Cómo la tecnología de Figure está transformando el préstamo de acciones con soluciones blockchain

El préstamo de acciones—un proceso crítico pero a menudo engorroso en las finanzas tradicionales—ha sufrido durante mucho tiempo de ineficiencias causadas por múltiples capas de intermediarios. Los corredores, custodios y agentes de liquidación toman su comisión, ralentizando las transacciones e inflando los costos. Pero la tecnología blockchain está comenzando a desafiar este statu quo. El 14 de enero, Figure Technology Solutions Inc., una firma fintech especializada en infraestructura blockchain, presentó una plataforma revolucionaria diseñada para transformar la forma en que los inversores y las empresas abordan el préstamo de acciones.

Comprendiendo el préstamo de acciones y su fricción en el mercado

El préstamo de acciones es un mecanismo que permite a los accionistas prestar temporalmente sus participaciones a prestatarios—generalmente vendedores en corto o instituciones que necesitan valores específicos. En los mercados tradicionales, este proceso requiere navegar por redes complejas de intermediarios, verificaciones de cumplimiento y retrasos en la liquidación. Estas capas añaden fricción, aumentan los costos y crean riesgos de contraparte. La nueva iniciativa de Figure confronta directamente estos puntos problemáticos aprovechando infraestructura descentralizada.

Presentando OPEN: una plataforma de acciones nativa de blockchain

La plataforma, denominada On-Chain Public Equity Network (OPEN), opera en la blockchain Provenance de Figure y reimagina fundamentalmente la emisión y el préstamo de acciones. A diferencia de muchos proyectos de tokenización en blockchain que crean réplicas sintéticas de acciones existentes, OPEN permite a las empresas emitir acciones reales directamente en la cadena. Los accionistas poseen entonces derechos de propiedad genuinos—no aproximaciones digitales—que pueden prestar, pignorar o comerciar sin necesidad de aprobación de los guardianes tradicionales del mercado.

Esta distinción importa. La propiedad real de acciones en blockchain significa que los accionistas conservan los derechos legales y los beneficios económicos asociados a sus participaciones, mientras obtienen la velocidad operativa de la tecnología de libro mayor distribuido.

Evitando intermediarios para mejorar las operaciones del mercado

Al eliminar a los intermediarios tradicionales del flujo de trabajo del préstamo de acciones, OPEN busca lograr varios objetivos. Los tiempos de liquidación se comprimen de días a minutos. Los costos de transacción disminuyen, ya que las tarifas que normalmente se pagarían a múltiples intermediarios se eliminan o reducen drásticamente. El riesgo se descentraliza—las contrapartes verifican las transacciones directamente en la blockchain en lugar de depender de instituciones centralizadas. El resultado es un ecosistema de préstamo de acciones más eficiente, transparente y accesible.

Para los inversores institucionales y participantes minoristas por igual, el préstamo de acciones basado en blockchain a través de plataformas como OPEN representa un cambio hacia las finanzas peer-to-peer. La innovación señala que la tokenización de valores no tiene por qué ser un ejercicio especulativo; puede modernizar la infraestructura que sustenta a los mercados financieros tradicionales.