La presión de compra de Ethereum llega a un punto de inflexión: la señal positiva en 3 años revela la verdadera intención del mercado

A partir del 30 de enero de 2026, el mercado de derivados de Ethereum está experimentando un cambio histórico. En un mercado ETH que durante tres años ha estado dominado por los vendedores, la presión de compra ha cambiado claramente a positivo, y una nueva energía está fluyendo entre traders e inversores institucionales. Esta transformación en la estructura del mercado no es simplemente un rebote temporal de precios, sino que sugiere una re-posicionamiento más profundo en el mercado.

¿Qué significa la reversión de la presión de compra?: El primer punto positivo en 3 años

Desde principios de 2023, el volumen neto de takers de Ethereum ha permanecido en territorio negativo. Este indicador es una métrica clave que rastrea si los traders de futuros están favoreciendo compras o ventas en el mercado en general. Una lectura negativa a largo plazo generalmente indica que los participantes del mercado están adoptando una postura de evitación de riesgos y distribución.

Según datos de CryptoQuant, desde el 6 de enero, el volumen neto de takers de ETH alcanzó aproximadamente 3,9 mil millones de dólares en positivo. Esto indica el desequilibrio de compra más fuerte en casi tres años, reflejando un renovado interés por parte de traders con apalancamiento y de inversores institucionales.

La importancia de este cambio radica en los patrones históricos. En estadísticas pasadas, cuando el volumen neto de takers muestra un flip positivo sostenido, suele ocurrir lo siguiente:

• Formación de un fondo en rango: señal de que el mercado ha alcanzado niveles bajos
• Inicio de una tendencia alcista inicial: establecimiento del control por parte de los compradores
• Fase de expansión de tendencia: continuación del aumento durante varias semanas

No se trata simplemente de un short squeeze temporal, sino que es muy probable que los mercados de futuros estén re-posicionándose antes de un cambio amplio en la estructura de precios de Ethereum.

El aumento repentino en volumen neto de takers: La tendencia de los inversores institucionales reflejada en un desequilibrio de 3,9 mil millones de dólares

El cambio a positivo en la presión de compra de los traders de futuros representa un punto de inflexión importante en la psicología del mercado. Hasta ahora, la lectura negativa sostenida (que dominó el mercado ETH desde 2023 hasta 2025) indicaba una aversión al riesgo y presión de venta.

Este cambio a positivo sugiere:

• Absorción por parte de grandes jugadores: las smart money están acumulando silenciosamente suministro
• Transición hacia una fase inicial en la estructura del mercado: cambio de fase de distribución a acumulación
• Reevaluación de la psicología de los traders: cambio de sentimiento negativo a neutral

Lo importante es que este indicador suele aparecer no en los picos del mercado, sino en medio de la reversión inicial de tendencia. Es decir, la rápida intensificación de la presión de compra se detecta más frecuentemente cuando el precio ya ha subido considerablemente, en la fase en que el mercado comienza a tocar fondo y a levantarse.

A pesar de la presión de venta a corto plazo, el soporte en $3,000 se mantiene: señales de absorción por grandes jugadores

Mientras la presión de compra en el mercado de derivados mejora, los datos del mercado spot (de mercado al contado) muestran un panorama diferente. El precio actual de ETH ronda los $2.68K, con una caída del -4.43% en 24 horas.

Los datos de CryptoQuant indican que el delta de volumen acumulado de Ethereum (CVD) sigue siendo negativo en –3,676 ETH, lo que sugiere una presión de venta a corto plazo persistente.

Sin embargo, se observa un fenómeno importante: ¿por qué, a pesar de la continua presión de venta, el precio no se desploma significativamente? Esto indica que los grandes jugadores están absorbiendo activamente el suministro en el trasfondo, una señal clave.

La correlación entre precio y CVD en 30 días es aproximadamente 0.62, lo que indica que no están completamente sincronizados. Esto suele ocurrir en situaciones como:

• Re-posicionamiento durante una fase de corrección: los traders a corto plazo están realizando ventas de beneficios, mientras los grandes jugadores están acumulando silenciosamente
• Mantenimiento de soporte de liquidez: a pesar de la presencia de flujos de venta, hay suficiente demanda para sostener el precio
• Brecha entre psicología del mercado y comportamiento real: aunque hay volumen negativo, la presión de compra potencial sigue existiendo

La señal técnica indica un cambio en la estructura: la importancia del rango de $3,000-$3,140

Desde la perspectiva de la estructura del mercado, Ethereum actualmente se encuentra en un punto de control de 5 meses entre $3,050 y $3,140. Esta zona fue identificada previamente como un nivel de valor justo (Fair Value).

Desde el análisis técnico, mantener cierres diarios por encima de $3,000 indica que la estructura de tendencia alcista se mantiene técnicamente. Un cierre sostenido por debajo de ese nivel sería una señal de advertencia de una transición a una estructura bajista.

Según análisis de posicionamiento en datos de la cadena Hyblock:

• Concentración en torno a $3,100: aproximadamente 5.400 millones de dólares en posiciones largas netas
• Soporte por debajo de $3,000: otros 5 mil millones de dólares en liquidez en niveles de soporte

Este patrón de concentración sugiere:

• Posible fase de consolidación: ETH podría continuar ajustándose en este rango
• Re-redistribución de liquidez: los grandes jugadores están reestructurando estratégicamente sus posiciones
• Refuerzo del soporte en los niveles bajos: el nivel psicológico de $3,000 está siendo respaldado por múltiples capas de liquidez

¿Qué implica la transformación en la estructura del mercado de Ethereum para el futuro?

Aunque la volatilidad de precios está contenida en el entorno actual, el cambio en la presión de compra en el mercado de derivados de ETH indica la transformación más clara en la estructura desde principios de 2023.

La importancia de esta señal radica en los siguientes puntos:

1. La persistencia de la presión de compra será clave Según patrones históricos, cuando el volumen neto de takers permanece en territorio positivo, la tendencia subsecuente suele no ser bajista, sino que precede a una continuación de la tendencia alcista más amplia. Sin embargo, la confirmación dependerá del entorno macro y de la continuidad en las posiciones.

2. La finalización del re-posicionamiento por parte de los grandes jugadores será el siguiente paso La existencia de presión de venta a corto plazo indica que la fase de corrección está en marcha. Si esta corrección evoluciona hacia una reestructuración más profunda del mercado, la presión de compra comenzará a reflejarse de manera más evidente en los precios.

3. La reversión en la estructura del mercado Ethereum parece estar en proceso de pasar de una dominancia de vendedores a una estructura más equilibrada y potencialmente constructiva. Este proceso de cambio no solo implica movimientos de precios, sino una reconfiguración fundamental en la psicología y comportamiento de los participantes del mercado.

Actualmente, la influencia de la presión de compra en la formación del precio será el factor más importante para determinar la próxima gran tendencia de Ethereum.