Matrixport investigación y análisis: Confirmación del mercado bajista, la verdadera ventana para comprar en mínimos aún podría no haber llegado

Recientemente, el precio de Bitcoin cayó por debajo de un nivel clave señalado en el informe de octubre de 2025, confirmando una tendencia a la baja. Desde una perspectiva de ciclos históricos, la magnitud y ritmo de esta corrección se asemejan mucho a las fases bajistas anteriores. Por ello, el foco de discusión en el mercado ha cambiado de “¿la tendencia se está girando?” a “¿cuándo llegará la próxima ventana de inversión más atractiva?”.

Al revisar este ciclo, identificamos el inicio de un mercado alcista el 28 de octubre de 2022, basado en un marco de ciclos, y proyectamos un posible pico o alcance de 125,000 dólares para el 6 de julio de 2023. Antes de los picos temporales a finales de 2024 y en 2025, Bitcoin ha mostrado varias características de estar cerca del final de su quinta fase alcista; con la pérdida de niveles clave, el mercado entra oficialmente en la fase de confirmación de mercado bajista.

En este contexto, combinamos varias modelos cuantitativos —como la media móvil de un año, el indicador estocástico mensual y el RSI mensual— para evaluar el rango de tiempo y precio en las zonas potenciales de suelo, con el fin de determinar si el riesgo a la baja se ha reducido y si el mercado empieza a acumular condiciones de debilitamiento a fortalecimiento.

Tras romper la media móvil de un año, el marco temporal del ciclo apunta hacia 2026

En noviembre de 2025, Bitcoin cayó por debajo de su media móvil de un año. La experiencia histórica muestra que esta señal suele marcar el inicio de un mercado bajista, que generalmente dura unos 12 meses. Con base en esto, la próxima fase alcista podría comenzar en el cuarto trimestre de 2026, siendo más probable que el mínimo del ciclo ocurra en el tercer trimestre de 2026.

Desde una perspectiva macro, consideramos que el “ciclo de cuatro años” de Bitcoin no está principalmente impulsado por la reducción a la mitad de la recompensa por bloque, sino que probablemente responde a la sincronización con el ciclo electoral intermedio en Estados Unidos. Datos históricos muestran que los ciclos electorales de 2010, 2014, 2018, 2022 y el próximo en 2026, coinciden con las principales fases bajistas. En comparación con el mecanismo de reducción a la mitad, la incertidumbre regulatoria y política generada por las elecciones intermedias explican mejor la distribución temporal de los picos y valles de Bitcoin.

Los indicadores técnicos aún no alcanzan los umbrales críticos, por lo que la confirmación de fondo aún requiere esperar una “reversión”

En términos técnicos, el indicador estocástico mensual en las últimas cinco fases de ciclo suele completar su suelo tras caer por debajo del 15% en la zona de “sobreventa profunda”, y en 1 a 3 meses posteriores muestra una reversión al alza, señalando el fin del mercado bajista. Actualmente, este indicador está en aproximadamente 39%, aún sin alcanzar el umbral clave.

De manera similar, el RSI mensual en ciclos históricos suele formar un soporte importante cerca de 48; la señal de fondo real suele aparecer en la fase de “primer quiebre de niveles clave y posterior reversión al alza”. Actualmente, el RSI está en torno a 50, cerca de esa zona crítica, pero aún sin una estructura clara de “quiebre a la baja y posterior recuperación”.

Estas dos métricas principales aún no confirman de manera definitiva el suelo: el mercado no ha mostrado una “última fase de liquidación concentrada” que confirme la reversión.

En conjunto, el mínimo final de este ciclo bajista probablemente aún no se ha alcanzado. La experiencia histórica indica que Bitcoin suele completar su suelo en fases de menor volumen, con presión de venta decreciente y menor participación del mercado, y que las caídas rápidas acompañadas de liquidaciones en cadena parecen más una capitulación temporal que el punto final del ciclo.

Desde una doble perspectiva —el marco de ciclos políticos y la validación de indicadores técnicos—, preferimos pensar que la ventana realmente atractiva para volver a invertir solo aparecerá cuando los indicadores mensuales clave alcancen extremos y confirmen una reversión. Aunque el precio actual se acerca a zonas históricamente bajas, la señal de reversión aún no se ha presentado, por lo que en la fase final del mercado bajista es importante mantener la paciencia. La recuperación ordenada de la inversión requiere confirmar que el impulso bajista se ha agotado, no solo basarse en la proximidad del precio a niveles bajos para predecir un cambio de tendencia.