Navegando por los ETFs de plata: Tu guía completa de inversión para 2025

El mercado de metales preciosos experimentó un aumento en 2025 a medida que los inversores buscaban activos refugio en medio de tensiones geopolíticas y políticas comerciales en evolución. La plata, en particular, capturó una atención significativa cuando rompió su máximo histórico de 1980 de US$49.95, alcanzando un nuevo pico de US$58.83 a finales de 2025. Para aquellos que buscan capitalizar este impulso, los ETFs de plata ofrecen un enfoque accesible y diversificado para obtener exposición tanto al metal en sí como a las empresas que lo extraen. Comprender qué ETF de plata se alinea con tus objetivos de inversión requiere conocimiento de las diferentes opciones disponibles en el mercado actual.

Por qué los ETFs de Plata Importan como Herramienta de Diversificación

A diferencia de comprar barras físicas de plata o navegar por las complejidades de los contratos de futuros, los ETFs de plata proporcionan una alternativa más práctica para la mayoría de los inversores. Estos vehículos cotizados en bolsa agrupan capital en una sola participación, funcionando de manera similar a los fondos mutuos pero con el beneficio adicional de cotizar en bolsas como las acciones convencionales. Esta accesibilidad los hace particularmente atractivos para inversores que desean añadir exposición a metales preciosos sin las complicaciones de almacenamiento o las barreras técnicas de la propiedad directa.

La ventaja de invertir a través de ETFs radica en su diversificación incorporada y gestión profesional. Muchos fondos se reequilibran automáticamente, reduciendo la carga sobre los inversores individuales para monitorear constantemente sus posiciones. Además, las ratios de gastos varían significativamente entre diferentes ETFs de plata, haciendo que la comparación de costos sea una parte esencial de tu proceso de selección.

Dos Rutas Distintas: Precio Spot de la Plata vs. Acciones Mineras

Al evaluar ETFs de plata, los inversores enfrentan una elección fundamental. La primera categoría sigue directamente el precio de la plata física, permitiéndote beneficiarte inmediatamente de la apreciación del precio. La segunda categoría se centra en acciones de minería de plata y empresas de streaming, donde los retornos dependen no solo de los precios del metal sino también del rendimiento de las empresas y las dinámicas de la industria.

Esta distinción importa porque cada enfoque tiene perfiles de riesgo y potencial de retorno diferentes. Los ETFs de plata física ofrecen una exposición sencilla al precio, pero con un potencial de subida limitado más allá de la apreciación del metal. Los ETFs enfocados en minería pueden amplificar las ganancias cuando los precios de la plata suben—ya que los ingresos de estas empresas crecen junto con los valores de las materias primas—pero también introducen riesgos específicos de las empresas.

ETFs de Plata Física: Exposición Directa al Metal

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Con aproximadamente US$26.33 mil millones en activos totales y un precio por unidad de US$51.21 al 1 de diciembre de 2025, el iShares Silver Trust sigue siendo el ETF de plata más grande del mundo. El fondo proporciona un seguimiento directo del precio de la plata del London Bullion Market Association, manteniendo 508 millones de onzas de plata física. Los inversores deben tener en cuenta que este trust opera fuera de las regulaciones estándar de las sociedades de inversión, lo cual algunos pueden ver como una estructura operativa más sencilla.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Para inversores que priorizan la seguridad sin complicaciones de almacenamiento, el Sprott Physical Silver Trust presenta una opción atractiva. Gestionando US$11.61 mil millones en activos con un precio por unidad de US$18.65, este trust resguarda 191.12 millones de onzas de plata en barras de entrega de buena calidad en Londres. Es notable que la función de convertibilidad total del fondo permite a los tenedores que cumplen con el requisito mínimo—aproximadamente diez barras de 1000 onzas—reclamar plata física directamente, cerrando la brecha entre la propiedad en ETF y la posesión tangible del metal.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

La oferta de Aberdeen Standard proporciona una alternativa simplificada con US$3.71 mil millones en activos y un precio por unidad de US$53.71. Su ratio de gastos del 0.3 por ciento está entre los más bajos en la categoría de ETFs de plata física. El fondo respalda sus acciones con 45.51 millones de onzas en depósitos en bancos de JPMorgan Chase en bóvedas seguras en Londres, manteniendo total transparencia respecto a las participaciones subyacentes.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Lanzado en 2008, el ProShares Ultra Silver ETF apunta a un perfil de inversor específico: aquellos optimistas sobre la plata con capacidad para monitoreo activo. Con US$1.33 mil millones en activos y precios por unidad que alcanzan US$107.32, este fondo apalancado busca ofrecer el doble del rendimiento diario del Bloomberg Silver Subindex. El ratio de gastos del 0.95 por ciento refleja el costo de mantener estas estrategias diarias derivadas a través de contratos de futuros.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Operando en la dirección opuesta, el ProShares UltraShort Silver ETF proporciona protección de cartera contra la caída de los precios de la plata. Sus US$73.71 millones en activos y un precio por unidad de US$9.51 reflejan su uso especializado. Diseñado para captar el rendimiento negativo de dos veces el Bloomberg Silver Subindex diario, este fondo es adecuado para traders experimentados con alta tolerancia al riesgo y supervisión disciplinada diaria.

Minería y Streaming: Aprovechando el Rendimiento de las Empresas

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

El ETF Global X Silver Miners abre puertas al crecimiento en acciones dentro del sector minero. Con US$3.93 mil millones en activos y un precio por unidad de US$77.66, este fondo agrupa las principales empresas mineras y de regalías de plata. Las principales participaciones incluyen Wheaton Precious Metals con un peso del 22.5 por ciento, Pan American Silver con 12.3 por ciento y Coeur Mining con 8.1 por ciento. Su ratio de gastos del 0.65 por ciento sigue siendo razonable dado la complejidad de la cartera y la diversificación geográfica en múltiples jurisdicciones mineras.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Dirigido al segmento de pequeña capitalización, el Amplify Junior Silver Miners ETF se distingue como “el primer y único ETF diseñado específicamente para mineras de plata de pequeña capitalización.” Con US$2.97 mil millones en activos y un precio por unidad de US$26.09, ofrece exposición a actores emergentes en la industria. Las principales participaciones incluyen Hecla Mining Company con 11.3 por ciento, First Majestic Silver con 10.3 por ciento y Coeur Mining con 8.7 por ciento, con operaciones en Canadá, EE. UU. y Reino Unido.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Manteniendo la ratio de gastos más baja entre los ETFs de minería de plata, solo 0.39 por ciento, la oferta de iShares proporciona una exposición global eficiente. Con US$630 millones en activos y un precio por unidad de US$31.59, aproximadamente el 69 por ciento de las participaciones cotizan en bolsas canadienses. Lidera en peso la participación de Hecla Mining con 15.5 por ciento, seguida por Industrias Peñoles con 11.7 por ciento y Fresnillo con 10 por ciento.

4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)

Un recién llegado lanzado en enero de 2025, el fondo combinado de Sprott fusiona participaciones en plata física con acciones mineras—un enfoque híbrido que lo diferencia de fondos mineros puros. Gestionando US$453.7 millones con un precio por unidad de US$51.31, su exposición dual incluye Sprott Physical Silver Trust con un peso del 14.3 por ciento, First Majestic Silver con 27.12 por ciento y Endeavour Silver con 10.6 por ciento. La tarifa de gestión del 0.65 por ciento refleja esta estrategia combinada.

5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)

Lanzado en febrero de 2025, el Sprott Active Gold and Silver Miners ETF representa la incorporación más reciente entre estos vehículos. Con US$134.42 millones en activos, un precio por unidad de US$41.18 y una tarifa de gestión del 0.89 por ciento, su gestión activa permite reequilibrios más frecuentes que los pasivos. Las principales participaciones actuales incluyen OceanaGold con 4.32 por ciento, G Mining Ventures con 4.18 por ciento y Equinox Gold con 4.16 por ciento, proporcionando exposición diversificada a la minería de metales preciosos.

Cómo Elegir tu ETF de Plata: Un Marco Estratégico

La elección entre ETFs de plata depende en última instancia de tu horizonte de inversión, tolerancia al riesgo y perspectiva del mercado. Los ETFs de plata física son adecuados para inversores conservadores que priorizan la exposición directa a la materia prima con riesgo mínimo específico de empresa. Los ETFs enfocados en minería atraen a inversores orientados al crecimiento que creen que las empresas mineras superarán al metal físico durante los mercados alcistas.

Los inversores nuevos suelen comenzar con los vehículos más líquidos y grandes como SLV o PSLV antes de explorar fondos mineros especializados. Los traders experimentados pueden emplear ETFs apalancados o inversos para posicionamientos tácticos. Independientemente de tu elección, comparar las ratios de gastos—que pueden variar desde 0.39 hasta 0.95 por ciento—garantiza que maximices los retornos a largo plazo después de los costos.

Como demostró 2025, la relevancia de la plata en una cartera diversificada va más allá del interés nostálgico de coleccionista. Ya sea que priorices la propiedad física del metal, la participación en el sector minero o el apalancamiento táctico, los ETFs de plata ofrecen estructuras adaptadas a prácticamente toda filosofía y plazo de inversión.