Una esquina de la tormenta de ventas en corto: la cadena de lavado de dinero desde AppLovin hasta varias empresas de acciones en EE. UU.

La aparición de una “ballena de un ángulo” suele indicar la presencia de un objeto enorme escondido bajo el agua. La semana pasada, un informe impactante de la firma de venta en corto Capitalwatch sacudió Wall Street, acusando a AppLovin de estar involucrada en un caso internacional de lavado de dinero. Pero lo más sorprendente es que Capitalwatch afirma que esta gigante del marketing móvil es solo la punta del iceberg de una red mucho más grande — están rastreando fondos ilegales provenientes de la plataforma P2P en quiebra, TuanDai, en China, que están fluyendo silenciosamente hacia varias empresas cotizadas en Estados Unidos.

La fuga de fondos ilegales de TuanDai y la aparición de la “ballena de un ángulo”

De hecho, la acción en corto de Capitalwatch no comenzó con AppLovin. El objetivo principal de esta firma especializada en ventas en corto era seguir un flujo de fondos enorme: cómo los miles de millones de dólares en fondos ilegales de TuanDai salieron del país.

Según la investigación de Capitalwatch, estos fondos ilícitos pasaron por una cadena de lavado de dinero internacional cuidadosamente diseñada: primero, fueron transferidos fuera de China a través de bancos clandestinos, luego divididos en innumerables pequeñas cantidades, y tras un procesamiento estructurado complejo, finalmente inyectados en el mercado de capitales estadounidense. En esta vasta red de lavado, AppLovin es solo uno de los nodos — Capitalwatch afirma haber descubierto al menos una docena de empresas cotizadas en EE. UU. con conexiones estrechas con esta red.

Este es el núcleo del concepto de “ballena de un ángulo”: en apariencia, la venta en corto de AppLovin se centra en cuestionar la conformidad de una sola compañía, pero en realidad solo se ha revelado una pequeña parte de una red estructurada e internacional de lavado de dinero. En su último análisis profundo, Capitalwatch afirma: “AppLovin es solo una pieza de este enorme rompecabezas de lavado de dinero; nuestro equipo está investigando estas pistas día y noche.”

La SEC y CFIUS ya están involucradas, las pruebas de nivel nuclear son clave

Frente a las dudas del mercado sobre la integridad de las pruebas, Capitalwatch no se ha echado atrás, sino que ha declarado que posee materiales confidenciales — estas pruebas de nivel nuclear involucran personas sensibles, cadenas de fondos y organizaciones criminales transnacionales. Por motivos legales y de seguridad de las fuentes, estos documentos originales aún no han sido divulgados públicamente.

Pero ya ha surgido un giro clave: según capturas de pantalla de los datos internos proporcionados por Capitalwatch, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Inversiones Extranjeras en EE. UU. (CFIUS) han descargado recientemente su informe completo. Esto significa que, aunque por ahora mantienen un perfil bajo, las autoridades regulatorias ya están involucradas.

En su respuesta, Capitalwatch enfatiza que estas pruebas ya han sido entregadas formalmente a las agencias regulatorias estadounidenses. Los analistas señalan: “El proceso regulatorio puede ser lento, pero una vez en marcha, desmantelará todas las justificaciones falsas.” Esta declaración sugiere que la investigación aún está en etapas iniciales, y que acciones regulatorias a mayor escala están por venir.

AppLovin solo la punta del iceberg, una docena de empresas en EE. UU. están bajo investigación

La lógica principal de las acusaciones de Capitalwatch es relativamente clara: los principales accionistas de AppLovin, Hao Tang y el líder de una organización criminal transnacional en Camboya, Chen Zhi, habrían creado una vía de lavado de dinero llamada “lavadora de tecnología publicitaria”. Específicamente, los fondos ilegales primero se convierten en gastos de publicidad a través de la superapp camboyana WOWNOW, luego ingresan en la plataforma de AppLovin para realizar transacciones “legítimas”, y finalmente, mediante la distribución de ingresos y la apreciación del valor de las acciones, se convierten en activos en dólares.

Pero esto es solo la punta del iceberg. Capitalwatch destaca que, además de AppLovin, al menos una docena de empresas cotizadas en EE. UU. han obtenido fondos ilegales de TuanDai a través de canales similares. Esto implica que, si la investigación profundiza, podría desencadenar una reacción en cadena con un alcance mucho mayor del que se esperaba.

Además, Capitalwatch también acusa a los algoritmos Array y AXON de AppLovin de facilitar, en términos objetivos, la distribución de aplicaciones de apuestas y estafas, lo que agrava aún más las acusaciones de incumplimiento y violaciones regulatorias.

La recuperación de las acciones a corto plazo no oculta los riesgos, y los problemas de cumplimiento son una bomba de tiempo

Es importante notar que, tras la publicación del informe en corto, las acciones de AppLovin no cayeron, sino que subieron. Capitalwatch anticipó esto con plena conciencia. Los analistas señalan que una compañía con capacidades algorítmicas poderosas y un crecimiento exponencial tiene una fuerte capacidad de contraataque de capital, y las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones suelen ser resultado de la movilización de recursos por parte de la gestión.

Pero la postura de Capitalwatch es firme: el rendimiento a corto plazo de las acciones no puede ocultar la veracidad de las pruebas ni la gravedad de los riesgos. Incluso si la dirección de AppLovin no estuviera al tanto del lavado de dinero, si se confirma que el origen de los fondos involucra actividades criminales internacionales, la compañía enfrentará una enorme responsabilidad legal, multas e incluso la posible exclusión del mercado.

Más aún, este incidente envía una advertencia a todo el ecosistema del mercado de valores estadounidense: el mercado de capitales no debe convertirse en un refugio para fondos ilícitos. Aquellas empresas cotizadas que obtengan fondos a través de canales “gris” eventualmente enfrentarán una limpieza regulatoria.

En su última declaración, Capitalwatch reafirma: “Esta tormenta acaba de comenzar, lo mejor está por venir.” Esto es una advertencia tanto para las otras docenas de empresas involucradas como para todo el mercado de EE. UU.: tras la aparición de la “ballena de un ángulo”, la cadena completa de lavado de dinero inevitablemente saldrá a la luz.