modesta expansión continua, creando señales mixtas sobre la segunda economía más grande del mundo.

Japón ofreció datos más alentadores, con la actividad manufacturera volviendo a crecer en enero, marcando la primera expansión mensual en meses, ya que la producción y los nuevos pedidos se recuperaron. Sin embargo, estos puntos positivos parecen insuficientes para contrarrestar la aversión al riesgo predominante entre los inversores globales.

Los bancos centrales juegan un papel crucial en la configuración del sentimiento del mercado esta semana. El Banco de la Reserva de Australia, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra celebran reuniones de política, con el BCE y el BoE ampliamente esperados a mantener los niveles de tasas actuales. Esta pausa en el relajamiento monetario puede contribuir a una continua aversión al riesgo, ya que los inversores se preparan para un entorno de tasas altas prolongadas.

Presiones en las materias primas y divisas amplifican la cautela del mercado

Los metales preciosos extendieron su debilidad reciente, con el oro y la plata retrocediendo aún más tras la fuerte venta de la semana pasada. Bitcoin cayó a mínimos de 10 meses, cotizando alrededor de 67,89 mil dólares con un impulso alcista mínimo, reflejando la intensificación de la aversión al riesgo que permea los mercados de activos digitales.

Los precios del petróleo cayeron casi un 5% en medio de informes sobre posibles negociaciones entre EE. UU. e Irán y el anuncio de OPEP+ de mantener su pausa en aumentos de producción hasta marzo. Las monedas y materias primas sensibles a la energía se han convertido en barómetros del cambio en el sentimiento de los inversores hacia la aversión al riesgo.

Los mercados estadounidenses señalan un giro hawkish, alimentando la aversión global al riesgo

Los mercados de acciones estadounidenses concluyeron el viernes en territorio negativo después de que el presidente Trump nominara a Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal, reavivando el debate sobre la futura dirección de la política monetaria. Warsh es percibido como escéptico respecto a las políticas acomodaticias y ha advertido previamente sobre los riesgos de inflación.

Por separado, los datos de precios al productor revelaron el mayor aumento mensual en cinco meses, en parte atribuido a la transmisión de tarifas de importación. Este dato, junto con las amenazas de Trump de imponer aranceles adicionales a aviones canadienses y países exportadores de petróleo a Cuba, ha llevado a los operadores a anticipar un cambio más hawkish en la política de la Fed. Estos desarrollos han provocado una significativa aversión al riesgo en los mercados, mientras los inversores contemplan vientos económicos prolongados y condiciones monetarias más estrictas.

El índice Nasdaq cayó un 0.9%, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 ambos descendieron un 0.4%. El dólar subió y los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron notablemente en respuesta.

La resistencia europea moderada por la aversión al riesgo global

Las acciones europeas cerraron el viernes con una tendencia más firme, impulsadas por sorpresas positivas en las ganancias y datos sólidos del PIB del cuarto trimestre en la Eurozona, que proporcionaron cierto soporte frente a la mayor aversión al riesgo. El índice pan-europeo Stoxx 600 avanzó un 0.6%, el DAX alemán subió un 0.9%, el CAC 40 francés ganó un 0.7% y el FTSE 100 del Reino Unido sumó un 0.5%.

Sin embargo, esta fortaleza regional parece frágil dado el aumento de la aversión al riesgo que azota los mercados globales. Los inversores europeos vigilarán de cerca la apertura del lunes, buscando señales sobre si las acciones continentales podrán mantener su rendimiento relativo o sucumbir a la ola de riesgo-off que atraviesa los mercados de EE. UU. y Asia.