La supervisión del DOJ se intensifica en torno a los proyectos financieros basados en Solana de los hermanos Macalinao

Los investigadores federales están centrando su atención en los hermanos macalinao—Ian y Dylan—quienes diseñaron Saber Labs, un destacado exchange de stablecoins construido sobre la blockchain de Solana. Según fuentes cercanas a la investigación, el Departamento de Justicia de EE. UU. está examinando su participación en una red extensa de ventures cripto que inflaron artificialmente métricas clave del ecosistema durante el auge de las criptomonedas.

La investigación se centra en cómo los hermanos macalinao aprovecharon múltiples identidades pseudónimas para construir una red interconectada de protocolos financieros. Estos proyectos intercambiaban liquidez entre sí, permitiendo que los depósitos individuales de criptomonedas se contaran varias veces en diferentes aplicaciones. La estrategia magnificación efectivamente el valor total bloqueado (TVL)—una medición crítica para evaluar el crecimiento de los protocolos DeFi—en miles de millones de dólares durante el rally alcista de 2021.

El mecanismo de juego del TVL detrás de las métricas infladas de Solana

Los escritos no publicados de Ian Macalinao revelan la estrategia deliberada. “La métrica a optimizar en verano de 2021 era el TVL”, documentó. “El TVL solo puede contar si los protocolos se construyen por separado, así que ideé un esquema para maximizar el TVL de Solana: construiría protocolos que se apilan unos sobre otros, de modo que un dólar pudiera contarse varias veces.”

Este mecanismo supuestamente amplificó la trayectoria de crecimiento percibida de Solana y potencialmente elevó el valor de SOL, el token nativo de la red. Se informa que los investigadores están buscando registros detallados de todo el ecosistema de proyectos que orbitan alrededor de Saber, incluyendo Sunny Aggregator, una aplicación de yield farming, y Cashio, una plataforma de stablecoins que colapsó tras una brecha de seguridad que costó millones.

Un ecosistema fabricado: anonimato como cobertura

Ian escribió código tanto para Sunny Aggregator como para Cashio usando identidades anónimas, una táctica que justificó con otro extracto: “Si todo un ecosistema está construido por unas pocas personas, no parece tan auténtico. Quería que pareciera que muchas personas estaban construyendo sobre nuestro protocolo en lugar de lanzar más de 20 programas disjuntos como si fuera una sola persona.”

Esta revelación llevó al proveedor de datos DefiLlama a revisar cómo calcula y presenta las métricas de TVL en toda la industria, reconociendo que la metodología anterior permitía esquemas de doble conteo como estos.

Consecuencias y estado actual del ecosistema

Tras la exposición pública de CoinDesk en 2022, los hermanos macalinao se retiraron de sus ambiciosos planes de expansión. Abandonaron los esfuerzos por migrar Saber a la blockchain de Aptos, salieron de su fondo de capital de riesgo Protagonist VC y transfirieron la gobernanza de varios proyectos gestionados con seudónimos a Marinade, un protocolo separado basado en Solana.

Hoy, Saber continúa operando con actividad modesta—reportando alrededor de 4.4 millones de dólares en volumen de comercio diario según informes recientes. Sin embargo, la comunidad de Discord del proyecto se ha vuelto en gran medida inactiva. Mientras tanto, Sunny y Cashio, cuyos tokens se han estancado, han dejado de funcionar prácticamente. Sus canales de Discord están llenos de usuarios frustrados exigiendo respuestas sobre el paradero de los desarrolladores.

Este caso subraya cómo las asimetrías de información y las tácticas de manipulación de métricas pueden distorsionar las narrativas del ecosistema. El esquema de los hermanos macalinao demuestra tanto la sofisticación técnica que algunos desarrolladores emplearon para manipular la percepción como las consecuencias regulatorias que ahora siguen a tales conductas.