¡Esta noche, sé testigo de la historia! ¡Justo ahora, un aumento explosivo! Gigantes tecnológicos, reciben buenas noticias de repente

La IA vuelve a impulsar catalizadores de gran peso.

Impulsada por resultados que superaron las expectativas, esta noche, tras la apertura de Wall Street, el precio de las acciones de la gigante tecnológica Meta subió más del 11% en un momento. Su último informe financiero publicado muestra que las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026 superaron ampliamente las expectativas del mercado. Meta estima que en 2026 su gasto de capital alcanzará hasta 135 mil millones de dólares, casi el doble del año pasado.

Respecto a la fuerte inversión en capital de gigantes tecnológicos como Meta y Microsoft, el analista de JP Morgan Harlan Sur comentó que la intensidad del gasto en infraestructura de IA (inteligencia artificial) ha entrado claramente en un nuevo ciclo de expansión, centrando las inversiones en centros de datos, redes y chips personalizados, lo que también beneficiará continuamente a la cadena de la industria de semiconductores.

Además, el mercado de metales preciosos volvió a registrar subidas generalizadas, con el oro spot subiendo más del 2% en un momento, la plata spot más del 3%, y el cobre en LME más del 11%, alcanzando nuevos máximos históricos. Algunos análisis señalan que la demanda generada por la infraestructura de IA y la construcción de redes eléctricas sigue vigente, y la tendencia de liquidez flexible tanto en el mercado nacional como internacional no ha cambiado, proporcionando un fuerte soporte a los precios del cobre.

Gigantes en auge

La noche del 29 de enero, hora de Beijing, los tres principales índices de Wall Street abrieron con movimientos mixtos, con las acciones de Meta subiendo considerablemente, alcanzando en un momento más del 11%. Hasta el momento de redactar, la subida se ha reducido ligeramente a un 9%.

En cuanto a las noticias, el último informe financiero divulgado por la compañía muestra que las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de este año superaron las expectativas del mercado. Además, el rango de previsión de gasto de capital para todo el año también fue superior a lo esperado por los analistas.

Específicamente, en el cuarto trimestre de 2025, los ingresos alcanzaron 59.893 millones de dólares, por encima de los 58.42 mil millones de dólares previstos por los analistas, con un aumento interanual del 24%; el beneficio por acción ajustado (Non-GAAP EPS) fue de 8.88 dólares, superior a los 8.23 dólares previstos; y el número de usuarios activos diarios fue de 3.58 mil millones, en línea con las expectativas de Wall Street.

Meta indicó que espera que los ingresos del primer trimestre de 2026 oscilen entre 53.5 y 56.5 mil millones de dólares, por encima de los 51.41 mil millones de dólares previstos por los analistas. También prevé que el gasto total en 2026 estará entre 1620 y 1690 millones de dólares.

Meta además proyecta que su gasto de capital anual alcanzará entre 1150 y 1350 millones de dólares, superando la media de las expectativas de los analistas, que era de 1106 millones de dólares. Esta cifra casi duplica el gasto de capital de 2025, que fue de 722 millones de dólares.

Meta explicó que el aumento significativo en el gasto de capital se debe a “el apoyo a la investigación y desarrollo de nuestro Meta Superintelligence Labs (su departamento de IA) y a las operaciones principales, con inversiones relacionadas que aumentan en comparación con el año anterior, impulsando así el crecimiento del gasto de capital”.

Algunos analistas señalan que el fundador y CEO de Meta, Mark Zuckerberg, está impulsando una estrategia audaz, invirtiendo fuertemente en infraestructura, capacidad de cálculo y talento, considerándolo un requisito para ganar en la feroz competencia en IA.

Zuckerberg afirmó que la estrategia central es adelantarse en la planificación de la capacidad de cálculo para prepararse para alcanzar el objetivo de la “superinteligencia” de la compañía. La “superinteligencia” es un hito teórico que indica que la IA puede realizar tareas a un nivel igual o superior al humano.

Zuckerberg también reveló que Meta lanzará en los “próximos meses” su modelo de IA de vanguardia más reciente (“Aguacate”).

“La construcción de infraestructura de IA inicia una nueva ronda de expansión”

El analista de JP Morgan Harlan Sur, al interpretar los últimos informes financieros de Meta y Microsoft, señaló que la intensidad del gasto en infraestructura de IA ha entrado claramente en un nuevo ciclo de expansión.

Ambas gigantes tecnológicas indicaron en sus informes que la tensión en el suministro de capacidad de cálculo de IA persistirá hasta 2026. Esto sugiere que, impulsados por la aceleración en el despliegue de modelos básicos, agentes de IA y aplicaciones comerciales, la demanda de capacidad de cálculo seguirá superando la oferta, impulsando la inversión en computación en la nube y en grandes empresas.

JP Morgan considera que, en el actual escenario de oferta y demanda, el gasto de capital de las principales empresas tecnológicas aún tiene margen para aumentar, centrando las inversiones en centros de datos, servidores y infraestructura de redes, lo que también beneficiará a la cadena de la industria de semiconductores. Se espera que esta tendencia de inversión continúe hasta 2027.

Cabe destacar que Microsoft y Meta están acelerando su estrategia de chips ASIC personalizados para mejorar la eficiencia energética y ampliar los escenarios de aplicación.

En el caso de Meta, su proyecto de chips propios, MTIA, continúa en iteración y ya soporta inferencias en motores de búsqueda, con planes para expandirse en el primer trimestre de 2026 a clasificación central, entrenamiento de recomendaciones y cargas de inferencia. JP Morgan señala que los socios de diseño de chips de Meta, Broadcom, se beneficiarán, y se espera que los ingresos de Meta en 2026 experimenten un aumento significativo.

Con el aumento en la escala y complejidad de los modelos, la demanda de capacidad de cálculo crece exponencialmente. Las principales empresas de servicios en la nube mantienen su orientación en el gasto en infraestructura de IA. La planificación de Meta y Microsoft refuerza la conclusión de JP Morgan: las inversiones en redes, chips personalizados (ASIC) y GPU para acelerar el cálculo y el almacenamiento seguirán siendo fuertes a medio y largo plazo.

El cobre en auge

Impulsado por la ola de infraestructura de IA, los precios del cobre continúan en ascenso, y esta noche, el cobre en LME subió más del 11%, alcanzando un máximo de 14527.5 dólares por tonelada, estableciendo un nuevo récord histórico.

Algunos análisis indican que la mejora en el equilibrio de oferta y demanda, junto con las condiciones macroeconómicas favorables, han impulsado una fuerte subida en los precios del cobre.

Citi Haitong Securities opina que la oferta de cobre en minas sigue siendo ajustada, con tarifas de concentrado de cobre en proceso de caída continua, y que la demanda generada por infraestructura de IA y construcción de redes eléctricas sigue vigente. Además, la tendencia de liquidez flexible tanto en el mercado nacional como internacional no ha cambiado, proporcionando un fuerte soporte a los precios del cobre.

En centros de datos típicos de IA, el uso de cobre es considerable. Un armario estándar requiere varios cientos de metros de bus de cobre, y solo en sistemas de distribución eléctrica se utilizan más de 1 tonelada de cobre. Además, en el interior de los chips, el uso de materiales térmicos de cobre, microcanales de cobre para refrigeración y otros componentes también está creciendo rápidamente.

De cara al futuro, Galaxy Securities opina que los precios del cobre aún tienen un amplio espacio para subir. En primer lugar, aunque los precios ya han alcanzado nuevos máximos varias veces, tras eliminar los factores de inflación, los precios del cobre aún no han llegado a los niveles de las anteriores superciclos; en segundo lugar, el orden monetario internacional está siendo reformado, y la base de la que depende el precio del dólar como activo principal se está debilitando. Si se toma el oro como referencia, la relación actual entre cobre y oro sigue en mínimos históricos.

Desde el punto de vista de la inversión, Galaxy Securities recomienda reevaluar el valor de la asignación de cobre desde una perspectiva a medio y largo plazo, enfocándose en los recursos de cobre, las minas de alta calidad y las cadenas industriales relacionadas con la electricidad y la infraestructura de IA, para aprovechar las oportunidades de inversión impulsadas por la expansión de la demanda y la rigidez de la oferta en el súper ciclo del cobre.