De debates en la mesa a conocimientos básicos en exchanges — La transformación de siete años de las criptomonedas

¿Aún lo recuerdas? Hace siete años, esas discusiones sobre Bitcoin en la mesa familiar: una parte decía que sería la moneda del futuro, la otra que era una estafa. La conversación solía terminar cuando la comida se enfriaba por las voces altas. Y ahora, esas cosas que en su momento fueron objeto de burla en la mesa, han silenciosamente reescrito la lógica fundamental de cómo funciona el mundo.

En el momento en que CZ salió de la cárcel, bajo las luces de Davos, dijo con la calma más absoluta: “Las exchanges y las stablecoins ya están maduras.” Sin palabras grandilocuentes, sin altibajos emocionales. Pero precisamente esa calma hizo que de repente nos diéramos cuenta: —todos hemos sido llevados a otro mundo, y la mayoría aún no se ha dado cuenta.

La controversia en la memoria vs El consenso actual

Desde “¿esto es realmente pirámide?” hasta “sin esto no se puede”, las criptomonedas han completado una transformación total en la percepción.

En 2017, la discusión en la mesa era: “Bitcoin no vale nada, es una burbuja.” En ese entonces, al mencionar activos digitales, la reacción mayoritaria era fruncir el ceño y negar con la cabeza. Para 2021, un NFT de un mono cartoon podía venderse por decenas de miles de dólares, y la gente empezaba a cuestionarse si no se había quedado atrás en esta era. Para finales de 2024, Bitcoin se estabilizó en los ) dólares, y los grandes financieros que antes se burlaban en Wall Street, ahora hacen fila para solicitar ETFs de futuros, como si fuera una edición limitada de zapatillas.

El equipo de Trump incluso discutió públicamente incluir Bitcoin en las reservas estratégicas nacionales. Esto ya no es un juego de unos pocos geeks tecnológicos, sino una consideración de política a nivel estatal.

Aquellos que en su día criticaron las criptomonedas como “veneno para ratones”, ahora entran en silencio bajo el pretexto de “estrategia de despliegue”. La reversión en la percepción suele ocurrir así: nadie anuncia “el fin de la era antigua”, pero si miras hacia atrás, esa línea divisoria ya es tan clara que no puede ser más.

La llegada de la madurez, la infraestructura como nuevo campo de batalla

Se acabó la era de crecimiento salvaje. Cuando una industria empieza a decir que “ha madurado”, la verdadera prueba apenas comienza.

¿Qué necesita un mercado maduro? No historias de aumentos explosivos, ni celebraciones de especuladores, sino infraestructura estable, confiable y capaz de autofinanciarse.

Por eso, desde la profundidad de los intercambios, la velocidad de liquidación, hasta la credibilidad de las stablecoins y la sostenibilidad de los protocolos de interés, estos “héroes invisibles” empiezan a recibir una atención sin precedentes. El valor del sector se está desplazando silenciosamente de las aplicaciones superficiales hacia la capa fundamental de infraestructura.

Tomemos las stablecoins como ejemplo. Antes, solo eran un medio de intercambio: necesitabas usarlas para cubrir la volatilidad o como pares de trading. Pero en un mercado maduro, las stablecoins están evolucionando hacia un núcleo de preservación de valor y generación de ingresos.

Los inversores que en mercados volátiles lloraron por sus pérdidas, ahora reconsideran una pregunta: ¿cómo proteger el capital mientras generan rendimientos reales y sostenibles? En ese momento, los protocolos de interés bien diseñados en stablecoins se convierten en la respuesta.

Cómo las stablecoins de interés están redefiniendo la gestión del riesgo

Tomemos como ejemplo USD1, lanzado por ListaDAO. Esto no es simplemente digitalizar dólares.

La estructura de USD1 es así: está respaldado por activos criptográficos sobre-colateralizados (como BNB, ETH), garantizando transparencia en la seguridad. Pero lo más importante es que, tener USD1 permite participar en la generación de intereses dentro del protocolo. Es como si a tu posición en stablecoin le instalaras un “motor de ganancias”: sin importar si el mercado sube o baja, esa parte del activo crece automáticamente.

La lógica detrás es sencilla: a medida que más usuarios usan USD1, más activos se ponen en stake para generar certificados de interés (como lisBNB), creando un ciclo de flujo de efectivo positivo en todo el ecosistema. Esto no es un ingreso sostenido solo por la entrada de nuevos participantes, sino un modelo de ganancias impulsado por el diseño mismo del protocolo, que puede mantenerse a largo plazo.

Usuarios más inteligentes incluso han descubierto la estrategia de “tres ingresos”: stakear activos principales para obtener certificados de interés → mantener la potencialidad de apreciación del activo original → obtener liquidez (prestando USD1) → y además ganar ingresos adicionales. Este diseño refleja la máxima eficiencia del capital en mercados maduros.

Cómo los normales pueden seguir el tren de la “madurez”

Cuando la industria deja de depender solo de historias, nuestra estrategia también debe cambiar.

Primero, pasar de “especular” a “reestructurar”. Asigna una parte de tus activos estables en stablecoins de interés como USD1, considerándolas como tu “ancla” en la cartera de criptoactivos. Sin importar las fluctuaciones del mercado, esa parte crece automáticamente. Este cambio de mentalidad suele marcar la diferencia entre ser novato y ser inversor maduro.

Luego, enfócate en “protocolos de flujo de efectivo real”. Al elegir en qué ecosistema participar, pregúntate: ¿de dónde provienen esas ganancias? ¿De flujos de efectivo reales del ecosistema, o solo de la entrada constante de nuevos fondos? La primera es sostenible, la segunda eventualmente llegará a su tope.

Por último, sé un participante temprano en infraestructura. La maduración del sector es también un proceso de redistribución de valor. Entender y participar en protocolos con verdaderas ventajas competitivas, como ListaDAO, no solo te permitirá obtener ingresos estables ahora, sino también capturar beneficios a largo plazo en el desarrollo futuro del ecosistema.

De “¿debería entrar?” a “¿cómo participar mejor?”

La verdadera intención de esa frase de CZ va mucho más allá de Bitcoin. Representa un punto de inflexión: las criptomonedas ya no necesitan demostrar su valor al mundo.

En su día, en la mesa, la discusión era: “¿esto sirve para algo?” Ahora, la discusión es: “¿cómo usarlo y cómo ganar?” Este cambio, aunque sutil, tiene un significado profundo.

Las personas inteligentes ya no preguntan “¿subirá?” sino “¿qué posición debo ocupar en este nuevo sistema financiero? ¿Qué estrategia es la más adecuada para esta nueva era?”

Quizá, el primer paso sólido sea comenzar con un activo estable que pueda crecer por sí mismo, y tomar en serio protocolos con flujo de caja real y sostenibilidad. Porque en ese momento, ya no estarás discutiendo en la mesa sobre quién tiene la razón, sino buscando oportunidades en el nuevo mundo.