Cómo Peter Thiel está apostando en grande por el futuro de la IA: Dentro de su cambio de cartera de 1.3 billones de dólares, que refleja su visión sobre el potencial de la inteligencia artificial y las tecnologías emergentes. Su estrategia incluye inversiones en startups innovadoras, adquisiciones y colaboraciones con empresas líderes en el sector tecnológico. Este movimiento subraya su creencia en que la IA transformará múltiples industrias y generará enormes oportunidades de crecimiento en los próximos años.

El multimillonario Peter Thiel, el visionario cofundador de Palantir Technologies, acaba de hacer un movimiento dramático que está llamando la atención de Wall Street. Su fondo de cobertura, Thiel Macro, vendió toda su posición en Nvidia en el tercer trimestre, redirigiendo cada dólar de capital hacia tres potencias de la inteligencia artificial. Para los inversores que se preguntan qué ve en el panorama actual de la IA el arquitecto del software de inteligencia moderna, la última asignación de Peter Thiel ofrece una hoja de ruta fascinante. Los resultados hablan por sí mismos: Thiel Macro superó al S&P 500 en 16 puntos porcentuales en el último año, lo que sugiere que su convicción en estos tres nombres puede merecer un análisis más detenido.

Aquí es donde Peter Thiel está concentrando su poder en la economía de la IA:

• Tesla domina el 39% de la cartera
• Microsoft tiene el 34%
• Apple representa el 27%

Microsoft: El motor de ingresos de la IA empresarial

Antes de examinar los nombres más llamativos, considera dónde está ocurriendo la mayor adopción real de IA en el mundo: en el software corporativo. Microsoft ha diseñado una estrategia de monetización de dos frentes que ya está convirtiendo la inteligencia artificial en flujos de ingresos reales.

En su suite de software de productividad, la compañía ha lanzado copilotos de IA generativa para aplicaciones de oficina, herramientas de ciberseguridad, sistemas de planificación de recursos empresariales y plataformas de inteligencia empresarial. La respuesta ha sido rápida: los usuarios activos mensuales aumentaron a 150 millones en el tercer trimestre, frente a 100 millones solo tres meses antes, en el segundo trimestre. Esto no es una adopción gradual; es una velocidad explosiva.

Detrás de esos copilotos está Azure, el negocio de infraestructura en la nube de Microsoft. Desde 2022, Azure ha capturado aproximadamente 3 puntos porcentuales adicionales de cuota de mercado en la nube, mientras lanza servicios especializados de IA. La ventaja estratégica aquí es sustancial: Microsoft posee una participación accionaria del 27% en OpenAI y mantiene derechos exclusivos sobre sus modelos más avanzados hasta 2032. Eso significa que Azure es la única plataforma de nube pública donde los desarrolladores pueden integrar GPT-5 (que impulsa ChatGPT) en sus aplicaciones sin licencias de competidores.

La última encuesta de CIO de Morgan Stanley encontró que Azure se posiciona como el proveedor de nube más probable de ganar cuota en los próximos tres años tanto en computación de propósito general como en cargas de trabajo de IA. Grand View Research proyecta que el gasto en servicios en la nube crecerá a una tasa anual del 16% hasta 2033, mientras que Wall Street espera que las ganancias de Microsoft crezcan un 14% anual en los próximos tres años. Con una valoración de 32 veces las ganancias y una relación precio-ganancias-crecimiento de 2.3, la valoración sigue siendo elevada pero no irracional para una compañía que ofrece este tipo de potencial de crecimiento.

Tesla: La apuesta por la robótica y la autonomía

Tesla perdió aproximadamente 5 puntos porcentuales de cuota de mercado en vehículos eléctricos en el último año, cediendo su posición de liderazgo global a su rival chino BYD. La sabiduría convencional podría sugerir que esto indica debilidad, pero aquí es donde la tesis de Peter Thiel diverge de la multitud: Tesla ya no es principalmente una compañía automotriz en su cartera. Es una apuesta en robótica y IA física.

En vehículos autónomos, Tesla opera con una ventaja de costo singular. Su software Full Self-Driving (conducción totalmente autónoma) se basa únicamente en cámaras para navegar por las carreteras, evitando los costosos arreglos de sensores (cámaras, radar, lidar) que afectan a competidores como Waymo. Morgan Stanley calcula que Tesla paga aproximadamente 10 veces menos que Waymo por equipar sus vehículos con los sensores necesarios. Esta estructura de costos será crucial si alguna vez se despliegan flotas autónomas a gran escala.

Más allá de la conducción, Tesla está desarrollando Optimus, un robot humanoide que el CEO Elon Musk ha posicionado como la joya de la corona de la compañía. Musk sostiene que Optimus podría representar el 80% de la creación de valor de Tesla una vez desplegado, y ha argumentado que la compañía podría alcanzar una valoración de 25 billones de dólares—lo que implica aproximadamente un 1,800% de potencial alcista desde los niveles actuales de 1.3 billones—si los robots humanoides logran revolucionar los mercados laborales globales.

El desafío de valoración es real: el negocio tradicional de autos de Tesla se desacelera, mientras que ni los robotaxis ni los robots generan ingresos significativos hoy en día. Sin embargo, las investigaciones de mercado sugieren que están surgiendo oportunidades. Grand View Research proyecta que los ingresos de robotaxis crecerán a un 99% anual hasta 2033, mientras que Morgan Stanley espera que las ventas de robots humanoides aumenten a un 54% anual hasta 2035. Ambos representan mercados potenciales de varios billones de dólares en sus primeras etapas, posicionando a Tesla como un punto de apalancamiento intrigante para inversores dispuestos a tolerar la volatilidad.

Apple: La jugada del ecosistema con IA como comodín

Apple sigue siendo líder en el mercado de teléfonos inteligentes, manteniendo posiciones fuertes en tablets, relojes inteligentes y computadoras personales. Su foso competitivo se basa en la excelencia en diseño y en el control integral del ecosistema que convence a los consumidores de pagar precios premium. Más de 2.300 millones de dispositivos están conectados activamente a los servicios de Apple en todo el mundo—una base enorme para la expansión de ingresos.

Sin embargo, las preocupaciones por la innovación son legítimas. Apple no ha lanzado un producto revolucionario desde que los AirPods se lanzaron en 2017, y su integración de IA ha quedado muy por detrás de los competidores. Sin embargo, la compañía recientemente cambió de rumbo: anunció planes para integrar los modelos Gemini de Alphabet para potenciar Siri con capacidades genuinas de IA. En lugar de construir modelos de IA internamente como originalmente planeaba, Apple está subcontratando la tecnología, liberando recursos de sus desarrolladores para centrarse en iniciativas de IA más amplias en toda su línea de productos.

Esta asociación podría representar un punto de inflexión. Apple posee la base instalada y la lealtad de marca para distribuir funciones de IA a gran escala—incluyendo suscripciones premium para capacidades mejoradas de Apple Intelligence que pueden escribir, corregir y resumir textos en los iPhones y Macs más recientes. Con 2.300 millones de dispositivos activos como canal de distribución, Apple tiene una optionalidad asimétrica que sus rivales no poseen.

Wall Street proyecta que las ganancias de Apple crecerán un 10% anual en los próximos tres años. La valoración actual de 33 veces las ganancias se traduce en una relación precio-ganancias-crecimiento de 3.3—más pronunciada que Microsoft y sugiriendo que el mercado está valorando un potencial de IA significativo, pero quizás con un margen limitado para decepciones.

Lo que revela la cartera de Peter Thiel sobre el futuro de la IA

Cuando un inversor del calibre de Peter Thiel consolida toda su cartera en tres acciones, indica convicción sobre dónde la adopción de la inteligencia artificial generará valor económico real. No está apostando por el suministro de semiconductores—salió de Nvidia por esa razón. En cambio, se está posicionando en las empresas que capturarán flujos de ingresos rentables al desplegar IA a escala empresarial y de consumo.

Microsoft gana a través de la monetización en la nube y del software empresarial. Tesla captura potencial de crecimiento mediante la disrupción en transporte autónomo y robótica humanoide. Apple aprovecha su foso en ecosistema para distribuir servicios de IA de manera rentable. Juntos, representan tres tesis distintas sobre la IA: productividad corporativa, robótica física e integración de IA en el consumidor.

Si la convicción concentrada de Peter Thiel resulta ser visionaria o prematura dependerá de la ejecución en los tres frentes. Pero su rendimiento superior en 16 puntos porcentuales respecto al S&P 500 sugiere que su reconocimiento de patrones sobre los puntos de inflexión tecnológicos sigue siendo agudo.