Gran cambio en la política de la Reserva Federal: los metales preciosos se desplomaron en un momento, y la verdad es que las criptomonedas también han estado cayendo constantemente

A finales de 2025, tras el anuncio del candidato a presidente de la Reserva Federal, el mercado experimentó una reversión drástica en las expectativas. El ciclo de reducción de tasas, ampliamente anticipado, se convirtió en una ilusión, y el mercado de metales preciosos sufrió una ajusta sorprendente en apenas 36 horas. Los precios del oro cayeron rápidamente desde sus máximos históricos, y la caída del plata fue aún más impactante. Pero esto no es el fin de la historia, sino el comienzo de una lucha aún mayor en el mercado financiero—nos revela una verdad cruel: seguir ciegamente las expectativas políticas siempre termina en una cosecha despiadada. Y en el mercado de criptomonedas, esta “constante diarrea” se manifiesta de manera aún más evidente.

Nuevo presidente hawkish en la Fed, ¿por qué los metales preciosos siguen en caída?

A finales de 2025, el gobierno de Trump nominó a Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal. Esta noticia sacudió los mercados financieros globales.

¿Quién es Warsh? Durante su mandato como miembro de la Fed, fue abiertamente opuesto a la política de flexibilización cuantitativa de Bernanke. Criticó públicamente las políticas de QE, y es considerado un representante hawkish dentro de la Fed. El mercado esperaba que la llegada de Trump pudiera traer un ciclo de recortes de tasas, pero la llegada de Warsh indicaba exactamente lo contrario: la política de endurecimiento sería la principal.

¿Qué tan potente es este cambio? El mercado de metales preciosos dio la respuesta con hechos. El oro cayó desde sus máximos históricos en un desplome abrupto, y la caída del plata fue aún más impactante. Muchos inversores entraron en posiciones largas en el pico, esperando que siguiera subiendo, pero quedaron atrapados. Esto no fue solo una volatilidad del mercado, sino un colapso extremo causado por la escasez de liquidez—cuando los alcistas pisotean a todos, nadie quiere ser el que cargue con las pérdidas.

Reacción en cadena por la caída de expectativas: ¿por qué los minoristas siempre son los que más pierden en el pico?

Detrás de este fenómeno hay un principio psicológico profundo. Cuanto más ferviente sea la pasión de los inversores, más desesperada será la caída.

Antes, todo el mercado apostaba a una historia: Trump sube al poder → devaluación del dólar → alta inflación → auge de activos refugio. Basándose en esta lógica, desde instituciones hasta minoristas, estaban aumentando apalancamiento en metales preciosos. La entrada de capital elevaba los precios, y los precios a su vez atraían más capital, formando una burbuja clásica.

Pero cuando Warsh, este “profesor hawkish”, asumió el cargo, la historia se dio la vuelta en un instante. La reducción de balance podría ser más agresiva que nunca, y la bajada de tasas, impensable. Cuando las expectativas colapsaron, los alcistas pisaron fuerte, y los especuladores con alto apalancamiento se liquidaron en un instante. Los inversores que creían haber comprado en el fondo, en realidad estaban en la mitad de la subida. Por eso los metales preciosos siguen en caída y sin poder resistir.

El ciclo de los metales preciosos alcanza su techo, y la debilidad en criptomonedas también tiene una lógica profunda

Para entender la esencia de esta corrección, hay que mirar los ciclos a largo plazo. La actual tendencia alcista del oro empezó en 2016 y ya lleva diez años. La última gran tendencia alcista en metales preciosos tocó su techo en 2011, y tras ello, en cuatro años, el precio del oro se redujo a la mitad y la plata cayó un 80%.

Estas dos mega tendencias alcistas son en realidad las dos primeras ondas tras una gran tendencia bajista de veinte años desde 1980 hasta 2000. Según la teoría de ondas, esta ronda también está llegando a su segundo pico. Aunque teóricamente podría haber una tercera onda, la magnitud y duración de esta subida ya han agotado gran parte del potencial de crecimiento.

El mercado de criptomonedas refleja esto con mayor sensibilidad. Cuando los metales preciosos caen en picado, la confianza de los inversores se tambalea y la aversión al riesgo disminuye. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) son los primeros en reaccionar. Entre ellos, ETH muestra un rendimiento especialmente débil—siempre bajo presión. Esto no es casualidad, sino que refleja una visión pesimista generalizada del mercado sobre los activos refugio. En este contexto, aunque BTC tenga un rebote a corto plazo, ETH sigue en caída, sin poder seguir el ritmo de las principales criptomonedas.

Posición técnica clave actual en las criptomonedas

Hasta febrero de 2026, el precio de BTC ronda los 70,000 dólares, tras una gran corrección desde los máximos de 2025. El mercado debe vigilar varias posiciones clave:

Línea defensiva de Bitcoin: si BTC logra estabilizarse por encima de 85,000 dólares, indica que la fuerza bajista se está debilitando y puede haber un cambio de tendencia. Pero si se enfrenta repetidamente a obstáculos en el rango de 84,500-85,500 dólares, podría formar una segunda caída. El soporte fuerte está en 80,600 dólares; si se rompe y no logra recuperarse, el riesgo aumenta considerablemente.

La situación de Ethereum: su rendimiento sigue siendo débil, sin duda. Carece de flujo de capital y está siendo drenado por BTC. La resistencia clave está en torno a los 2,700 dólares, y el soporte en 2,500 dólares. A menos que ETH pueda superar la resistencia y estabilizarse, la tendencia bajista continuará.

Cómo tomar decisiones correctas en un mercado en constante caída

Frente a este mercado, la regla principal es una: gestionar bien las posiciones y abandonar la obsesión por el momento perfecto.

La estrategia de compra es sencilla: esperar señales claras en el análisis técnico para entrar. Para BTC, si cae cerca de 80,600 dólares y rebota rápidamente, puede ser una buena oportunidad de compra. O esperar una ruptura fuerte por encima de 84,000 dólares para considerar entrar. Nunca comprar en un mercado débil por impulso.

La lógica de venta en corto también es clara: cuando los niveles clave de resistencia son rechazados repetidamente, es momento de abrir cortos. Para BTC, si se enfrenta a obstáculos en torno a 85,000 dólares, se puede considerar abrir posiciones cortas. Pero hay que recordar que, si BTC logra estabilizarse por encima de 85,000, los cortos deben cerrarse con stop-loss, sin ilusiones.

Lo más importante: gestión del riesgo: ya sea en largos o cortos, hay que definir previamente los niveles de stop-loss. Si BTC cae con volumen por debajo de 80,600 dólares y no logra recuperarse, no intentes comprar en el fondo; el espacio para seguir bajando puede ser grande. Si ya tienes posiciones largas, prepárate para la posibilidad de estar atrapado, y reduce las posiciones en partes en lugar de cerrar todo de golpe.

Para ETH, la lógica es la misma: sigue en caída, dependiendo del comportamiento de BTC. Si BTC no se estabiliza, ETH probablemente seguirá bajando. Solo cuando BTC muestre señales claras de fondo, se considerará entrar en ETH.

La nueva fase de lucha en el mercado acaba de comenzar

La llegada de Warsh no significa el fin de las malas noticias ni el inicio de buenas, sino el comienzo de una nueva ronda de lucha. La caída de los metales preciosos ya nos enseñó una lección: la especulación basada en expectativas políticas siempre es arriesgada; solo enfocándose en los fundamentos económicos reales y en las señales técnicas, y gestionando estrictamente las posiciones, se puede sobrevivir en este ciclo.

En el mercado no hay estrategias infalibles, solo respeto por el riesgo y disciplina. La tendencia en caída pasará, pero los inversores que actúan a ciegas nunca aprenderán esa lección. Diversificar, controlar riesgos y seguir las señales no es ser agresivo, sino una regla de supervivencia. Incluso con capital limitado, mediante una gestión científica de las posiciones y acumulación a largo plazo, se puede lograr un crecimiento progresivo del patrimonio.

Las oportunidades en el mundo cripto siempre están allí, pero solo si tu capital aún está vivo.