Caída del mercado cripto en 2017: Por qué las altcoins cayeron más profundamente, pero la confianza fue la que más fácilmente se tambaleó

Tras el choque regulatorio del 4 de septiembre de 2017, el mercado de criptomonedas experimentó un profundo ciclo cíclico. En este momento histórico, el rendimiento de diferentes activos presenta características muy distintas. Bitcoin se ha recuperado 7 veces en poco tiempo, mientras que las altcoins han sufrido una caída del 80% y las nuevas monedas nacidas después de los años 90 han subido cientos y miles de veces. Esta diferenciación extrema refleja no solo la dinámica del mercado, sino también las diferencias en las estructuras psicológicas de los participantes.

La verdad del mercado sobre las altcoins expuestas en extrema volatilidad

En los cuatro meses comprendidos desde septiembre de 2017 hasta finales de año, la capitalización total de mercado del mercado de criptomonedas completó un aumento de cinco veces, pasando de 15.000 millones a 80.000 millones de dólares. Esta velocidad ha eclipsado a los mercados financieros tradicionales. En cambio, el tamaño actual del mercado global del oro es de unos 22 billones de dólares, y el mercado bursátil estadounidense ha alcanzado los 37 billones, que son mercados bursátiles con margen limitado de crecimiento. Como mercado incremental, el mercado de criptomonedas, aunque su tamaño total sigue rondando los 30 billones de dólares, su potencial de crecimiento ha atraído una entrada constante de fondos.

Durante este rally, las altcoins tienden a rendir de forma más violenta. En comparación con las monedas convencionales, las altcoins carecen de suficiente soporte de liquidez, tienen más margen para manipular el mercado y el sentimiento minorista es el que más fácilmente se estimula. Una vez que el sentimiento del mercado se revierte, las altcoins suelen soportar la mayor parte de la caída, cayendo mucho más que Bitcoin y Ethereum. Esta característica convierte a las altcoins tanto en un indicador líder del lanzamiento del mercado como en una lupa del riesgo de mercado.

El juego humano en los ciclos de mercado: La trampa de ir a largo y corto

Al observar la historia del mercado, no es difícil ver que siempre que se forma un fondo, el sonido de un canto corto suele ser el más fuerte. Durante el periodo de fondo de Bitcoin, las críticas ahogaron el pensamiento racional de los inversores, con muchos recurriendo al oro o al mercado bursátil estadounidense en busca de una sensación de seguridad. Una historia similar ocurrió con Ethereum: cuando estaba en problemas, todo el mundo desanimaba a los nuevos entrantes, pero cuando volvía a alcanzar el punto alto, esas voces desaparecían al instante y se convertían en un perseguidor.

La clave es que los avances en la estructura del mercado son la fuerza decisiva. Cuando la estructura sigue atada, incluso un aumento atraerá a un gran número de inversores “de papel manual”. Estas personas carecen de la determinación para mantenerse durante mucho tiempo, y una vez que el mercado fluctúe, serán fácilmente desplazadas del mercado. Y las verdaderas “manos de diamante” llevan tiempo atendiendo en el fondo, esperando el momento en que la estructura se derrumbe.

La corrección a mediados de octubre de 2017 no fue una verdadera limpieza del mercado. El mercado ha experimentado una caída extrema del 99% en 45 minutos, seguida de una rápida recuperación. Estos eventos de desplome repentino suelen señalar una gran volatilidad en el horizonte. Antes del inicio del mercado de altcoins, muchas posiciones largas se habían desinflado; Una vez que empieza el mercado, las posiciones cortas también están condenadas. Bitcoin, Ethereum e incluso todo el sector de altcoins siguen el mismo patrón: los objetivos de liquidación están en constante rotación según la dirección del mercado.

Choques antes del colapso estructural: Identificando el verdadero fondo del mercado

La ruptura de la estructura del mercado es necesaria para absorber a más participantes. Los lavados de pánico pueden mantener a los inversores fuera del mercado con perspectiva, mientras que quienes entienden la lógica del mercado siempre van por delante y siguen la tendencia general. Por eso, la esencia de lo que impulsa el aumento de precios es siempre una tendencia, no un evento aislado.

Hace ya tres meses, destacados analistas del sector predijeron que la capitalización bursátil total de las criptomonedas alcanzaría al menos los 7,5 billones de dólares. Esta predicción se basa en un profundo conocimiento de los ciclos de mercado. Durante los siguientes tres o cuatro meses, el proceso de capitalización del mercado se aceleró como un cohete. Para destruir la mentalidad de suerte tanto de los alcistas como de los bajistas al mismo tiempo, el mercado diseñó cuidadosamente esta serie de eventos de liquidación. Por ello, los expertos del sector aconsejaron claramente a finales de junio: no uses apalancamiento y evita participar en operaciones a corto plazo.

La lógica de la recuperación de altcoins: Por qué los ciclos siempre se repiten

Cuando haya pasado suficiente tiempo, los participantes finalmente comprenderán la esencia de este mercado: todo en la superficie es ilusorio, solo los ciclos y la naturaleza humana son eternos. Aunque las altcoins se enfrentan a pruebas severas en cada ciclo, también tendrán la oportunidad de renacer en el ciclo del ciclo. Cada lavado en el mercado es para eliminar a los participantes que carecen de confianza y acumular impulso para la siguiente ronda de ascenso.

Esta es la ley de hierro del mercado cripto: ya sean altcoins o monedas convencionales, mientras el mercado no haya roto sus limitaciones estructurales, toda volatilidad es solo parte del ciclo cíclico. Y aquellos inversores que han pasado por varios ciclos y aún así se mantienen firmes verán finalmente confirmada su confianza.