Las acciones de plata se disparan: 3 estrategias de inversión para aprovechar el auge de los metales preciosos

El rendimiento del metal blanco este año ha sido simplemente extraordinario. A pesar de una corrección pronunciada del 30% el pasado viernes—el peor día para la plata desde 1980—el metal precioso aún cerró enero con una ganancia aproximada del 17%, y los analistas de Citigroup ahora pronostican que los precios podrían alcanzar los $150 por onza en cuestión de meses. Lo que hace esto aún más sorprendente es que la plata ya ha subido un 103% durante 2025, en comparación con solo un 117% de crecimiento en todo el período de nueve años desde 2016 hasta 2024.

Para los inversores que buscan exposición a las acciones de plata y al rally de los metales subyacentes, existen varias vías de inversión convincentes además de comprar lingotes físicos. Entender cada enfoque te ayuda a elegir el que mejor se adapte a tu tolerancia al riesgo y a tus objetivos de inversión.

Los fundamentos del mercado que impulsan a las acciones de plata al alza

El rally explosivo de la plata no está impulsado solo por la especulación. La demanda industrial del metal se ha intensificado en múltiples sectores. Como el conductor de electricidad más efectivo de la tabla periódica—que ocupa el primer lugar entre los 118 elementos—la plata se ha vuelto cada vez más valiosa para las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial. Según Anna Rathbun, directora ejecutiva de Grenadilla Advisory, el metal ahora es “mucho más valioso” para el desarrollo de infraestructura de A.I. que nunca antes.

La demanda va mucho más allá de los centros de datos. Los vehículos eléctricos, los paneles solares y el equipo de defensa requieren cantidades sustanciales de plata. El compromiso de China de expandir su capacidad de energía limpia seis veces crea vientos de cola particulares para el consumo. Dado que cada panel solar contiene aproximadamente 0.64 onzas de plata, y China instaló más de 560 millones de paneles solares el año pasado, las matemáticas por sí solas ilustran la magnitud de la demanda.

Las restricciones en la oferta agravan el panorama de la demanda. Los controles de exportación más estrictos sobre la plata desde China están restringiendo la disponibilidad incluso cuando el consumo global se acelera. Esta combinación de demanda en auge y oferta limitada crea la base para que las acciones de plata mantengan un impulso alcista.

Tres enfoques de inversión en acciones de plata: Pasivo, Juego Puro y Estratégico

Exposición simplificada a la plata: la ruta del iShares Silver Trust

Para los inversores que prefieren la conveniencia sin la complejidad de la propiedad física, el iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) ofrece una exposición sencilla a la plata. Este fondo cotizado en bolsa gestionado de forma pasiva mantiene lingotes de plata física en bóvedas seguras, y cada acción representa una participación fraccionada en esa plata real. La estructura te permite seguir los precios de la plata sin gestionar almacenamiento, seguridad o relaciones con distribuidores.

El fondo cobra una ratio de gastos de solo 0.50%, notablemente más baja que el promedio de la categoría del 0.82%. Desde su creación en abril de 2006 hasta diciembre, el trust ha entregado un rendimiento anual promedio del 8.89%, ligeramente por debajo del 9.44% de su índice de referencia debido a las tarifas. En lo que va de 2026, el ETF ha retornado un 19%. Aunque esto subrendimiento ligeramente el movimiento del precio bruto del metal, la conveniencia y la menor volatilidad en comparación con las acciones mineras de plata directas atraen a muchos inversores.

Exposición máxima a la plata: la jugada minera pura de First Majestic Silver

Los inversores cómodos con una mayor volatilidad en el precio de las acciones pueden considerar First Majestic Silver (NYSE: AG), la opción de minería de plata más pura entre los productores de metales preciosos. Con un 57% de sus ingresos procedentes de la minería de plata a partir del tercer trimestre de 2025, la compañía dedica mucho más enfoque a la plata que sus competidores diversificados.

El impulso es innegable: las acciones han subido un 25% en lo que va de año. La compañía alcanzó una producción récord de plata de 4.2 millones de onzas el último trimestre, mientras que la producción anual alcanzó las 15.4 millones de onzas—un aumento del 84% respecto a los niveles de 2024. Esta trayectoria de crecimiento beneficia directamente a los accionistas cuando los precios de la plata suben.

A diferencia de muchas empresas de metales preciosos, First Majestic también paga dividendos a los accionistas. Siguiendo la política de distribuir el 2% de los ingresos trimestrales a los accionistas, el rendimiento actual es del 0.08%. Aunque modesto, este flujo de ingresos complementa el potencial de apreciación de capital que ha definido los retornos en los últimos años.

Apalancamiento estratégico: el modelo de financiamiento de Wheaton Precious Metals

Un tercer enfoque implica a Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM), una firma de Vancouver valorada en 68 mil millones de dólares que financia proyectos mineros a nivel mundial a cambio del derecho a comprar la producción futura con descuentos sustanciales respecto a los precios spot. Este modelo de financiamiento genera una economía excepcional: la compañía mantiene un margen de beneficio del 54.7%.

El enfoque ha demostrado ser altamente efectivo en mercados alcistas de metales preciosos. Las ganancias trimestrales aumentaron un 123% interanual, mientras que las acciones han apreciado un 109% en los últimos 12 meses. Este rendimiento superior refleja la ventaja estructural de Wheaton: contratos sobre cientos de miles de onzas de oro y plata compradas con descuentos que alcanzan el 80% respecto a los precios spot. La compañía ha superado consistentemente tanto a la plata como al oro en períodos de 1, 3, 5 y 10 años.

Cómo elegir tu estrategia de acciones de plata

Cada enfoque de inversión ofrece beneficios distintos adaptados a diferentes preferencias de los inversores. El iShares Silver Trust ofrece simplicidad y menor volatilidad para quienes buscan una exposición sencilla a los metales preciosos. First Majestic Silver proporciona una sensibilidad casi pura a la plata para inversores que priorizan el apalancamiento máximo respecto a los movimientos del precio del metal. Wheaton Precious Metals ofrece ventajas estructurales y un rendimiento comprobado a través de su modelo de negocio único.

Mientras las tendencias de demanda subyacentes—consumo industrial, expansión de energías renovables y restricciones en la oferta—permanezcan intactas, las acciones de plata en las tres categorías deberían seguir beneficiándose de precios más altos de los metales preciosos. La clave es escoger el enfoque que se alinee con tu tolerancia al riesgo, horizonte temporal y filosofía de inversión.