Noticias sobre el yen y Bitcoin: volatilidad contenida tras decisión estable del BOJ

Las últimas noticias del mercado muestran un escenario paradójico en Japón: mientras la inflación retrocede significativamente, las presiones de precios subyacentes se mantienen resistentes. El yen, por su parte, experimenta un debilitamiento gradual que complica la panorámica para Bitcoin, cuya reciente correlación con la moneda japonesa ha alcanzado máximos históricos.

La inflación en Japón frena pero las presiones subyacentes persisten

Las noticias económicas más recientes de Japón revelan un primer signo positivo en cuatro meses. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general desaceleró significativamente a 2.1% interanual en diciembre, una caída marcada respecto al 2.9% registrado en noviembre, según reportó el Ministerio de Asuntos Internos y Comunicaciones. Simultáneamente, la inflación subyacente, que excluye alimentos frescos, retrocedió de 3% a 2.4%.

Sin embargo, la inflación subyacente núcleo—excluyendo alimentos frescos y energía—apenas bajó a 2.9%, manteniéndose obstinadamente elevada. Los analistas de ING destacan que “más allá de las fluctuaciones mensuales derivadas de programas de subsidios energéticos, las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo persistentes”, una advertencia que sugiere que los problemas inflacionarios de fondo aún no se han resuelto.

El yen débil y Bitcoin: una correlación histórica en plena acción

El yen experimentó un debilitamiento marginal, cayendo poco más del 0.20% a 158.70 por dólar estadounidense. Esta depreciación no es casual: refleja las expectativas del mercado sobre el posicionamiento del Banco de Japón respecto a futuras subidas de tasas. La moneda japonesa ha mostrado una correlación positiva extraordinaria con Bitcoin, con un coeficiente de correlación a 90 días de 0.84 al cierre del período.

El debilitamiento del yen típicamente favorece a Bitcoin en el corto plazo, aunque algunos estrategas advierten que esta correlación podría revertirse si las expectativas cambian. El precio de BTC se mantuvo relativamente estable cerca de $88.31K, con una caída del 0.69% en 24 horas, evitando movimientos abruptos a pesar de la volatilidad subyacente del mercado global.

BOJ elige el camino de la prudencia: tasas sin cambios pero señales mixtas

En decisión casi unánime, el Banco de Japón sostuvo su tasa de referencia en 0.75%, rechazando cualquier ajuste inmediato. Sin embargo, la institución elevó sus proyecciones de crecimiento e inflación para los años fiscales 2025 y 2026, citando el apoyo a la política fiscal expansiva como justificación.

Esta combinación de decisiones genera señales contradictorias: por un lado, la pausa en alzas de tasas sugiere cautela; por otro, las proyecciones revisadas al alza implican que el BOJ anticipa presiones inflacionarias más intensas. Los noticias sobre esta “espera vigilante” han influido en la percepción del mercado sobre los próximos meses.

La correlación yen-Bitcoin y sus implicaciones globales

El rendimiento del bono del gobierno japonés (JGB) a 10 años subió 3 puntos básicos hasta 1.12%, reflejando inquietudes fiscales persistentes y anticipaciones de mercado sobre futuros aumentos de tasas. Este alza en rendimientos japoneses tiene implicaciones globales: eleva los costos de financiamiento mundialmente, incluyendo en Estados Unidos, creando vientos encontrados para activos de riesgo como acciones y Bitcoin.

La correlación entre yen y BTC, en máximos de 0.84, sugiere que cualquier fluctuación en la política monetaria japonesa podría transmitirse rápidamente al mercado de criptomonedas. Bitcoin cayó más de 4.5% hasta $88,000 el martes pasado antes de recuperarse parcialmente, demostrando la sensibilidad del mercado a las noticias provenientes de Tokio.

Perspectiva: los próximos pasos para yen y Bitcoin

Según analistas, el yen probablemente se mantenga débil en el corto plazo, dado que el BOJ ha mantenido el curso sin sorpresas al alza. Para Bitcoin, esto podría ser positivo si la debilidad del yen persiste, pero la elevada correlación entre ambos activos también amplifica el riesgo sistémico.

Las noticias del próximo mes serán cruciales. La persistencia de la inflación subyacente núcleo podría justificar una normalización de la política monetaria más agresiva, lo que alteraría la dinámica actual. Los operadores deben monitorear cuidadosamente tanto el yen como los movimientos de Bitcoin, considerando que los dos activos se han convertido en indicadores interconectados del sentimiento del mercado global hacia la política monetaria japonesa.